Mana yang Terbaik: Dana Tanpa Beban atau Dana Muat?
Apa itu Beban Reksa Dana?
Beban reksadana adalah biaya yang dikenakan untuk pembelian atau penjualan reksa dana. Beban yang dibebankan saat pembelian saham dana disebut beban front-end dan beban yang dibebankan atas penjualan reksadana disebut beban back-end atau biaya penjualan ditangguhkan kontijensi (CDSC). Dana yang mengisi muatan umumnya disebut sebagai "beban dana" dan dana yang tidak mengisi muatan disebut "dana tanpa beban."
Akankah Anda Melakukannya Sendiri atau Menggunakan Penasihat?
Pertanyaan pertama yang harus diajukan dalam debat dana tanpa beban vs beban adalah apakah Anda ingin berinvestasi sendiri atau menggunakan penasihat . Karena beban masuk untuk membayar saran dan / atau layanan dalam membuat transaksi reksa dana, Anda harus terlebih dahulu memutuskan apakah Anda ingin melakukan semua riset dan perdagangan sendiri atau jika Anda ingin penasihat atau pialang melakukannya untuk Anda. Keahlian dan pengetahuan kurang dari penilaian yang baik dalam dunia investasi. Apa artinya ini adalah bahwa penasihat yang berpengetahuan luas dapat membuat keputusan merusak portofolio jika mereka dipengaruhi atau dimotivasi oleh keserakahan atau ketakutan.
Kebanyakan penasihat investasi dan broker sama-sama rentan terhadap jenis emosi dan penilaian yang buruk yang dapat menyebabkan pengembalian yang lebih rendah dalam jangka panjang sebagai rata-rata do-it-yourselfer. Namun, penasihat yang baik akan melihat uang Anda secara logis dan membantu menyusun peta jalan yang obyektif untuk diikuti sehingga Anda dapat mencapai tujuan keuangan masa depan Anda sambil menjalani kehidupan Anda sekarang secara lebih penuh.
Berapa banyak ini bernilai bagi Anda?
Alasan Membeli Dana Muatan
Mengapa membeli dana beban? Pada awalnya, Anda mungkin berpikir bahwa dana tanpa beban adalah cara terbaik untuk investor, tetapi ini tidak selalu terjadi. Alasan untuk membeli dana yang dimuat sama dengan alasan mengapa ada beban di tempat pertama - untuk membayar penasihat atau pialang yang melakukan penelitian dana, membuat rekomendasi, menjual dana kepada Anda, dan kemudian menempatkan perdagangan untuk pembelian. Namun, tidak ada alasan bagus untuk membayar siapa pun kecuali ada sesuatu yang bernilai dipertukarkan, selain reksa dana itu sendiri.
Beberapa penasihat dan broker dibayar melalui komisi dan sumber pembayaran ini dimaksudkan untuk mengikuti saran kepada pelanggan atau klien investor. Meskipun mungkin untuk membeli dana beban tanpa hubungan klien-broker formal, tidak ada alasan yang baik untuk itu.
Intinya: Secara umum, setiap investor yang melakukan penelitian mereka sendiri, membuat keputusan investasi mereka sendiri, dan melakukan pembelian atau penjualan saham reksa dana mereka sendiri tidak boleh membeli dana .
Mengapa Beli Dana Tanpa Beban?
Mengapa membeli dana tanpa beban? Anda sudah tahu bahwa pada umumnya Anda harus membeli dana tanpa beban jika Anda tidak menggunakan penasihat. Tapi apa alasan lain untuk membeli reksa dana tanpa beban?
Mungkin alasan terbaik adalah meningkatkan pengembalian dengan meminimalkan biaya.
Dalam banyak kasus, dana tanpa beban memiliki rasio biaya rata-rata yang lebih rendah daripada beban dana dan biaya yang lebih rendah umumnya diterjemahkan ke dalam pengembalian yang lebih tinggi. Ini karena biaya untuk mengelola portofolio reksa dana datang langsung dari pengembalian bruto dana tersebut.
Sebagai contoh, jika reksadana memiliki total pengembalian 10,00% sebelum biaya dan pengeluaran dan rasio biaya total dana adalah 1,00%, pengembalian aktual investor adalah 9,00%. Sekarang bayangkan Anda membeli dana cadangan berkapasitas besar, yang mungkin memiliki rasio biaya 1,25%. Investor dapat dengan mudah menemukan dana tanpa beban dengan rasio biaya 0,75% atau kurang. Ini pada dasarnya adalah keuntungan 0,50% laba per tahun atas dana beban. Seiring waktu, ini dapat berarti selisih ribuan dolar tabungan dan bunga majemuk kepada investor menggunakan dana tanpa beban.
12b-1 Biaya dalam Reksa Dana Tanpa Beban?
