Bagaimana cara menghindari kejutan pajak yang sangat tidak menyenangkan dari investasi Anda
Tenggelam dalam Pool of Assets Anda
Reksa dana tidak lebih dari kumpulan aset yang diawasi oleh seorang manajer keuangan profesional. Peraturan pajak menyatakan bahwa dana tersebut perlu membayar dividennya , realisasi keuntungan modal, dan pendapatan lainnya kepada pemilik reksadana setiap tahun secara pro rata. Banyak dana, terutama mereka dengan tim manajemen yang disiplin yang suka memegang posisi jangka panjang, dapat menghindari pajak selama bertahun-tahun karena mereka membeli saham perusahaan dan hanya memarkirnya di brankas bank. Ini memungkinkan mereka menyimpan lebih banyak uang untuk para pemegang saham mereka. Hasilnya adalah bertahun-tahun, kadang-kadang puluhan tahun, keuntungan modal yang belum direalisasi yang meningkatkan nilai harga saham reksa dana Anda tetapi tidak pernah didistribusikan - dan dengan demikian, Anda tidak pernah membayar pajak pada mereka.
Dalam kepanikan total yang terjadi selama delapan belas bulan terakhir ketika krisis kredit melanda komunitas finansial dan ke dalam ekonomi yang lebih luas, sesuatu yang tidak terduga terjadi.
Investor rata-rata, tidak mampu menangani tekanan fluktuasi harga dua digit, membuang reksadana mereka secara massal. Hal ini memaksa para profesional yang mengelola dana ini untuk menjual saham yang mereka tahu secara substansial lebih berharga daripada harga pasar saat ini untuk mendapatkan uang tunai bagi mereka yang ingin keluar dari dana tersebut.
Ketika penukaran menjadi luar biasa, banyak dari mereka dipaksa untuk menjual saham dari para pemenang jangka panjang yang memiliki keuntungan modal yang belum terealisasi besar. Meskipun mengalami kerugian besar untuk tahun ini, keuntungan pada sekuritas jangka panjang ini sering kali substansial. Ketika penebusan membanjiri dan saham terjual, keuntungan menjadi terwujud memicu - Anda dapat menebaknya - pajak keuntungan modal.
Untuk mengilustrasikan konsepnya, izinkan saya menggunakan sebuah contoh. Bayangkan saya mengelola reksadana bernama Super Value Fund 500. Lebih dari dua puluh tahun yang lalu, dana fiktif ini diinvestasikan dalam Microsoft IPO. Kami mengubah investasi $ 500.000 menjadi $ 500.000.000 untuk keuntungan modal yang belum direalisasi sebesar $ 499.500.000. Sekarang, kami tidak pernah menjual stok apa pun sehingga tidak ada pajak yang dibayarkan untuk keuntungan itu. Jika kami menjual saham dan mendistribusikan keuntungan sebesar $ 499,500,000 kepada pemegang saham reksadana kami secara pro rata, mereka masing-masing akan bertanggung jawab atas pajak mereka sendiri. Mereka yang memegang investasi mereka melalui akun pensiun atau pajak diuntungkan tidak akan berutang apa pun, tetapi mereka yang sahamnya dimiliki melalui rekening broker biasa akan dikenakan pajak capital gain (saat ini 15% pada saat artikel ini).
Mereka juga akan berutang pajak Negara di atas itu.
Sebagai pengelola dana, saya mungkin tidak berniat menjual saham itu. Jika pasar macet dan panik, bagaimanapun, aku akan dipaksa untuk datang dengan uang tunai untuk menebus saham mereka. Akibatnya, saya mungkin terpaksa menjual sebagian saham Microsoft itu, memicu pajak capital gain yang sangat besar. Bagian yang mengerikan adalah bahwa jika Anda membeli saham Anda beberapa minggu sebelum keputusan ini dibuat dan distribusi dibayarkan pada akhir tahun, Anda akan secara efektif membayar pajak investasi lebih dari 25 tahun untuk orang lain yang harus uang tunai bebas dari hukuman. Jadi, Anda tidak hanya bisa melihat kepemilikan Anda runtuh karena pasar jatuh, tetapi Anda harus mengambil tab untuk orang lain yang mengalami kenaikan meteorik seperempat abad di perusahaan perangkat lunak.
Apa yang benar-benar disayangkan dengan seluruh situasi adalah bahwa pria dan wanita yang melakukan persis apa yang sejarah telah terbukti berhasil, yaitu, terus biaya dolar rata-rata , menginvestasikan kembali dividen , dan fokus pada aset kualitas yang kuat, dihukum karena kebodohan orang lain. Itulah mengapa penting untuk melindungi diri Anda sebelum sesuatu seperti ini terjadi. Bagaimana? Dengan mengikuti dua aturan sederhana.
- Jangan pernah membeli reksadana sebelum distribusi kecuali melalui akun bebas pajak.
- Jangan pernah membeli reksadana di luar akun yang bebas pajak atau pajak diuntungkan seperti 401 (k), Roth IRA, SEP-IRA, Simple IRA, Rencana Bagi Hasil, dan lain-lain kecuali jika Anda bersedia mengambil risiko besar pembayaran pajak.
Ikuti kedua panduan itu dan Anda setidaknya akan memiliki peluang untuk berjuang menghindari pajak keuntungan modal yang tidak adil.