Suku Bunga Paling Kuat di Dunia
The Federal Reserve menggunakan suku bunga Fed sebagai alat untuk mengendalikan pertumbuhan ekonomi AS.
Itu menjadikannya suku bunga paling penting di dunia.
Bank menggunakan suku bunga fed fund untuk mendasarkan suku bunga jangka pendek lainnya. Ini termasuk London Interbank Offering Rate , yang biasa disebut Libor . Itu adalah tarif yang dibebankan bank satu sama lain untuk pinjaman satu bulan, tiga bulan, enam bulan, dan satu tahun.
Bank juga mendasarkan suku bunga utama pada tingkat suku bunga fed fund. Bank memungut pelanggan terbaik mereka dengan tarif prima. Begitulah cara suku bunga fed fund mempengaruhi sebagian besar suku bunga lainnya . Ini termasuk suku bunga deposito, pinjaman bank, kartu kredit, dan hipotek yang disesuaikan tarifnya .
Suku bunga jangka panjang secara tidak langsung dipengaruhi. Investor menginginkan suku bunga yang lebih tinggi untuk catatan Treasury jangka panjang. Hasil pada catatan Treasury mendorong suku bunga hipotek konvensional jangka panjang.
Tingkat bunga saat ini adalah 1,75 persen. Komite Pasar Terbuka Federal mengangkatnya tiga kali pada tahun 2017, sekali pada tahun 2016, dan sekali pada bulan Desember 2015.
Sebelum tahun 2015, angka ini nol persen sejak 16 Desember 2008. FOMC telah menurunkannya untuk memerangi krisis keuangan tahun 2008 . The Fed telah secara agresif menurunkannya 10 kali dalam 14 bulan sebelumnya. Tertinggi adalah 20 persen pada tahun 1979. Saat itulah Ketua Fed Paul Volcker menggunakannya sebagai alat untuk memerangi inflasi.
Tingkat tertinggi dan terendah suku bunga fed fund ditemukan pada tingkat suku bunga fed fund historis .
Bagaimana itu bekerja
Bank memegang persyaratan cadangan baik di kantor cabang Fed setempat atau di brankas mereka. Jika bank kekurangan uang pada akhir hari, bank meminjam dari bank dengan uang tambahan. Suku bunga fed fund adalah apa yang ditagih oleh bank untuk pinjaman semalam untuk memenuhi saldo cadangan ini. Jumlah yang dipinjamkan dan dipinjam dikenal sebagai dana federal .
Komite Pasar Terbuka Federal menetapkan target untuk suku bunga fed fund. Itu tidak bisa memaksa bank menggunakan kurs yang ditargetkan. Sebaliknya, ia menggunakan operasi pasar terbuka untuk mendorong suku bunga fed fund ke targetnya.
Jika FOMC menginginkan tingkat yang lebih rendah, Fed membeli sekuritas dari bank-bank anggotanya. Ini deposito kredit ke neraca bank, memberi mereka lebih banyak cadangan daripada yang mereka butuhkan. Itu berarti bank perlu menurunkan suku bunga fed fund untuk meminjamkan dana tambahan satu sama lain. Begitulah cara Fed menurunkan suku bunga .
Ketika the Fed menginginkan suku bunga lebih tinggi, itu justru sebaliknya. Ini menjual sekuritasnya ke bank dan akibatnya menghapus dana dari neraca mereka. Ini memberi bank lebih sedikit cadangan yang memungkinkan mereka menaikkan suku bunga. Sejak 2015, Fed telah menaikkan suku bunga .
Itu salah satu cara mengendalikan inflasi .
Bagaimana Fed Menggunakannya untuk Mengendalikan Ekonomi
FOMC mengubah tingkat dana makan untuk mengendalikan inflasi dan menjaga pertumbuhan ekonomi yang sehat . Anggota FOMC menonton indikator ekonomi untuk tanda-tanda inflasi atau resesi . Indikator utama untuk inflasi adalah tingkat inflasi inti . Indikator kritis untuk resesi adalah laporan barang tahan lama .
