Delapan Rahasia untuk Meningkatkan Pengembalian Portofolio Anda

01 Jangan Mengacaukan Tingkat Pertumbuhan dengan Tingkat Penggabungan Anda

Kebalikannya juga benar; apakah Anda membeli perusahaan yang bertumbuh 25% per tahun untuk penghasilan 100x, sangat tidak mungkin Anda melakukannya juga. Tidak hanya ada risiko yang sangat besar dari satu kesalahan dalam eksekusi yang menghancurkan banyak nilai saham, tetapi juga Anda bergantung pada harapan dan doa agar segala sesuatunya berjalan dengan memuaskan. Investasi sejati adalah tentang perbankan pada hal-hal yang mungkin berhasil menguntungkan Anda, bahkan jika semuanya tidak berjalan sesuai rencana - yang jarang terjadi.

02 Tingkatkan Turnover Setinggi Mungkin

Tweedy, Browne & Company, salah satu toko investasi nilai tertua dan paling dihormati di dunia, mengilustrasikan pengaruh destruktif perputaran tinggi yang dapat diterapkan pada portofolio pada suratnya tanggal 22 November 1999 kepada para pemegang saham. Grafik yang mereka hasilkan mengasumsikan $ 1 juta investasi awal bertambah 20% per tahun (setelah semua - kebanyakan manajer uang yang hiperaktif dalam perdagangan mereka mendukung keinginan mereka untuk melakukan setidaknya 70% hingga 80% lebih baik daripada rata-rata jangka panjang dari indeks.) Mereka lebih lanjut memperkirakan tingkat pajak 27% pada semua keuntungan yang direalisasikan dan periode holding dua puluh tahun.

Pada tingkat perputaran tahunan 0%, nilai portofolio akan tumbuh menjadi $ 38.337.600 yang mencengangkan; dengan 3% turnover, $ 34,211,200, 10%, $ 27,808,500, 30%, $ 20,250,200, 85%, $ 15,695,500, dan 100% turnover, $ 15,264,800. Dengan kata lain, Anda akan mendapatkan 150% lebih banyak uang sebagai hasil dari 0% perputaran portofolio daripada Anda akan berinvestasi dalam portofolio perputaran 100%, yang menurunkan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) menjadi 14,6%. Oleh karena itu daya tarik metode beli dan tahan investasi - karena biaya gesekan , Anda benar-benar dapat keluar dengan lebih banyak uang di saku Anda dengan mengadakan investasi yang diperparah dengan harga yang sedikit lebih rendah.

Ini adalah keunggulan yang dapat dibuktikan dari pendekatan ini yang menuntun Charlie Munger, Wakil Ketua Berkshire Hathaway, mitra bisnis Warren Buffett, dan manajer uang yang sangat dihormati dan berprestasi, untuk memperingati ungkapan yang agak berwarna dari "duduk di a ** investasi Anda" untuk menggambarkan rahasia tumbuh benar - benar kaya dalam jangka waktu yang lama. Hal ini memungkinkan Anda untuk melakukan hal-hal yang sangat penting bagi Anda seperti pergi ke pertandingan kecil anak-anak Anda, bermain di sekolah, membaca, minum kopi dengan teman-teman, liburan bersama pasangan Anda, atau apa pun yang Anda hargai.

03 Ketahui Kekuatan Dividen yang Diinvestasikan Kembali

Selalu Menginvestasikan Kembali Dividen Anda
Mengapa Membosankan Hampir Selalu Lebih Menguntungkan
Rencana Reinvestasi Dividen
Memilih Saham Dividen Tinggi
Ketika Mencari Saham Dividen, Dividen Yield Tidak Semua Itu Penting

04 Buatlah Portofolio Anda sebagai Permohonan Besar: Ikuti Kursus Tingkat Dasar dalam Akuntansi Dasar

Anda menghabiskan bertahun-tahun bekerja dengan cara Anda menaiki tangga perusahaan. Anda bangun setiap pagi, tuangkan kafein ke dalam sistem Anda, berurusan dengan jam sibuk, perjalanan bisnis, berada jauh dari anak-anak Anda, bos yang berarti, rekan kerja yang penuh kebencian, pelanggan yang marah, dan segudang masalah lain yang pasti akan muncul, di setidaknya sesekali, sepanjang karier Anda. Namun, ketika harus benar-benar mengurus uang yang Anda kerjakan dengan sangat keras, banyak orang hanya menyerah. Ini tragis, terutama mengingat fakta bahwa dengan manajemen dasar yang tepat, dana tersebut dapat menghasilkan keuntungan yang jauh lebih banyak bagi Anda daripada yang bisa dilakukan oleh tenaga kerja Anda.