Biaya 12b-1 adalah biaya yang dikumpulkan oleh reksadana yang biasanya digunakan untuk membayar biaya pemasaran, distribusi, dan layanan, dan dibayarkan kepada broker. Otoritas Regulasi Industri Keuangan (FINRA) memungkinkan dana untuk membebankan sebanyak 1,00% per tahun sebagai biaya 12b-1.
Dana tanpa beban sejati tidak akan membebankan biaya 12b-1 sementara kelas saham paling umum dari reksadana membebankan biaya tersebut termasuk Saham Kelas B (dana beban belakang) dan Saham Kelas C ("beban tingkat" dana).
Namun, ada kalanya dana tidak membebani biaya apa pun tetapi masih membebankan biaya 12b-1. Kelas-kelas berbagi ini termasuk Dana Pembebasan-Terbuang dan Saham Kelas R.
Mana yang Terbaik, Tanpa Beban atau Tanpa Beban?
Haruskah Anda menggunakan dana tanpa beban atau dana yang dikosongkan ? Ini adalah sedikit perbandingan antara apel dan jeruk. Namun, dana tanpa beban pada umumnya memiliki rasio biaya rata-rata lebih rendah daripada dana yang dibebaskan dari beban. Biaya yang lebih rendah sering diterjemahkan ke dalam pengembalian yang lebih tinggi kepada investor, terutama dalam jangka panjang. Oleh karena itu, tidak ada beban yang secara umum lebih baik daripada dana yang dibebaskan dari beban, setidaknya dalam hal biaya yang lebih rendah, yang dapat menyebabkan pengembalian yang lebih tinggi.
Dana tanpa beban sejati tidak membebani biaya apa pun dan tidak memiliki biaya, seperti biaya 12b-1, yang mungkin tampak tersembunyi bagi investor. Namun, dana yang dibebani biaya sering kali membebankan biaya 12b-1. Dengan cara ini, penasihat atau pialang yang dibayar dengan komisi tetap dapat menghasilkan uang tanpa dibayar beban. bagaimana mereka melakukan ini? Mereka menghapus (membebaskan) beban tetapi tetap membayar biaya 12b-1. Oleh karena itu, biaya penghapusan dana mungkin terdengar seperti Anda mendapatkan penawaran bagus tetapi Anda perlu melakukan riset dan memastikan Anda tidak membeli dana dengan biaya 12b-1 yang tinggi.
Reksadana penghapusan beban diidentifikasi oleh "LW" di akhir nama dana. Sebaliknya, dana tanpa beban tidak memiliki surat atau surat, seperti A, B, C, D, R, atau LW, di akhir nama dana yang menunjukkan kelas saham.
Pelajari Tentang Jenis Kelas Berbagi Reksa Dana
Jenis kelas berbagi mana yang terbaik untuk Anda ? Kadang-kadang Anda akan menemukan reksadana tertentu yang sesuai dengan kebutuhan Anda, tetapi mungkin bukan dana tanpa beban atau beban terbebani. Ada beberapa jenis kelas reksadana saham yang berbeda, masing-masing dengan kelebihan dan kekurangannya sendiri, yang sebagian besar berpusat pada biaya. Untuk perbandingan langsung kelas saham, Anda mungkin ingin melihat artikel, Kelas Berbagi Reksa Dana mana yang Terbaik? Tetapi untuk sekarang, inilah beberapa poin dasar tentang dasar-dasar tipe kelas saham.
- Saham Kelas A umumnya memiliki biaya penjualan front-end (beban). Beban, yang merupakan biaya untuk membayar jasa penasihat investasi atau profesional keuangan lainnya, biasanya 5,00% dan bisa lebih tinggi. Beban dibebankan ketika saham dibeli. Misalnya, jika Anda membeli $ 10.000 dari saham Kelas A bersama, dan "beban" adalah 5,00%, maka Anda membayar $ 500 sebagai komisi dan Anda akan memiliki total $ 9,500 yang diinvestasikan dalam dana tersebut. Saham yang terbaik bagi investor yang berencana untuk menginvestasikan jumlah dolar yang lebih besar dan akan membeli saham jarang. Jika jumlah pembelian cukup tinggi, Anda dapat memenuhi syarat untuk "diskon breakpoint." Pastikan untuk menanyakan tentang diskon ini pada beban jika Anda berencana untuk membeli saham tambahan dana (atau reksadana dalam keluarga dana yang sama).