Diperlukan waktu 12 hingga 18 bulan untuk perubahan suku bunga dana mempengaruhi keseluruhan ekonomi. Untuk merencanakan jauh ke depan, The Fed telah menjadi ahli bangsa dalam meramalkan ekonomi. The Federal Reserve mempekerjakan 450 staf, sekitar setengahnya adalah Ph.D. ekonom.
Ketika Fed menaikkan suku bunga, itu disebut kebijakan moneter kontraktif . Tingkat dana makan yang lebih tinggi berarti bank kurang mampu meminjam uang untuk menjaga cadangan mereka pada tingkat yang dimandatkan.
Itu berarti mereka akan meminjamkan lebih sedikit uang, dan uang yang mereka pinjamkan akan berada pada tingkat yang lebih tinggi. Itu karena mereka meminjam uang dengan tingkat dana yang lebih tinggi untuk mempertahankan cadangan mereka. Karena pinjaman lebih sulit diperoleh dan lebih mahal, bisnis akan cenderung tidak dipinjam. Ini akan memperlambat perekonomian.
Ketika ini terjadi, hipotik yang disesuaikan tarif menjadi lebih mahal. Pembeli rumah hanya dapat membayar pinjaman yang lebih kecil, yang memperlambat industri perumahan. Harga rumah turun. Pemilik rumah memiliki lebih sedikit modal di rumah mereka dan merasa lebih miskin. Mereka menghabiskan lebih sedikit, dengan demikian semakin memperlambat perekonomian.
Ketika Fed menurunkan tingkat, sebaliknya terjadi. Bank lebih cenderung meminjam dari satu sama lain untuk memenuhi persyaratan cadangan mereka ketika harga rendah. Penurunan tarif kartu kredit, sehingga konsumen berbelanja lebih banyak. Dengan pinjaman bank yang lebih murah, bisnis berkembang. Itu disebut kebijakan moneter ekspansif .
Pinjaman rumah dengan suku bunga disesuaikan menjadi lebih murah yang meningkatkan pasar perumahan. Pemilik rumah merasa lebih kaya dan menghabiskan lebih banyak. Mereka juga dapat mengambil pinjaman ekuitas rumah dengan lebih mudah. Mereka menggunakan pinjaman ini untuk membeli perbaikan rumah dan mobil baru. Tindakan-tindakan ini menstimulasi ekonomi.
Untuk alasan ini, investor pasar saham menyaksikan pertemuan FOMC bulanan seperti elang. Penurunan seperempat poin dalam suku bunga fed funds mendorong pertumbuhan ekonomi dan mengirim pasar lebih tinggi dalam sorotan. Jika merangsang terlalu banyak pertumbuhan, inflasi akan merayap masuk.
Peningkatan seperempat poin dalam suku bunga fed fund akan menekan inflasi . Tetapi itu juga bisa memperlambat pertumbuhan dan mendorong penurunan pasar. Analis saham meneliti setiap kata yang diucapkan oleh siapa pun di FOMC untuk mencoba dan mendapatkan petunjuk tentang apa yang akan dilakukan Fed.
Tingkat Dana Fed, Tingkat Diskon, dan Alat Lainnya
The Federal Reserve memiliki banyak alat lain selain suku bunga fed fund. Ini memiliki tingkat diskonto yang tetap di atas tingkat suku bunga fed. Itulah yang Fed biaya bank untuk meminjam dari langsung melalui jendela diskon . Ini menciptakan sup alfabet program untuk melawan krisis keuangan . Sebagian besar tidak diperlukan lagi.
The Fed menggunakan alat-alat ini untuk mengendalikan suplai uang negara. Beberapa kritik salah berdebat bahwa Federal Reserve mencetak uang .