Bagaimana Ini Membantu Menciptakan Resesi Hebat
Mereka juga ingin melindungi perusahaan dan individu dari kebangkrutan yang dipaksa oleh kreditor. Itu dulu terjadi melalui petisi untuk kebangkrutan yang tidak disengaja .
Ada tiga keuntungan dari kebangkrutan. Pertama, mereka yang berutang bisa menahan upaya penagihan para kreditor. Kedua, mereka bisa memiliki utang tanpa jaminan yang dihapus begitu saja. Ketiga, mereka bisa mendapatkan pembayaran hutang dan pembayaran bunga dikurangi dengan pinjaman terjamin.
Para legislator khawatir karena kebangkrutan individual telah meningkat dari 1,3 juta pada tahun 1999 menjadi 1,6 juta pada tahun 2003. Kebangkrutan bisnis, di sisi lain, tetap 38.000 per tahun.
Presiden Bush menandatangani Undang-undang itu pada 20 April 2005. Diperlukan bahwa debitur membuktikan tidak ada alternatif yang masuk akal untuk kebangkrutan. Mereka juga harus membuktikan bahwa mereka tidak dapat membayar, dan mereka telah melakukan upaya dengan itikad baik untuk menyelesaikan masalah utang.
Reformasi yang paling kontroversial adalah "uji sarana." Ini membandingkan pendapatan debitur dengan pendapatan negara median. Jika lebih tinggi, debitur tidak diizinkan untuk menyatakan kebangkrutan. Mereka diasumsikan telah beroperasi dengan "itikad buruk." Itu hanya dibebaskan jika mereka menunjukkan keadaan khusus yang ekstrim.
Bagaimana Undang-Undang Kepailitan Membantu Menyebabkan Resesi Hebat
Sebuah laporan oleh Biro Riset Ekonomi Nasional mengatakan bahwa Undang- Undang Pencegahan Kepailitan dapat membantu menyebabkan krisis subprime mortgage dan Resesi Hebat berikutnya. Bagaimana? Undang-undang membuat sulit untuk menyatakan kebangkrutan. Sebelum itu, pemilik rumah dapat menyatakan kebangkrutan atas utang pribadi mereka, membebaskan dana untuk membayar hipotek mereka dan menyelamatkan rumah mereka.
Dengan kebangkrutan dikesampingkan, pemilik rumah bergantung pada ekuitas rumah mereka untuk membayar tagihan.
Pertama, pemilik rumah dipaksa untuk mengambil ekuitas dari rumah mereka untuk membayar kembali hutang mereka. Sebelum UU disahkan, rumah itu dilindungi dari kreditur, bahkan di bawah kebangkrutan. Pemilik rumah dapat menyatakan kebangkrutan atas utang pribadi mereka, membebaskan dana untuk membayar hipotek mereka dan menyelamatkan rumah mereka. Setelah UU, orang menjadi lebih putus asa untuk membayar tagihan. Gadai default naik 14 persen. Selain itu, 200.000 keluarga lagi kehilangan rumah mereka, setiap tahun setelah UU disahkan.
Kedua, orang menjadi diperbudak oleh biaya perawatan kesehatan . Pemerintahan Bush menanggapi permintaan bank yang mengatakan konsumen menyalahgunakan kebangkrutan untuk menghindari pembayaran tagihan mereka. Tetapi biaya medis menciptakan kebangkrutan terbesar . Ketika UU itu mencegah kebangkrutan, mereka yang menderita penyakit kronis dipaksa menguras semua aset mereka untuk membayar tagihan medis mereka.
Itu didukung oleh data sebelumnya. Dalam tiga bulan sebelum UU disahkan, ada 667.431 kebangkrutan (Q4 2005). Ini merosot ke 116.771 pada kuartal pertama 2006. Itu hanya 155.833 pada kuartal kedua.
Meskipun hukum, Krisis Keuangan 2008 mengirim kebangkrutan meroket.
Pada kuartal kedua 2009, 381.073 orang dipaksa mengalami kebangkrutan. Pada saat itu, pemilik rumah tidak bisa lagi mengandalkan ekuitas rumah untuk membayar tagihan mereka. Mereka kehilangan rumah mereka, dan masih harus menyatakan kebangkrutan. Peningkatan dramatis dalam waktu singkat menunjukkan berapa banyak keluarga yang terlipat dalam menghadapi utang yang tidak berkelanjutan.
Kebangkrutan yang lebih tinggi tidak bisa datang pada saat yang lebih buruk bagi perekonomian. Vendor yang tidak lagi menerima pembayaran akhirnya bangkrut sendiri. Itu menciptakan lebih banyak pengangguran. Meskipun keluarga yang menerima perlindungan kebangkrutan untuk sementara waktu diselamatkan dari penghancuran utang, mereka tetap menggunakan laporan kredit mereka selama sepuluh tahun. Itu mencegah mereka membeli rumah atau mendapatkan kredit. Kedua tren memperpanjang krisis perumahan dan resesi. Pelajari tentang undang-undang perlindungan konsumen lainnya.