- Saham Kelas B adalah kelas saham reksa dana yang tidak membawa biaya penjualan front-end, tetapi memungut biaya penjualan ditangguhkan kontingen (CDSC) atau "beban akhir belakang". Saham Kelas B juga cenderung memiliki biaya 12b-1 lebih tinggi dari kelas berbagi reksa dana lainnya. Sebagai contoh, jika investor membeli saham reksa dana Kelas B, mereka tidak akan dikenakan biaya front-end load tetapi akan membayar beban back-end jika investor menjual saham sebelum periode yang ditentukan, seperti 7 tahun, dan mereka dapat dikenakan biaya hingga 6% untuk menebus saham mereka. Saham Kelas B akhirnya dapat bertukar ke saham Kelas A setelah tujuh atau delapan tahun. Oleh karena itu mereka mungkin yang terbaik bagi investor yang tidak memiliki cukup investasi untuk memenuhi syarat untuk tingkat istirahat pada saham A, tetapi berniat untuk memegang saham B selama beberapa tahun atau lebih.
- Saham Kelas C membebankan "beban tingkat" setiap tahun, yang biasanya 1,00%, dan biaya ini tidak pernah hilang, membuat C berbagi reksa dana yang paling mahal bagi investor yang berinvestasi untuk jangka waktu yang lama. Oleh karena itu, secara umum, gunakan saham C untuk jangka pendek (kurang dari 3 tahun) dan gunakan saham A untuk jangka panjang (lebih dari 8 tahun), terutama jika Anda bisa mendapatkan istirahat pada beban depan untuk membuat besar membeli. Saham Kelas B akhirnya dapat bertukar ke saham Kelas A setelah tujuh atau delapan tahun.
- Saham Kelas D sering sama dengan dana tanpa beban karena merupakan kelas bagi hasil reksadana yang dibuat sebagai alternatif bagi saham A, B, dan saham berbagi A tradisional dan umum yang merupakan beban depan, kembali- memuat atau tingkat-beban, masing-masing.
- Saham penasihat hanya tersedia melalui penasihat investasi, maka singkatan "Adv" mengikuti nama-nama dana di kelas saham ini. Dana ini biasanya dibebaskan-beban tetapi dapat memiliki biaya 12b-1 hingga 0,50%. Jika Anda bekerja dengan penasihat investasi atau profesional keuangan lainnya, saham Adv dapat menjadi opsi terbaik Anda karena biayanya seringkali lebih rendah daripada saham B atau saham C.
- Dana kelas institusional (alias "Inst", Kelas I, Kelas X, atau Kelas Y) umumnya hanya tersedia bagi investor institusi dengan jumlah investasi minimal $ 25.000 atau lebih. Dalam beberapa kasus di mana investor mengumpulkan uang bersama, seperti 401 (k) rencana, breakpoint dapat dipenuhi untuk menggunakan dana kelas saham institusional, yang biasanya memiliki rasio pengeluaran lebih rendah daripada kelas saham lainnya.
- Pangsa saham R tidak memiliki beban tetapi mereka memiliki biaya 12b-1 yang biasanya berkisar antara 0,25% hingga 0,50%. Jika 401 (k) Anda hanya menyediakan dana kelas saham R, pengeluaran Anda mungkin lebih tinggi daripada jika pilihan investasi termasuk versi tanpa beban atau beban-pembebasan dari dana yang sama.
Dana Indeks dan Tanpa Beban
Sebagian besar tipe do-it-yourself menggunakan dana indeks dan dana tanpa beban untuk alasan fundamental yang sama - untuk membangun portofolio reksadana dengan dana berkualitas tinggi dan murah. Namun, beberapa investor mungkin tidak menyadari bahwa beberapa dana indeks juga memiliki beban.
Tidak pernah bisa cukup ditekankan bahwa investor tidak boleh berinvestasi dalam dana indeks dengan beban ! Tujuan utama investasi indeks adalah secara pasif menyesuaikan kinerja indeks patokan. Jika ada beban, biaya biaya penjualan mengalahkan tujuan dari pendekatan berbiaya rendah yang diperlukan untuk berhasil dalam strategi investasi pasif.
Dana yang dikelola secara aktif vs Dana yang dikelola secara pasif
Apakah dana yang dikelola secara aktif layak membayar beban? Keuntungan untuk dana yang dikelola secara aktif didasarkan pada asumsi bahwa manajer portofolio dapat secara aktif memilih sekuritas yang akan mengungguli patokan target. Karena tidak ada persyaratan untuk menahan sekuritas yang sama dengan indeks patokan, diasumsikan bahwa manajer portofolio akan membeli atau menahan sekuritas yang dapat mengungguli indeks dan menghindari atau menjual yang diharapkan berkinerja buruk.
Oleh karena itu, jika ada peluang untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi daripada strategi investasi pasif yang dapat dicapai, seorang investor mungkin berpikir membayar beban itu berharga. Namun, beban secara efektif akan mengurangi pengembalian keseluruhan investor, yang ironisnya mengurangi kemungkinan mengalahkan patokan target atau indeks.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.