Pakar Depresi Besar yang Mencegah Depresi Besar Kedua
Bernanke menciptakan banyak alat Fed inovatif untuk mencegah depresi global pada tahap awal krisis perbankan .
Dia memimpin The Fed dalam mengambil peran baru, seperti menyelamatkan Bear Stearns dan raksasa asuransi AIG . The Fed meminjamkan $ 540 miliar ke dana pasar uang untuk menghentikan kepanikan global.
Bernanke juga memimpin dorongan untuk memperluas operasi pasar terbuka ketika menurunkan suku bunga saja tidak cukup untuk mengakhiri krisis keuangan tahun 2008. Dia bertanggung jawab untuk Operation Twist dan fase pelonggaran kuantitatif lainnya .
Bernanke mengundurkan diri dari Chairmanship Fed pada 31 Januari 2014. Penerusnya adalah mantan Wakil Ketua Federal Reserve Janet Yellen , yang bersimpati dengan kebijakannya. Pada tanggal 3 Februari 2014, ia menjadi Rekan yang terhormat dalam Program Studi Ekonomi di Brookings Institute. Dia akan berafiliasi dengan Pusat Hutchins tentang Kebijakan Fiskal dan Moneter untuk menganalisis dan mendidik masyarakat tentang kebijakan fiskal dan moneter.
Mengapa Bernanke Penting untuk Ekonomi AS
Bernanke bertanggung jawab untuk memandu kebijakan moneter untuk ekonomi AS.
Itu lebih penting selama dekade terakhir, karena kebijakan fiskal menjadi melumpuhkan oleh utang nasional . Sebagai juru bicara The Fed, Bernanke adalah ahli ekonomi utama negara. Kata-katanya mengguncang pasar saham dan nilai dolar . Selama masa jabatannya sebagai Ketua Fed, Ben Bernanke adalah orang yang paling penting di Amerika Serikat dan, oleh karena itu, ekonomi global.
Apa yang Ketua Federal Reserve Lakukan
Meskipun komite FOMC yang menetapkan dan melaksanakan kebijakan moneter, Ketua secara tradisional telah mengambil peran kepemimpinan aktif. Karena Ketua memiliki masa jabatan empat tahun, dia diharapkan lebih mandiri daripada seorang pejabat terpilih yang menjawab pemilih. Itu memungkinkan The Fed untuk mengambil pandangan jangka panjang, dan tidak bereaksi terhadap tekanan politik jangka pendek. Itu karena alat-alat The Fed, seperti tingkat dana Fed , bertindak perlahan selama enam bulan. Ekonomi AS seperti kapal besar - itu perlu arah bertahap. Kebijakan moneter berhenti-jalan menyebabkan ketidakpastian, yang menyebabkan stagflasi tahun 1970-an.
Bernanke dan Krisis Keuangan 2008
Di bawah Bernanke, Federal Reserve menggunakan alat-alatnya yang sangat kreatif. Ketua sebelumnya hanya menggunakan tingkat dana Fed. Mereka membesarkannya untuk membendung inflasi atau menurunkannya untuk mencegah resesi. Antara September 2007-Desember 2008, Bernanke dengan tegas menurunkan tarif sepuluh kali, dari 5,25% menjadi 0%. Tapi ini tidak cukup untuk mengembalikan likuiditas ke bank-bank yang panik karena gagal bayar subprime mortgage . Pinjaman-pinjaman ini telah dikemas ulang dan menjualnya dengan efek beragun mortgage yang sangat rumit sehingga tidak ada yang mengerti siapa yang memiliki utang buruk.
Akibatnya, bank-bank berhenti meminjamkan satu sama lain dana yang diperlukan untuk memenuhi persyaratan cadangan Fed. Sebagai tanggapan, Bernanke melonggarkan persyaratan, menurunkan tingkat diskonto , dan akhirnya memberikan kredit itu sendiri melalui jendela diskon .
Ketika ini tidak cukup, Bernanke menciptakan Fasilitas Lelang Jangka pada bulan Desember 2007. TAF dipinjamkan ke bank, mengambil utang buruk sebagai agunan. TAF itu dimaksudkan untuk sementara sampai bank-bank menandai utang buruk dan mulai meminjamkan satu sama lain lagi. Ketika ini tidak terjadi, TAF tumbuh lebih besar, mencapai puncak $ 1 triliun pada Juni 2008.
