Jenis Dana Obligasi untuk Mengalahkan Suku Bunga dan Inflasi
Selama beberapa dekade, harga obligasi secara umum naik, yang positif untuk imbal hasil reksa dana obligasi. Namun dalam beberapa tahun terakhir, ketika suku bunga mulai naik dari posisi terendah historisnya, pasar bull untuk obligasi berakhir.
Tetapi ini tidak berarti bahwa dana obligasi bukanlah bagian penting dari portofolio yang terdiversifikasi dan tentu saja itu tidak berarti kerugian berkepanjangan untuk harga obligasi atau dana obligasi.
Investor hanya perlu mencari dana obligasi terbaik dalam lingkungan tingkat bunga yang meningkat dan untuk memahami dana obligasi mana yang lebih baik terhadap inflasi. Mengetahui dasar - dasar di mana dana berkinerja terbaik dan dana mana yang berkinerja terburuk sebelum dan selama suku bunga yang lebih tinggi dan inflasi merupakan keterampilan penting bagi investor reksa dana obligasi .
Bagaimana Obligasi Berhubungan dengan Suku Bunga dan Inflasi
Alasan mengapa obligasi sensitif terhadap suku bunga dan inflasi sering dibuat terlalu rumit dan karenanya lebih sulit untuk dipahami. Untuk menyederhanakan konsep-konsep utama yang perlu Anda ketahui untuk membangun portofolio reksa dana terbaik , berikut adalah poin-poin utamanya:
- Federal Reserve Board menaikkan suku bunga ketika khawatir inflasi akan dihasilkan dari pertumbuhan ekonomi. Sebaliknya, mereka akan menurunkan suku bunga untuk melawan deflasi dan / atau ekonomi yang melambat . Artikel ini adalah tentang dana obligasi terbaik untuk menaikkan suku bunga ...
- Tingkat yang lebih tinggi ini, yang disebut Federal Funds Rate , dibebankan kepada bank oleh Federal Reserve, meningkatkan biaya pinjaman (biaya uang) untuk bank, yang secara tidak langsung mendorong mereka untuk meneruskan biaya ini kepada pelanggan mereka, seperti konsumen perorangan, perusahaan dan bank lain. Dengan kata lain, bunga yang dibebankan pada sebagian besar jenis pinjaman akan meningkat setelah Fed menaikkan suku bunganya.
- Obligasi pada dasarnya adalah pinjaman. Jika suku bunga yang berlaku pada pinjaman, termasuk obligasi, meningkat, investor obligasi cenderung menuntut obligasi yang menghasilkan lebih tinggi untuk menghasilkan lebih banyak uang pada investasi obligasi mereka.
- Ketika investor obligasi lebih tertarik pada obligasi baru yang membayar bunga lebih tinggi, obligasi lama yang membayar bunga lebih rendah menjadi kurang menarik bagi investor. Mengapa membeli obligasi yang membayar 6,00% ketika Anda bisa mendapatkan obligasi serupa yang membayar 6,50%? Oleh karena itu, ketika investor obligasi ingin menjual obligasi lama mereka yang membayar suku bunga lebih rendah, mereka terpaksa menjual obligasi dengan harga lebih rendah daripada mereka membelinya karena investor yang membelinya akan menginginkan diskon untuk menerima suku bunga yang lebih rendah.
Singkatnya, harga obligasi bergerak berlawanan arah dengan tingkat suku bunga karena pengaruh suku bunga baru terhadap obligasi lama. Ketika suku bunga meningkat, imbal hasil obligasi baru lebih tinggi dan lebih menarik bagi investor sementara obligasi lama dengan imbal hasil lebih rendah kurang menarik, sehingga memaksa harga lebih rendah.
Jika semua ini masih sulit dimengerti, jangan khawatir! Kamu normal! Yang perlu Anda ingat adalah bahwa kenaikan suku bunga sama dengan harga obligasi yang lebih rendah .
