Bagaimana Dunia Berubah Hanya Dalam Satu Tahun
Berikut adalah sepuluh peristiwa teratas pada tahun 2008.
1. Fed Berinovasi untuk Mengganti Sistem Perbankan yang Gagal. Pada tahun 2008, Ketua Federal Reserve Ben Bernanke menggunakan inovasi untuk memungkinkan Fed untuk menopang sistem keuangan yang gagal. Pada bulan Maret, Fed meluncurkan Fasilitas Lelang Jangka. Itu membuat pinjaman jangka pendek tersedia bagi bank-bank yang kekurangan uang yang tidak mau meminjamkan satu sama lain. Pada bulan Oktober, Fed membuat $ 540 miliar dalam bentuk pinjaman untuk menyelamatkan dana pasar uang. Pada bulan November, Fed setuju untuk membeli $ 800 milyar dalam sekuritas berbasis mortgage dalam upaya untuk menurunkan suku bunga . Dalam perannya sebagai bank of last resort, the Fed menjadi satu-satunya bank yang masih memberikan pinjaman.
2. Bear Stearns Bailout. Pada bulan Maret, Federal Reserve mengadakan pertemuan darurat akhir pekan pertama dalam 30 tahun untuk mencoba dan menyelamatkan bank investasi Bear Stearns . Itu, dalam bahaya bangkrut berkat MBS buruk dan kewajiban utang lainnya . FBI takut, dan memang demikian, bahwa kegagalan Bear Stearns akan menyebar ke bank-bank investasi berlebih-lebihan lainnya.
Ini termasuk Merrill Lynch, Lehman dan Citigroup. Bahkan, itulah yang kemudian terjadi dengan kebangkrutan Lehman. Pada akhir 2008, Citigroup juga membutuhkan bailout, meskipun bank komersial yang dianggap kurang berisiko.
3. Freddie Mac dan Fannie Mae Bailout. Pada bulan September 2008, perusahaan hipotek Fannie Mae dan Freddie Mac menjadi agen pemerintah lagi.
Mereka memegang atau menjamin lebih dari $ 5 triliun, atau setengah, dari hipotek negara. Departemen Keuangan AS membeli $ 100 miliar dalam saham preferen dan MBS . Tindakan itu muncul setelah penjualan Wall Street yang panik menyebabkan saham Fannie dan Freddie jatuh. Itu membuat mustahil bagi perusahaan-perusahaan swasta ini untuk menambah modal sendiri. Untuk lebih lanjut, baca Biaya Fannie dan Freddie Bailout .
4. Lehman Brothers Kepailitan Memicu Resesi Global. Jika Menteri Keuangan Paulson hanya tahu bahwa tindakannya akan menyebabkan resesi global. Pada bulan September, dia mengatakan tidak pada perlindungan pemerintah untuk $ 60 miliar Lehman dalam aset hipotek yang tidak pasti. Itu terjadi selama negosiasi akhir pekan dengan pembeli potensial Barclay dan Bank of America. Pada saat itu, dia berpikir jumlahnya terlalu banyak. Dia juga ditekan untuk menjaga pemerintah agar tidak tersangkut. Sekarang, sepertinya kentang kecil. Kebangkrutan Lehman Brothers membuat panik para bankir global. Itu membantu menyebabkan Resesi Hebat .
5. Fed dinasionalisasikan AIG. Pada bulan September, Federal Reserve membeli saham di raksasa asuransi AIG . Mengapa AIG layak disimpan? Karena itu diasuransikan credit default swap . Mereka mengasuransikan pinjaman dan hipotek terhadap gagal bayar.
Jika AIG bangkrut, begitu juga semua pinjaman ini. Lembaga keuangan di seluruh dunia memilikinya. Itu termasuk dana pasar uang, dana pensiun dan rekening pensiun. Pada bulan November, Fed meningkatkan bailout dari $ 85 miliar menjadi $ 150 miliar.
