Persyaratan Cadangan
Persyaratan cadangan mengacu pada jumlah setoran yang harus disimpan bank dalam cadangan di bank cabang Federal Reserve. Pada 30 Desember 2010, Fed menetapkan 10 persen dari semua kewajiban bank lebih dari $ 58,8 juta. Semakin rendah persyaratan ini, semakin banyak bank dapat meminjamkan.
Ini merangsang pertumbuhan ekonomi dengan memasukkan lebih banyak uang ke dalam sirkulasi. Kebutuhan yang tinggi sangat sulit pada bank kecil karena mereka tidak memiliki banyak untuk meminjamkan di tempat pertama. Oleh karena itu, tidak ada persyaratan bagi bank dengan kewajiban di bawah $ 10,7 juta. Persyaratannya hanya 3 persen untuk kewajiban antara $ 10,7 juta dan $ 58,8 juta.
The Fed jarang mengubah persyaratan cadangan. Untuk satu hal, sangat mahal bagi bank untuk mengubah kebijakan dan prosedur mereka agar sesuai dengan persyaratan baru. Lebih penting lagi, menyesuaikan tingkat dana makan mencapai hasil yang sama dengan lebih sedikit gangguan dan biaya.
Tingkat Dana Fed
Jika bank tidak memiliki cukup uang untuk memenuhi persyaratan cadangan, bank akan meminjam dari bank lain. Tingkat dana federal adalah bank-bank bunga mengenakan biaya satu sama lain untuk pinjaman semalam. Jumlah yang dipinjamkan dan dipinjam disebut dana makan . Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menargetkan tingkat tertentu untuk suku bunga dana saat ini di salah satu dari delapan pertemuan yang dijadwalkan secara rutin.
Bunga atas Cadangan
Pada tahun 2008, Fed setuju untuk membayar bunga atas persyaratan cadangan dan setiap cadangan berlebih. Sekarang dapat menggunakan tarif ini untuk mengubah tingkat suku bunga fed fund. Bank tidak akan meminjamkan dana untuk kurang dari apa yang mereka terima dari The Fed untuk cadangan mereka.
Reverse Repos
Pada 2013, The Fed mulai menerbitkan repo terbalik ke bank.
The Fed "meminjam" uang dari bank dalam semalam. Itu memberi mereka bunga untuk "pinjaman" ini. Menggunakan kepemilikan Treasury AS sebagai jaminan. Seperti semua perjanjian pembelian kembali, bank tidak mencatatnya sebagai pinjaman. Bunga yang dibayarkan akan mendukung tingkat suku bunga fed ketika the Fed meningkatkannya secara bertahap.
Persyaratan Margin
Pada 12 November 2015, bank-bank sentral di dunia setuju untuk mengembangkan persyaratan margin seiring dengan Fed. Setiap perusahaan keuangan yang meminjamkan uang untuk investor untuk membeli sekuritas harus memerlukan persen, atau margin, untuk ditahan sebagai jaminan. Misalnya, jika pedagang ingin meminjam $ 100 untuk sehari, bank akan mengharuskannya untuk meminjam $ 105. Lima dolar tambahan adalah margin.
Pinjaman bank untuk sekuritas adalah pasar $ 4,4 triliun. Margin akan berlaku untuk pinjaman untuk repo, saham, obligasi, dan sekuritas berisiko lainnya. Itu tidak akan berlaku untuk pinjaman untuk membeli Treasury atau sekuritas aman lainnya. Mereka membentuk dua pertiga dari pasar peminjaman surat berharga.
The Fed memiliki otoritas ini dari 1934 Securities Exchange Act tetapi belum menggunakannya sejak tahun 1970-an. The Fed menghidupkan kembali kekuatan ini untuk mengurangi jenis pengambilan risiko yang diekspos oleh krisis keuangan tahun 2008 . Kritik mengatakan itu juga dapat mengurangi jumlah pedagang.
Itu akan meningkatkan gejolak harga jika tidak ada cukup perusahaan keuangan untuk membantu pedagang membeli dan menjual dalam jatuhnya pasar .
Operasi pasar terbuka
Alat operasi pasar terbuka adalah bagaimana The Fed memastikan bank meminjamkan pada tingkat dana fed yang ditargetkan. The Fed menggunakannya ketika membeli atau menjual sekuritas dari bank-bank anggota. Kemungkinan besar untuk membeli catatan Treasury atau sekuritas berbasis mortgage .