Hal ini jengkel baru-baru ini ketika saya membahas kasus tentang bagaimana sebagian besar investor salah memahami bagaimana sebenarnya bisa menjadi baik dalam jangka panjang untuk mengubah struktur permodalan perusahaan untuk menggantikan ekuitas dengan utang dengan meminjam dana dalam jangka panjang, biaya rendah, Dasar tarif tetap untuk membeli kembali saham, menurunkan jumlah total saham yang beredar. Ini terjadi ketika kita berbicara dalam satu kepemilikan favorit pribadi saya, AutoZone. Untuk informasi lebih lanjut tentang itu, lihat Batasan Rasio Hutang terhadap Ekuitas - Melihat Lebih Jauh Angka-Angka

05 Tetap Dalam Lingkaran Kompetensi Anda

Ketika Anda melihat saham, obligasi, reksa dana, dan aset lainnya, Anda harus mendapatkan perasaan akrab yang hangat. Jika itu adalah gedung apartemen, Anda mungkin ingat apa yang Anda bayar, mengapa Anda membelinya, pergi dan memeriksa properti untuk pertama kalinya, dan menandatangani dokumen. Jika Anda memiliki saham McDonald's, Johnson & Johnson, dana indeks S & P 500, atau keamanan lain yang tak terhitung jumlahnya, ketika Anda melirik laporan Anda, Anda harus tahu persis mengapa Anda memilikinya - berapa banyak Anda mengharapkan laba per saham meningkat selama dekade berikutnya, kebijakan alokasi modal manajemen (dividen vs pembelian kembali saham vs. pengurangan utang vs. akuisisi, vs. pertumbuhan secara organik), serta tren hukum dan ekonomi yang mungkin memengaruhi posisi Anda.

Itulah mengapa pernyataan Warren Buffett bahwa investor tetap berada dalam lingkaran kompetensi mereka sangat penting. Anda mungkin tidak dapat menilai perusahaan jasa minyak; serahkan itu kepada seseorang dengan kompetensi di bidang itu. Sebaliknya, fokuslah pada apa yang Anda ketahui dan bagaimana menghasilkan uang darinya. Graham, dalam salah satu bukunya yang banyak berinvestasi, menunjukkan kasus seorang pria rata-rata yang menjadi sangat akrab dengan American Water Works Company, ia mampu membuat kekayaannya membeli dan menjual hanya satu jaminan itu selama masa hidupnya. Dalam berinvestasi, luasnya pengetahuan tidak ada gunanya; apa yang Anda inginkan adalah kedalaman pengetahuan.

06 Minta Pertanyaan Peter Lynch

Peter Lynch pernah mengatakan bahwa pada akhir setiap tahun, investor harus melihat kembali kepemilikannya dan bertanya pada diri sendiri, "Mengetahui apa yang saya ketahui sekarang, dan harga di mana saham-saham ini diperdagangkan saat ini, apakah saya akan bersedia untuk berinvestasi baru?" uang ke dalam perusahaan dalam situasi seperti ini jika saya belum memiliki posisi? ”Jika jawabannya tidak, Anda perlu memeriksa alasan kuat dan panjang untuk memegang ekuitas.

Ada beberapa situasi di mana boleh-boleh saja mempertahankan status quo, bahkan jika jawaban Anda adalah "tidak." Mungkin pajak tangguhan Anda telah tumbuh begitu besar sebagai hasil dari basis biaya yang sangat kecil yang menjual dan beralih ke investasi Anda berharap untuk mendapatkan bahkan tiga poin persentase atau lebih selama dekade berikutnya benar-benar akan dikenakan biaya uang sebagai hasil dari nilai prinsip yang hilang ke IRS. Mungkin, bahkan, itu masalah sederhana dari keakraban dan kenyamanan. Philip Fisher, penulis Saham Umum dan Laba Tidak Beralasan yang inovatif, yang sering mendesak para pembacanya untuk berhati-hati tentang perdagangan saham perusahaan yang telah mereka kenal selama bertahun-tahun dan mulai memahami dengan baik untuk satu perusahaan yang mereka tidak akrab karena memperkenalkan berbagai jenis risiko.