6. Pasar Kredit Membeku. Pada bulan September, bank menarik $ 160 miliar dari rekening pasar uang yang sangat aman . Bank-bank menimbun uang tunai untuk menuliskan hipotek buruk dan penarikan dalam bank runs. Pada akhir minggu, bank memiliki $ 190 miliar dalam bentuk tunai. Itu bertentangan dengan cadangan $ 2 miliar. Penimbunan menyebabkan peningkatan LIBOR patokan. Itu menaikkan harga pada $ 360 triliun dalam bentuk pinjaman dan aset kartu kredit. Pembekuan kredit menyebabkan kekurangan uang tunai untuk banyak bisnis, seperti Circuit City dan 3 perusahaan mobil besar . Sebagai tanggapan, Federal Reserve menurunkan suku bunga menjadi nol, mengurangi LIBOR.
Tapi, bank terus menimbun uang tunai.
7. Akhir Perbankan Investasi. Pada bulan November, Goldman Sachs dan Morgan Stanley menjadi bank komersial reguler. Mereka adalah dua bank investasi paling sukses di Wall Street. Itu mengakhiri era deregulasi dan risiko tinggi.
8. Kerusakan Pasar Saham. Pada akhir 2008, Dow turun 34 persen, ditutup pada 8.816,62. Indeks lainnya lebih buruk dari itu. S & P 500 berakhir pada 907,22 (penurunan 38 persen), MSCI Europe Index turun 45 persen, dan MSCI Asia Pacific Index turun 43 persen. Dow turun 25 persen pada bulan Oktober saja , dari 10.831 pada 1 Oktober hingga 8.175 pada 27 Oktober. Ini mencapai titik terendahnya 7.552 pada 20 November, penurunan 46 persen dari tertinggi Oktober 2007 14.164.
9. Bailout $ 700 Miliar. Pada 3 Oktober, Senat meloloskan tagihan bailout $ 700 miliar , sekarang disebut program TARP . Program ini awalnya dirancang untuk membeli hipotek beracun dari bank, membebaskan uang tunai untuk pinjaman lebih banyak. Tetapi butuh waktu terlalu lama untuk diterapkan. Pada tanggal 14 Oktober, Departemen Keuangan menggunakan $ 350 miliar untuk Program Pembelian Kembali Modal . Itu membeli saham preferen di bank-bank besar. Itu memberi kepemilikan pemerintah. Pada bulan November, dana itu juga digunakan untuk menjaga perusahaan kartu kredit dalam bisnis. Pada akhir November, Citigroup juga bergabung dengan daftar bailout. Industri otomotif hanya menerima sebagian dari apa yang mereka minta.
10. Obama memenangkan Kepresidenan. Barack Obama memenangkan kursi kepresidenan pada 3 November 2008. Dia berjanji akan memberikan harapan yang sangat dibutuhkan untuk memulai ekonomi yang terhenti. Proposal-nya membantu memulihkan kepercayaan di pasar keuangan . Dia mempersingkat badan pengatur , meningkatkan transparansi untuk pengungkapan keuangan, dan menindak aktivitas perdagangan manipulatif. Prioritas pertamanya adalah memompa sebanyak $ 800 miliar ke dalam ekonomi melalui program bantuan pajak dan pekerjaan. Setelah krisis diselesaikan, Obama menerapkan banyak dari program 10 poinnya . Itu termasuk lebih banyak tenaga kerja dan kontrol lingkungan pada perjanjian perdagangan bebas, dan reformasi perawatan kesehatan .
Obama dikelilingi dirinya dengan staf ekonomi terkemuka, dihormati, dan berpengalaman. Dia mengumpulkan Dewan Penasihat Ekonomi, yang dipimpin oleh mantan Ketua Federal Reserve, Paul Volcker . Dia bernama memukul Mary Schapiro sebagai kepala Securities and Exchange Commission. Sebagai Menteri Keuangan , Tim Geithner membawa pengalaman baik dari New York Fed dan Dana Moneter Internasional . Wakil presiden Obama, Joe Biden membawa banyak pengalaman kebijakan fiskal ke tim.