Panduan Pemula untuk Bagaimana Saham Singkat
Memahami Motivasi untuk Menjual Singkat
Penjual pendek mengambil transaksi ini karena mereka percaya harga saham sedang menuju ke bawah, dan bahwa jika mereka menjual saham hari ini, mereka akan dapat membelinya kembali dengan harga lebih rendah di beberapa titik di masa depan. Jika mereka mencapai ini, mereka akan menghasilkan keuntungan yang terdiri dari perbedaan antara harga jual dan beli mereka. Beberapa pedagang melakukan short selling semata-mata untuk spekulasi, sementara yang lain ingin melindungi, atau melindungi, risiko negatifnya jika mereka memiliki posisi panjang — dengan kata lain, jika mereka sudah memiliki saham yang sama atau saham terkait secara langsung.
Mempersingkat Saham ABC
Misalkan Anda percaya bahwa harga saham ABC terlalu dinilai terlalu tinggi, dan saham akan segera crash. Anda sangat meyakini ini sehingga Anda memutuskan untuk meminjam 10 saham ABC dari broker Anda, dan menjual saham dengan harapan Anda nantinya dapat membeli kembali dengan harga lebih murah, mengembalikannya ke broker, dan mengantongi selisihnya.
Anda melanjutkan untuk menjual 10 saham yang dipinjam pada $ 50 masing-masing, mengantongi $ 500 tunai. Pada kenyataannya, Anda akan membayar komisi kecil, dan, tergantung pada waktu, mungkin juga harus membayar dividen kepada pembeli saham Anda, tetapi ini dihilangkan dalam contoh untuk kesederhanaan. Jadi Anda sekarang memiliki uang tunai $ 500 dan memiliki kewajiban, pada suatu saat di masa depan, untuk membeli dan mengembalikan 10 lembar saham ABC.
Jika stok naik di atas harga $ 50, Anda akan kehilangan uang karena Anda harus membayar harga yang lebih tinggi untuk membeli kembali saham dan mengembalikannya ke akun broker.
Sebagai contoh, jika saham menjadi $ 250 per saham, Anda harus menghabiskan $ 2.500 untuk membeli kembali 10 saham yang Anda miliki sebagai broker. Anda masih menyimpan $ 500 asli, jadi rugi bersih Anda adalah $ 2.000. Di sisi lain, jika perusahaan mengalami bangkrut , saham akan dihapus dan Anda dapat membelinya kembali untuk beberapa sen per saham, kemungkinan besar, dan mengantongi hampir semua hasil penjualan sebelumnya sebagai laba.
Contoh Kehidupan Nyata
Contoh paling terkenal (dan bencana) kehilangan uang karena shorting saham adalah Northern Pacific Corner pada tahun 1901. Saham kereta api tertentu naik dari $ 170 menjadi $ 1.000 dalam satu hari, membangkrutkan beberapa orang terkaya di Amerika Serikat. ketika mereka mencoba membeli kembali saham dan mengembalikannya kepada pemberi pinjaman dari mana mereka meminjam saham untuk melakukan penjualan singkat.
Waspadai Risiko
Ketika Anda kekurangan stok, Anda mengekspos diri Anda ke risiko finansial yang berpotensi besar. Dalam beberapa kasus, ketika investor dan pedagang melihat bahwa saham memiliki minat yang besar, berarti persentase besar dari saham yang tersedia telah dipendekkan oleh spekulan, mereka mencoba untuk menaikkan harga saham.
Hal ini dapat memaksa spekulator dengan posisi pendek untuk "menutupi," atau membeli kembali saham sebelum harga naik terlalu tinggi, dan ini memberikan sejumlah kontrol atas harga saham sebelum sejumlah besar spekulasi menyebabkan kerugian besar.
Jika Anda ingin menjual saham pendek, jangan berasumsi Anda akan selalu dapat membeli kembali kapan pun Anda mau, dengan harga yang Anda inginkan. Pasar untuk suatu saham harus ada di sana. Jika tidak ada yang menjual saham, atau ada banyak pembeli, termasuk pembeli panik, yang disebabkan oleh penjual pendek lainnya yang berusaha menutup posisi mereka karena kehilangan lebih banyak uang, Anda mungkin berada dalam posisi untuk menimbulkan kerugian serius. Anda juga dapat terbangun dengan pengumuman bahwa perusahaan mendapatkan untuk memperoleh 40 persen premium atas harga saham saat ini termasuk dividen $ 10 per saham khusus, misalnya, yang berarti penjual pendek langsung terkena dampak dan mungkin mengalami kerugian serius.
Pahamilah bahwa harga saham dapat berubah-ubah, dan jangan pernah berasumsi bahwa untuk membeli saham dari harga A ke harga C, itu harus melalui harga B. Anda mungkin atau mungkin tidak memiliki kesempatan untuk membeli atau menjual dalam perjalanan naik atau turun . Harga dapat segera disetel ulang, dengan harga bid atau ask melonjak lebih tinggi dengan sangat cepat. Risiko kerugian pada penjualan pendek tidak terbatas, secara teori, karena harga saham bisa terus meningkat tanpa batas. Taktik penjualan pendek paling baik digunakan oleh pedagang berpengalaman yang tahu dan memahami risikonya. Akhirnya, mengosongkan stok tunduk pada aturannya sendiri. Sebagai contoh, Anda tidak dapat menjual sepeser pun , dan sebelum Anda dapat mulai shorting suatu saham, perdagangan terakhir harus berupa kenaikan harga yang uptick atau kecil.
Saldo tidak memberikan pajak, investasi, atau layanan keuangan dan saran. Informasi tersebut disajikan tanpa mempertimbangkan tujuan investasi, toleransi risiko, atau keadaan keuangan dari investor tertentu dan mungkin tidak cocok untuk semua investor. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi hasil di masa mendatang. Investasi melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan pokok.