Membeli atau menjual sekuritas sama dengan melepas atau menambahkannya ke pasar terbuka. The Fed akan membeli sekuritas dari bank ketika ingin mereka menurunkan suku bunga fed fund untuk memenuhi targetnya. Mereka akan karena mereka sekarang memiliki lebih banyak uang di tangan dan harus menurunkan suku bunga untuk meminjamkan semua modal ekstra. Ketika the Fed menginginkan harga naik, itu justru sebaliknya. Menjual sekuritas ke bank, mengurangi modal mereka.
Karena tidak ada lagi pinjaman, mereka dapat dengan mudah menaikkan suku bunga Fed ke target Fed.
Jendela Diskon
The Fed menggunakan jendela diskon untuk meminjamkan uang kepada bank dengan tingkat diskonto Fed untuk memenuhi persyaratan cadangan. Tingkat diskonto The Fed lebih tinggi dari suku bunga fed fund . Bank biasanya hanya menggunakan jendela diskon ketika mereka tidak bisa mendapatkan pinjaman semalam dari bank lain. Untuk alasan itu, The Fed biasanya hanya menggunakan alat ini dalam keadaan darurat. Contohnya termasuk ketakutan Y2K, setelah 9/11 , dan Resesi Hebat . Rincian waktu krisis keuangan saat diberi makan menggunakan alat ini.
Nilai diskon
Tingkat diskonto adalah tingkat yang Federal Reserve biaya bank untuk meminjam di jendela diskonnya. Biasanya titik persentase di atas tingkat suku bunga fed. Itu karena Fed ingin mencegah peminjaman berlebihan.
Suplai uang
Jumlah uang beredar adalah jumlah total mata uang yang dipegang oleh publik. The Fed melaporkannya setiap minggu sebagai:
- M1, yang merupakan mata uang dan cek deposito
- M2, yang mencakup M1 ditambah dana pasar uang , CD , dan rekening tabungan.
The Fed meningkatkan jumlah uang beredar dengan menurunkan tingkat suku bunga, yang menurunkan biaya pemeliharaan cadangan bank. Ini memberi mereka lebih banyak uang untuk pinjaman, yang memberi konsumen lebih banyak uang di kantong mereka.
Sup Alfabet Fed
The Fed menciptakan banyak program baru dan inovatif untuk memerangi krisis keuangan . Mereka dibuat dengan cepat, sehingga nama-nama menggambarkan dengan tepat apa yang mereka lakukan dalam istilah teknis. Ini sangat masuk akal bagi para bankir, tetapi sangat sedikit orang lain.
Akronim menghasilkan sup alfabet program, seperti MMIF, TAF, CPPF, ABCP, dan Fasilitas Likuiditas MMF. Meskipun alat-alat ini bekerja dengan baik, mereka membingungkan masyarakat umum. Akibatnya, orang-orang tidak mempercayai niat dan tindakan Fed. Sekarang setelah krisis berakhir, alat-alat ini telah dihentikan. Klik pada hyperlink untuk mempelajari lebih lanjut tentang mereka.
- Fasilitas Pendanaan Investor Pasar Uang (MMIF)
- Fasilitas Lelang Jangka (TAF)
- Fasilitas Pendanaan Kertas Komersial (CPPF)
- Fasilitas Pinjaman Lelang Jangka (TALF)
- Pasar Uang Tunai Fasilitas Likuiditas Reksa Dana Asset-Backed (ABCP)
- Fasilitas Kredit Dealer Utama.
Laporan Kebijakan Moneter
Laporan Kebijakan Moneter menjelaskan Kongres tentang keadaan ekonomi AS. Di dalamnya, Federal Reserve Board merangkum kebijakan moneter AS, bagaimana pengaruhnya terhadap ekonomi, dan prospek Fed untuk masa depan.
Ketua Fed menyajikan laporan dua kali setahun kepada Kongres. Dia muncul di hadapan Komite Senat tentang Perbankan, Perumahan, dan Urusan Perkotaan dan Komite Rumah untuk Jasa Keuangan.
Laporan harus dibaca untuk siapa saja yang menginginkan analisis ahli ekonomi AS. Sayangnya, ini sangat detail dan teknis yang sering diabaikan. Bahkan media keuangan lebih memperhatikan kesaksian Ketua Fed. Mereka fokus pada apakah kebijakan tersebut cenderung berubah, dan bagaimana hal itu akan mempengaruhi pasar saham. Sayangnya, hal yang sama sering terjadi pada laporan bulanan The Fed, Beige Book .