Mari Kita Tinjau Kembali dan Lihat Bagaimana Reksa Dana Terstruktur
Reksa dana adalah jenis dana perwalian yang dikumpulkan atau perusahaan yang berinvestasi dalam aset lain seperti saham dan obligasi (jika Anda ingin memahami minutia, Anda dapat mempelajari lebih lanjut dengan membaca Bagaimana Apakah Reksa Dana Terstruktur? ). Namun, saham , obligasi , dan sekuritas lainnya seperti perdagangan REIT sepanjang hari ketika pasar terbuka. Investor yang cerdik akan dapat memanfaatkan ini dengan membeli atau menjual saham reksa dana yang belum mencerminkan perubahan dalam portofolio yang mendasarinya, memberi mereka keuntungan yang tidak adil.
Untuk melindungi investor dari pedagang pasar yang cepat, saham reksadana hanya berdagang sekali sehari. Ini menghindari situasi seperti itu. Pada pukul 16:30, Waktu Standar Bagian Timur, nilai posisi pokok reksadana ditambahkan oleh perusahaan akuntansi berdasarkan harga penutupan pasar saham dan bursa lainnya, dan digunakan untuk menentukan nilai semua kepemilikan reksa dana.
Setiap utang atau kewajiban reksa dana, seperti saham yang dijual pendek , dikurangi untuk menghitung nilai aktiva bersih, atau NAV, seperti yang sering disebut. Bursa saham kemudian memperbarui harga saham reksa dana untuk mencerminkan NAV baru ini.
Nilai aset bersih, atau NAV, benar-benar hanya nilai bersih atau nilai buku (aset - kewajiban) dari reksa dana berdasarkan potongan penutupan investasi yang mendasari pemilik dana.
Ini adalah harga di mana investor dapat membeli atau menjual saham mereka pada akhir setiap hari perdagangan. Reksa dana NAV tidak mencerminkan capital gain yang tertanam, yang berarti bahwa dalam keadaan yang salah, Anda dapat membayar tagihan pajak orang lain bahkan jika Anda mengalami kerugian atas saham Anda.
Setiap pesanan yang Anda tempatkan untuk membeli atau menjual saham reksadana dikumpulkan dan kemudian diselesaikan pada pukul 4:30 sore, EST. Misalnya, jika Anda menjual 1.000 saham dana indeks pada pukul 11:32, Anda tidak akan tahu harga yang akan Anda terima untuk saham tersebut, atau mendapatkan uang Anda hingga pukul 4:30 sore sore itu ketika NAV dihitung . Ini adalah alasan Anda tidak pernah melihat harga reksa dana tradisional sepanjang hari perdagangan.
Berbeda dengan reksa dana tradisional, dana yang diperdagangkan di bursa, atau ETF , perdagangan sepanjang hari dan sebagai hasilnya, harga saham mungkin pada premium, pada paritas, atau dengan diskon ke NAV. Ini berarti Anda mungkin membayar lebih atau kurang dari nilai sekuritas yang mendasari dana itu sendiri. Secara historis, dana tertutup telah diperdagangkan dengan diskon, dalam beberapa kasus, diskon besar, hingga nilai aset bersih.
Apa Nilai Aset Bersih Tidak Dapat Memberi Tahu Anda
Nilai aktiva bersih tidak memperhitungkan kadang-kadang eksposur keuntungan modal yang tidak terealisasi yang kadang-kadang terjadi di dalam dana reksa dana atau dana indeks yang lebih lama.
Nilai aset bersih tidak dapat memberi tahu Anda apakah nilai intrinsik aktual dari kepemilikan yang mendasarinya wajar atau tidak; misalnya, selama boom dot-com, Anda mungkin telah membeli dana dengan nilai aset bersihnya dan masih membayar rasio harga-ke-penghasilan yang tidak senonoh untuk bisnis yang ditakdirkan pailit.
Saldo tidak memberikan pajak, investasi, atau layanan keuangan dan saran. Informasi tersebut disajikan tanpa mempertimbangkan tujuan investasi, toleransi risiko atau keadaan keuangan dari investor tertentu dan mungkin tidak cocok untuk semua investor. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi hasil di masa mendatang. Investasi melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan pokok.