Ketika Obligasi terdepresiasi dalam Nilai
Namun, investasi pendapatan tetap, seperti reksadana obligasi, dapat terdepresiasi nilainya. Jadi, bagaimana investor dapat benar-benar kehilangan uang dengan dana obligasi dan bagaimana mereka dapat menggunakannya dengan bijak?
Dasar-dasar tentang Obligasi dan Reksa Dana Obligasi
Memahami bagaimana kerja dana obligasi harus dimulai dengan cara kerja sekuritas obligasi individu.
Ini karena reksa dana obligasi adalah kumpulan investasi yang memegang obligasi. Tetapi obligasi dan dana obligasi sebenarnya tidak bekerja dengan cara yang sama, terutama dalam hal harga dan kinerja. Jika Anda memahami dasar-dasar obligasi, Anda juga dapat mulai memahami dasar-dasar reksadana obligasi dan perbedaan serta persamaan di antara keduanya.
Katakanlah Anda memutuskan untuk menginvestasikan uang dalam obligasi, seperti Obligasi Treasury AS 10-tahun (10-tahun T Note) dan obligasi tersebut membayar 2,00%. Anda membeli $ 10.000 senilai dengan harga $ 100 masing-masing. Dengan asumsi Anda memegang T Notes hingga jatuh tempo, Anda akan menerima $ 200 (10.000 x 0,02) per tahun selama sepuluh tahun, pada saat mana Anda akan menerima $ 10.000 jumlah pokok Anda. Inilah sebabnya mengapa obligasi dianggap sebagai "pendapatan tetap:" Karena pendapatan (hasil) adalah tetap hingga jatuh tempo. Tetapi apa yang terjadi jika Anda perlu menjual obligasi Anda sebelum sepuluh tahun berakhir? Di sinilah keamanan obligasi yang dirasakan dapat menjadi rumit.
Kapan dan Bagaimana Penurunan Nilai Obligasi
Judul artikel ini adalah "Bagaimana Dana Obligasi Dapat Menurunkan Uang" tetapi investasi tidak pernah benar-benar "kehilangan" atau "mendapatkan" uang sampai mereka dijual; mereka mendepresiasi (penurunan) atau menghargai (mendapatkan) nilai berdasarkan harga mereka, atau lebih akurat Nilai Aktiva Bersih (NAV) mereka . Misalnya, Anda tidak kehilangan uang ketika rumah Anda menurun nilainya.
Artinya, kecuali Anda menjualnya ketika nilainya lebih rendah dari harga pembelian! Singkatnya, Anda tidak memiliki keuntungan atau kerugian atas investasi sampai Anda benar-benar menjualnya.
Demikian pula, jika obligasi yang Anda beli menurun nilainya dan Anda menjualnya sebelum jatuh tempo, Anda harus menjualnya dengan harga lebih rendah di pasar dan menerima kerugian, yang sekarang merupakan "kerugian yang direalisasikan." Berdasarkan contoh di atas $ 10.000 T Note, investor dapat menerima kurang dari $ 10.000 jumlah pokok jika mereka menjual obligasi sebelum jatuh tempo dan itu telah menurun nilainya.
Apa yang Membuat Harga Obligasi Turun dan Penurunan Nilai Dana Obligasi?
Harga obligasi bergerak berlawanan arah dengan suku bunga. Inilah alasannya: Bayangkan jika Anda mempertimbangkan untuk membeli obligasi individu (bukan reksadana). Jika obligasi hari ini membayar suku bunga lebih tinggi daripada obligasi kemarin, Anda tentu saja ingin membeli obligasi dengan bunga tinggi saat ini sehingga Anda dapat menerima imbal hasil yang lebih tinggi (hasil lebih tinggi). Namun, Anda dapat mempertimbangkan untuk membayar obligasi berbunga rendah kemarin jika penerbit bersedia memberi Anda diskon (harga lebih rendah) untuk membeli obligasi. Seperti yang Anda duga, ketika suku bunga yang berlaku naik, harga obligasi yang lebih tua akan jatuh karena investor akan meminta diskon untuk pembayaran bunga yang lebih lama (dan lebih rendah).
Karena alasan inilah harga obligasi bergerak berlawanan arah dengan suku bunga dan harga dana obligasi sensitif terhadap suku bunga.
Dana obligasi bekerja berbeda dari obligasi karena reksa dana terdiri dari puluhan atau ratusan kepemilikan dan manajer dana obligasi secara konstan membeli dan menjual obligasi yang ada di dana tersebut. Seperti disebutkan di sini sebelumnya, dana obligasi tidak memiliki "harga" melainkan Nilai Aset Bersih (NAB) dari kepemilikan yang mendasarinya. Manajer juga harus memenuhi redemptions (dari investor lain yang menarik uang dari reksadana). Jadi perubahan harga obligasi akan mengubah NAV dana.
Cara Berinvestasi dalam Berbagai Tingkat Bunga
Dalam lingkungan meningkatnya suku bunga, harga obligasi umumnya jatuh . Sekali lagi, ini karena investor obligasi tidak ingin membeli obligasi yang membayar suku bunga lebih rendah kecuali mereka menerimanya dengan harga diskon.
Selanjutnya, semakin lama kedewasaan, semakin besar ayunan harga dalam kaitannya dengan pergerakan suku bunga. Dalam periode kenaikan suku bunga dan penurunan harga, dana obligasi jangka panjang akan menurun nilainya lebih dari obligasi jangka menengah dan obligasi jangka pendek. Oleh karena itu, beberapa investor dan manajer uang akan mengalihkan investasi pendapatan tetap mereka ke jangka waktu yang lebih pendek ketika suku bunga diperkirakan akan naik. Ketika suku bunga menurun lebih lama (yaitu dana obligasi jangka panjang) dapat menjadi taruhan yang lebih baik.
Singkatnya, reksadana obligasi dapat kehilangan nilai jika manajer obligasi menjual sejumlah besar obligasi dalam lingkungan tingkat bunga yang meningkat dan investor di pasar terbuka akan meminta diskon (membayar harga yang lebih rendah) pada obligasi lama yang membayar bunga yang lebih rendah. tarif. Juga, penurunan harga akan berdampak negatif pada NAV.
Dana obligasi umumnya kurang berisiko daripada reksadana saham. Tetapi investor bijak untuk memahami bahwa nilai dari dana obligasi dapat berfluktuasi. Ide terbaik bagi investor adalah mencari dana obligasi yang sesuai, menahannya untuk jangka panjang, dan mencoba untuk tidak terlalu memperhatikan fluktuasi.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.