Bernanke bekerja dengan gubernur bank sentral di seluruh dunia untuk memulihkan likuiditas ketika pasar kredit membeku. Dia menambahkan $ 180 miliar dalam jalur pertukaran kredit dolar. Ini adalah perjanjian untuk menjaga pasokan dolar yang tersedia untuk diperdagangkan ke bank sentral lain untuk pinjaman jangka pendek dan jangka pendek.
Itu perlu karena bank panik menimbun uang tunai. Mereka takut meminjamkan satu sama lain karena mereka tidak ingin terjebak dengan derivatif berdasarkan hipotek sub-prime.
Pada bulan April 2008, Fed mengadakan pertemuan darurat pertama dalam 30 tahun untuk menjamin pinjaman buruk Bear Stearns sehingga JP Morgan akan membelinya. Itu mencegah default pada $ 10 triliun dalam kepemilikan Bear Stearns, dan komunitas perbankan santai selama beberapa bulan. Pada Q2 2008 , ekonomi tumbuh, dan banyak yang mengira bencana itu dihindari.
Pada September 2008, perusahaan asuransi terbesar dunia, AIG , mengumumkan akan bangkrut. AIG mengasuransikan triliunan dolar hipotek di seluruh dunia. Jika jatuh, itu akan mengganggu setiap bank, hedge fund , dan dana pensiun yang memiliki sekuritas berbasis mortgage sebagai aset. Bernanke mengatakan bahwa bailout AIG membuatnya lebih marah daripada apa pun dalam resesi. AIG mengambil risiko dengan produk yang tidak diatur, seperti credit default swaps , ketika menggunakan uang tunai dari polis asuransi orang.
Kritik
Banyak legislator dan ekonom mengkritik "Helikopter Ben" untuk menyuntikkan triliunan yang tak terhitung ke dalam ekonomi, berpotensi memicu inflasi , dan memperluas utang. Yang lain menyalahkannya karena tidak memprediksi resesi pada waktunya . Dia dikritik karena menyembunyikan identitas bank yang menerima pinjaman TAF hingga $ 2 triliun. Mantan Perwakilan Ron Paul, R.TX, dan lain-lain menyerukan audit Fed untuk mengungkapkan nama-nama bank-bank ini. Untuk alasan ini, beberapa anggota parlemen menentang pengangkatan kembali sebagai Ketua Federal Reserve untuk masa jabatan kedua pada Januari 2010. Presiden Obama dengan mudah mengangkatnya kembali.
Bernanke Setelah The Fed
Bernanke bergabung dengan Brookings Institute sebagai Rekan Luar Biasa di Residence pada 3 Februari 2014. Dia akan menyarankan Pusat Hutchins tentang Kebijakan Fiskal dan Moneter untuk lebih mendidik masyarakat tentang kebijakan fiskal dan moneter. Dia juga akan menyarankan cara-cara untuk meningkatkan efektivitas kebijakan-kebijakan tersebut. Bernanke menulis sebuah buku tentang masa jabatannya yang berjudul The Courage to Act .
Dia mengikuti jejak mantan Menteri Keuangan Tim Geither dengan membuat ratusan ribu dolar sebagai pembicara.
Karier Awal
Bernanke menerima gelar BA di bidang ekonomi dari Harvard University pada tahun 1975, dan gelar Ph.D di bidang ekonomi dari MIT pada tahun 1979. Lihat Bernanke MIT 2006 Dimulainya Alamat untuk riwayat evolusi ekonomi.
Ia mengajar di Stanford Business School hingga 1985, ketika ia menjadi profesor di Departemen Ekonomi di Princeton University, menjadi ketua pada tahun 1996. Pada tahun 2002, ia bergabung dengan Dewan Gubernur Federal Reserve dan menjadi ketua pada tahun 2006. Ia adalah Ketua dari Presiden Dewan Penasehat Ekonomi pada tahun 2005.
Pada tahun 2009, ia dinobatkan sebagai Orang Majalah Time of the Year.