Beberapa kelas saham umum adalah Kelas A, Kelas B, dan Kelas C. Setiap kelas saham membutuhkan manajemen dan biaya operasi, dan banyak kelas berbagi mengenakan biaya 12b-1.
Biaya Manajemen dan Biaya Operasional
Semua kelas saham dari reksa dana membawa biaya yang dibayarkan dari aset dana kepada penasihat investasi dana (sebagai lawan untuk membayar penasihat yang menjual dana). Dengan kata lain, investor melihat biaya ini sebagai pengurangan laba bersih mereka versus biaya pada bank atau pernyataan pialang mereka.
Biaya dan pengeluaran sangat bervariasi dari dana ke dana dan dapat berkisar dari kurang dari 10 persen menjadi lebih dari 2,00 persen, tergantung pada gaya investasi , kapitalisasi pasar, aset dana, perusahaan dana, dan kelas saham dari dana tersebut.
Biaya 12b-1
Peraturan SEC 12b-1 mengesahkan reksa dana untuk membayar distribusi dan biaya jasa pemegang saham kepada broker untuk memberi kompensasi kepada mereka untuk memasarkan dan menjual saham dana mereka.
Otoritas Pengaturan Industri Keuangan (FINRA) membatasi ukuran biaya 12b-1 hingga 1,00 persen. Biaya ini dipotong langsung dari aset dana (yaitu, investor tidak melihat biaya pada laporan bank atau broker).
Saham Kelas A
Saham Kelas A umumnya memiliki biaya penjualan front-end (juga dikenal sebagai " beban ").
Beban tersebut dibayarkan kepada penasihat untuk membeli reksadana atas nama investor . Securities and Exchange Commission (SEC) tidak menempatkan pembatasan pada ukuran beban penjualan yang dibebankan oleh dana, tetapi FINRA membebankan batasan 8,5 persen (meskipun, menurut SEC, sebagian besar biaya dana jauh lebih sedikit dari ini).
Anda berhak untuk memecahkan diskon pada biaya penjualan akhir jika Anda membeli sejumlah tertentu (atau berkomitmen untuk menginvestasikan sejumlah tertentu) dari reksadana, atau jika Anda membeli sejumlah dana dalam jumlah tertentu dalam keluarga dana yang sama. Saham Kelas A, seperti semua dana, menanggung biaya manajemen investasi yang dibayarkan kepada perusahaan dana untuk mengelola investasi dana. Banyak saham Kelas A juga membawa biaya 12b-1 (.25 persen adalah umum) yang dibayarkan kepada penasihat untuk menyediakan layanan berkelanjutan.
Saham Kelas B Juga Memiliki Biaya
Saham Kelas B tidak membawa biaya penjualan front-end, tetapi membawa biaya penjualan tertunda kontingen (CDSC) dan biaya 12b-1 yang lebih tinggi (1 persen adalah umum). CDSC adalah biaya penyerahan yang dikenakan pada pemegang saham jika mereka menjual sahamnya dalam dana sebelum periode penyerahan . CDSC tidak dibayarkan kepada penasihat tetapi dibayarkan ke perusahaan dana untuk menutup berbagai biayanya.
Biaya ini termasuk komisi dimuka kepada penasihat (sering setinggi 4 persen). Sekali lagi, investor tidak melihat komisi dimuka ini dibayarkan kepada penasihat.
Jumlah CDSC digariskan dalam prospektus dana dan tergantung pada berapa lama investor memegang saham. Banyak dana saham Kelas B memiliki CDSC yang direduksi menjadi 0 persen pada tahun enam dan di tahun ketujuh konversi menjadi saham Kelas A (yang tidak membawa biaya penyerahan dan memiliki biaya 12b-1 lebih rendah).
Misalnya, jika Anda membeli $ 10.000 dari saham Kelas B bersama, total $ 10.000 diinvestasikan dalam dana tersebut segera (sebagai lawan dari saham Kelas A, di mana biaya penjualan dikurangi dari total investasi Anda). Namun, jika Anda menjual saham ini dalam dana selama tahun pertama, Anda dapat ditagih CDSC sebesar 5 persen untuk menebus saham Anda.
Saham dan Biaya Kelas C
Umumnya, saham Kelas C tidak memiliki beban di muka tetapi membebankan CDSC sebesar 1 persen selama satu tahun. Saham Kelas C umumnya membawa biaya 12b-1 sebesar 1 persen dan tidak dikonversi ke saham Kelas A (biaya 12b-1 tidak berkurang).
Saham Tanpa Beban Memiliki Biaya
Saham reksa dana tanpa beban adalah bahan pokok investor atau penasihat do-it-yourself yang membebankan biaya investasi berbasis aset. Tanpa beban tidak membawa biaya penjualan dan umumnya memiliki biaya manajemen yang lebih rendah (dan tidak ada biaya 12b-1). Juga pelajari tentang Commingled Funds .