Contoh Bagaimana Tingkat Bunga Rising Mempengaruhi Obligasi
Hal penting lainnya untuk memahami tentang hubungan antara harga obligasi dan suku bunga adalah obligasi dengan jangka waktu yang lebih lama lebih sensitif terhadap suku bunga daripada obligasi dengan jatuh tempo yang lebih pendek.
Misalnya, jika suku bunga meningkat, siapa yang ingin memiliki obligasi yang membayar bunga lebih rendah untuk periode waktu yang lebih lama? Semakin lama kedewasaan, semakin besar risiko suku bunga .
Contoh sederhana di sini adalah dengan Sertifikat Deposit (CD) . Ketika CD baru keluar dengan hasil yang lebih tinggi, investor CD ingin mengganti yang lama dengan yang baru. Selain itu, investor CD yang cerdas akan membeli CD dengan jangka waktu yang lebih pendek (yaitu satu tahun atau kurang) jika mereka mengharapkan tarif akan terus meningkat selama tahun depan. Investasi obligasi dalam lingkungan tingkat bunga yang meningkat mengikuti logika yang sama.
Dana Obligasi Terbaik Untuk Rising Suku Bunga dan Inflasi
Sekarang setelah Anda mengetahui dasar-dasar pada obligasi dan suku bunga, berikut adalah beberapa jenis dana obligasi khusus yang dapat melakukan lebih baik daripada yang lain di lingkungan meningkatnya suku bunga dan inflasi:
- Obligasi Jangka Pendek: Naiknya suku bunga membuat harga obligasi turun tetapi semakin lama jatuh tempo, semakin jauh harga akan turun. Oleh karena itu, kebalikannya adalah benar: obligasi dengan jangka waktu yang lebih pendek akan lebih baik daripada obligasi dengan jatuh tempo yang lebih lama dalam lingkungan tingkat bunga yang meningkat karena harga mereka. Namun, perlu diingat bahwa "melakukan lebih baik" mungkin masih berarti penurunan harga, meskipun penurunannya umumnya kurang parah. Beberapa dana obligasi yang bekerja dengan baik termasuk PIMCO Low Duration D (PLDDX) dan Vanguard Short-term Bond Index (VBISX).
- Obligasi Jangka Menengah: Meskipun jatuh tempo lebih lama dengan dana ini, tidak ada investor yang benar-benar tahu apa suku bunga dan inflasi akan lakukan. Oleh karena itu, obligasi obligasi jangka menengah dapat memberikan opsi tengah-jalan yang baik bagi investor yang dengan bijak memilih untuk tidak memprediksi apa yang akan dilakukan pasar obligasi dalam jangka pendek. Sebagai contoh, bahkan fund manager terbaik berpikir inflasi (dan harga obligasi yang lebih rendah) akan kembali pada tahun 2011, yang akan membawa pada tingkat bunga yang lebih tinggi dan membuat obligasi jangka pendek lebih menarik. Mereka salah dan pengelola dana kehilangan dana indeks , seperti Vanguard Intermdiate-term Bond Index (VBIIX), yang mengalahkan 99% dari semua dana obligasi jangka menengah lainnya pada tahun 2011. Dana obligasi umumnya tidak jatuh harga untuk penuh tahun kalender hingga 2013. Anda juga dapat mencoba pendekatan yang lebih beragam dengan total indeks pasar obligasi Exchange Traded Fund (ETF), seperti IShares Barclay's Aggregate Bond (AGG).
- Obligasi yang Dilindungi Inflasi: Juga dikenal sebagai Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), dana obligasi ini dapat berjalan dengan baik sebelum dan selama lingkungan inflasi, yang sering bertepatan dengan naiknya suku bunga dan pertumbuhan ekonomi. Dana menonjol untuk TIPS adalah Vanguard Inflation Protected Securites Fund (VIPSX).
Singkatnya, dana obligasi terbaik untuk menaikkan suku bunga bukanlah jaminan pengembalian positif dalam lingkungan ekonomi semacam itu, tetapi jenis dana obligasi ini memang memiliki risiko tingkat suku bunga yang lebih rendah daripada sebagian besar jenis dana obligasi lainnya.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.