Hindari Reksadana Obligasi ini Saat Fed menaikkan suku bunga
Tapi Pertama Beberapa Kata Tentang Risiko Suku Bunga
Harga obligasi dan suku bunga seperti dua ujung yang berlawanan dari papan jungkat-jungkit: Ketika satu sisi naik, sisi yang lain jatuh.
Karena itu ketika suku bunga meningkat, harga obligasi jatuh dan ketika suku bunga jatuh, harga obligasi meningkat. Jadi waktu terbaik untuk berinvestasi dalam obligasi adalah ketika suku bunga jatuh karena harga (atau nilai) dari investasi obligasi Anda meningkat.
Ini menangkap risiko suku bunga panggilan risiko investasi, yang merupakan risiko jatuhnya harga obligasi karena kenaikan suku bunga.
Inilah mengapa harga obligasi jatuh ketika suku bunga meningkat. Bayangkan Anda mempertimbangkan untuk membeli obligasi individu (bukan reksadana). Jika obligasi hari ini membayar suku bunga yang lebih tinggi daripada obligasi kemarin, Anda tentu ingin membeli obligasi berbunga tinggi hari ini sehingga Anda dapat menerima imbal hasil yang lebih tinggi (hasil yang lebih tinggi atau bunga).
Namun, Anda dapat mempertimbangkan untuk membayar obligasi berbunga rendah kemarin jika penerbit bersedia memberi Anda diskon (harga lebih rendah) untuk membeli obligasi.
Seperti yang Anda duga, ketika suku bunga yang berlaku meningkat, harga obligasi yang lebih tua akan jatuh karena investor akan meminta diskon untuk pembayaran bunga yang lebih tua (dan lebih rendah). Karena alasan inilah harga obligasi bergerak berlawanan arah dengan suku bunga dan harga dana obligasi sensitif terhadap suku bunga.
Jenis Dana Obligasi Terburuk untuk Suku Bunga yang Naik
Bagaimana obligasi bereaksi terhadap suku bunga dapat diukur dengan sensitivitas tingkat bunga mereka. Umumnya, semakin lama durasi ikatan, semakin besar sensitivitasnya. Oleh karena itu dana obligasi jangka panjang adalah salah satu jenis dana terburuk untuk menaikkan suku bunga.
Jika suku bunga meningkat, siapa yang ingin memiliki obligasi yang membayar bunga lebih rendah untuk periode waktu yang lebih lama?
Contoh sederhana di sini adalah dengan Sertifikat Deposit (CD) . Ketika CD baru keluar dengan hasil yang lebih tinggi, investor CD ingin mengganti yang lama dengan yang baru. Selain itu, investor CD yang cerdas akan membeli CD dengan jangka waktu yang lebih pendek (yaitu satu tahun atau kurang) jika mereka mengharapkan tarif akan terus meningkat selama tahun depan. Dengan cara ini mereka dapat terus memperbarui pada tingkat yang lebih tinggi. Investasi obligasi dalam lingkungan tingkat bunga yang meningkat mengikuti logika yang sama.
Mungkin jenis dana obligasi dengan sensitivitas tertinggi terhadap suku bunga adalah dana obligasi tanpa kupon . Karena obligasi tanpa kupon tidak membayar bunga dan nilai par mereka jatuh tempo pada saat jatuh tempo, harganya lebih sensitif terhadap suku bunga. Oleh karena itu, tidak hanya lingkungan suku bunga yang meningkat buruk untuk obligasi, bahkan lebih buruk lagi untuk dana obligasi tanpa kupon.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.