07 Bagaimana Anda Memegang Investasi Anda Bisa Menjadi Keputusan Multi-Juta Dolar

Akun yang berbeda memiliki karakteristik pajak berbeda di bawah hukum. Dalam IRA Tradisional, misalnya, Anda dapat mengurangkan kontribusi yang Anda hasilkan dari pajak penghasilan Anda, uang itu akan tumbuh bebas pajak sampai Anda menariknya, ketika Anda akan dikenakan pajak atas keuntungan ketika mereka didistribusikan. A Roth IRA, di sisi lain, tidak mengizinkan Anda untuk mengurangi kontribusi dari pajak penghasilan Anda, tetapi uang yang tumbuh di akun tersebut tidak akan dikenakan pajak sesuai dengan undang-undang saat ini. Itu berarti jika Anda memiliki $ 10.000 dalam rekening Anda dan menemukan Wal-Mart berikutnya, menumbuhkannya menjadi lebih dari $ 10.000.000 dalam beberapa dekade, Paman Sam tidak akan berbagi dalam karunia; semuanya milikmu.

Ingat Anda harus selalu berkonsultasi dengan penasihat pajak Anda yang dihormati dan diakui dengan baik sehingga Anda dapat memperoleh saran berdasarkan situasi pribadi Anda. Sebagian besar akun yang diuntungkan pajak tunduk pada aturan kontribusi maksimum setiap tahun sehingga Anda sering dipaksa untuk memutuskan aset mana yang harus disimpan di mana. Beberapa aturan umum adalah:

• Investasi yang efisien pajak seperti reksa dana berbasis indeks harus diadakan langsung dengan perusahaan dana atau melalui akun broker. Karena mereka cenderung tidak membeli dan menjual investasi sering, keuntungan dapat meningkat dalam bentuk apresiasi yang mendasar. Lebih lanjut tentang itu nanti.
• Aset penghasil kas seperti REIT , saham kaya dividen, dan obligasi korporasi harus disimpan dalam rekening yang diuntungkan pajak. Saham perusahaan yang mempertahankan semua keuntungan mereka dan Anda berencana bertahan untuk jangka waktu yang lama mungkin paling baik disimpan di rekening broker . Sebuah bisnis seperti Berkshire Hathaway, yang belum membayar dividen sejak pertengahan 1960-an, adalah kandidat yang baik karena selama Anda membeli saham Anda dan masih menahannya, Anda belum membayar sepeser pun dalam bentuk pajak. Sebaliknya, uang Anda telah berubah-ubah seolah-olah itu dalam IRA Tradisional dengan pajak yang jatuh tempo hanya saat penjualan.

08 Hanya Perhatikan Kutipan Pasar dengan Dasar Kuartalan

Akhirnya, ini adalah salah satu saran yang mungkin akan Anda lakukan dengan baik jika Anda telah memilih untuk membangun portofolio investasi konservatif jangka panjang berdasarkan biaya dolar rata-rata , metode kepemilikan biaya rendah seperti program reinvestasi dividen (juga dikenal sebagai akun DRIP), dan jangan berharap untuk pensiun atau membutuhkan dana selama sepuluh tahun atau lebih, tindakan terbaik berdasarkan pengalaman historis dapat dilakukan dengan autopilot. Yaitu, siapkan investasi Anda untuk penarikan langsung dari rekening giro atau tabungan Anda, menginvestasikan kembali dividen , dan fokus pada hanya membeli saham beresiko paling rendah, kualitas tertinggi, paling menarik, atau dana indeks seperti yang didasarkan pada S & P 500.

Setelah ini selesai, jangan repot-repot bahkan menarik nilai pasar yang dikutip di Internet ketika Anda duduk di depan layar monitor Anda, bosan. Niat Anda, dalam situasi ini, adalah memperoleh ekuitas di Amerika, Inc. yang Anda harap dan harapkan akan bernilai jauh lebih banyak dalam dekade-dekade berikutnya. Gyrasi, bahkan dalam dua atau tiga tahun, menjadi tidak berarti dalam skenario ini. Lalu, mengapa, menggunakan energi emosional fluktuasi harga aset? Sebaliknya, setiap enam bulan atau tahun, bertemu dengan penasihat investasi yang memenuhi syarat yang dihormati, memiliki rekam jejak yang baik berdasarkan alokasi portofolio konservatif yang dirancang untuk memenuhi kebutuhan individu dan profil risiko Anda, dan meninjau kepemilikan Anda. Jika perusahaan masih tampak sehat, cukup dihargai, dan prospek Anda untuk persyaratan uang tunai belum berubah, Anda mungkin tidak perlu melakukan apa pun. Jika preseden historis selama seratus tahun terakhir tetap benar, Anda akan berakhir dengan kekayaan jauh lebih banyak daripada yang Anda miliki dengan berdagang sendiri atau menyemprotkan aset ke dalam uang tunai atau komoditas seperti emas.