Definisi, Waktu dan Risiko Dana Obligasi Zero Coupon
Banyak investor tidak menyadari fakta bahwa ada lusinan jenis reksadana obligasi dan bahwa mereka dapat digunakan untuk lebih dari sekadar investasi berisiko rendah atau untuk diversifikasi terhadap risiko membeli dan menahan reksa dana saham. Dan bahkan ada lebih banyak investor yang tidak menyadari keuntungan penggunaan dana obligasi tanpa kupon.
Inilah yang perlu Anda ketahui tentang instrumen pendapatan tetap unik ini:
Zero-Coupon Bonds: Definisi dan Dasar untuk Investor
Obligasi tanpa kupon adalah obligasi yang dibeli dengan harga diskon (harga lebih rendah dari nilai nominalnya), dengan nilai nominal dibayarkan kepada investor pada saat jatuh tempo. " Kupon " adalah nama lain untuk pembayaran bunga obligasi dan obligasi tanpa kupon tidak melakukan pembayaran bunga secara berkala. Dengan kata lain, obligasi ini tidak membayar kupon, maka istilah obligasi nol-kupon.
Pembeli obligasi menerima nilai nominal penuh nominal dari obligasi ketika ikatan mencapai jatuh tempo. Namun, sebaliknya, seorang investor yang memiliki obligasi reguler menerima penghasilan dari pembayaran kupon periodik, yang biasanya dilakukan setiap enam bulan.
Beberapa obligasi tanpa kupon tidak dimulai sebagai obligasi tanpa kupon. Sebagai contoh, Obligasi Treasury AS tidak dimulai sebagai nol-kupon tetapi sebuah program yang dikenal sebagai Perdagangan Terpisah dari Bunga Terdaftar dan Surat Berharga (STRIPS), menghapus kupon, atau pembayaran bunga, dan menciptakan obligasi tanpa kupon, juga dikenal sebagai "Obligasi STRIP."
Karena obligasi tanpa kupon tidak membayar bunga dan nilai par mereka jatuh tempo pada saat jatuh tempo, harganya lebih sensitif terhadap suku bunga. Oleh karena itu, tidak hanya lingkungan suku bunga jatuh yang baik untuk obligasi, itu bahkan lebih baik untuk dana obligasi tanpa kupon.
Berkenaan dengan reksa dana obligasi, perlu diingat bahwa investor memiliki saham reksadana dan bukan kepemilikan portofolio reksadana.
Oleh karena itu, harga reksa dana obligasi (atau apa yang disebut sebagai nilai aktiva bersih atau NAV ) merupakan fungsi utama dari pengembalian total dana obligasi kepada investor. Inilah sebabnya mengapa reksadana obligasi memiliki risiko utama - karena jumlah yang diinvestasikan dapat jatuh nilainya, sedangkan pemegang obligasi individu dapat menahan obligasi mereka tanpa menimbulkan kerugian apa pun, selama mereka tidak menjual obligasi mereka dengan harga yang lebih rendah daripada membeli.
Waktu Terbaik untuk Berinvestasi dalam Dana Obligasi Zero-Kupon
Harga obligasi dan suku bunga seperti dua ujung yang berlawanan dari papan jungkat-jungkit: Ketika satu sisi naik, sisi yang lain jatuh. Karena itu ketika suku bunga meningkat, harga obligasi jatuh dan ketika suku bunga jatuh, harga obligasi meningkat. Jadi waktu terbaik untuk berinvestasi dalam obligasi adalah ketika suku bunga jatuh karena harga (atau nilai) dari investasi obligasi Anda meningkat.
Satu-satunya pertanyaan yang tetap berkaitan dengan waktu terbaik untuk berinvestasi dalam dana obligasi tanpa kupon adalah: Kapan suku bunga cenderung turun? Jawabannya adalah selama masa deflasi .
Alasannya adalah bahwa Federal Reserve akan melawan deflasi, yang merupakan periode penurunan harga barang dan jasa konsumen, dengan mengurangi tingkat suku bunga melalui pembelian Obligasi Negara.
Dana Obligasi Zero-Kupon Terbaik
Dana obligasi nol-kupon jangka pendek yang baik (untuk tahun 2014 atau 2015) adalah American Century Zero Coupon 2015 (BTFTX) dan salah satu dana obligasi jangka pendek terbaik nol-kupon adalah ETF , PIMCO 25+ Tahun Zero Coupon US Trs (ZROZ).
Investor harus berhati-hati ketika membeli dan menahan dana obligasi tanpa kupon karena harganya naik turun secara dramatis. Juga, obligasi jangka panjang akan memiliki fluktuasi harga yang lebih besar daripada obligasi jangka pendek.
Sebagai contoh, pada tahun 2013, ZROZ memiliki return -20.9%, dan pada tahun 2014, dana tersebut mengalami kenaikan 48,8% secara eye-popping. ZROZ kemudian berubah negatif lagi pada tahun 2015, memiliki keuntungan satu digit yang rendah pada tahun 2016, kemudian ditarik menjelang dana obligasi rata-rata, yang diukur dengan Indeks Obligasi Gabungan AS , Bloomberg Barclays , pada tahun 2017.
Oleh karena itu kunci takeaway dengan obligasi nol-kupon adalah bahwa mereka dapat menjadi kepemilikan jangka panjang yang baik tetapi juga volatile, instrumen market timing dan jelas bukan untuk investor pemula.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.