Mengingat rekam jejaknya selama puluhan tahun di pasar, banyak investor ingin belajar bagaimana memilih saham seperti Buffett. Tetapi bagi investor individu, termasuk istrinya sendiri, Buffett terus-menerus kembali ke strategi investasi yang sangat mendasar — dan itu adalah strategi yang tidak ada hubungannya dengan memilih saham individu.
Saran Buffett untuk Istrinya
Dalam surat tahunan 2013 kepada pemegang saham , Buffett berbicara tentang kematiannya sendiri dan memberikan instruksi yang jelas kepada wali amanat yang ditugasi mengelola lahannya yang luas untuk istrinya.
“Saran saya kepada wali tidak bisa lebih sederhana. Masukkan 10% dari uang tunai dalam obligasi pemerintah jangka pendek dan 90% dalam dana indeks S & P 500 yang sangat rendah . Saya percaya hasil jangka panjang dari kebijakan ini akan lebih unggul dari yang dicapai oleh sebagian besar investor — apakah dana pensiun, lembaga, individu — yang mempekerjakan manajer dengan biaya tinggi. ”
Dan nasehat itu dia ulangi lagi dan lagi. Pada pertemuan tahunan 2016 pemegang saham Berkshire Hathaway, sering disebut "Woodstock of Capitalism," Buffett menanggapi pertanyaan tentang bagaimana seorang investor rata-rata harus mengelola dana mereka: "Hanya membeli dana indeks S & P dan duduk selama 50 tahun ke depan."
Penghinaan Buffett untuk manajer investasi mahal sudah jelas.
Dan dia tidak menyarankan kepercayaannya memiliki satu saham, bahkan Berkshire Hathaway sendiri. Sebaliknya, ia memasukkan investasi saham ke dalam dana indeks S & P 500, sejenis reksadana yang mengikuti kinerja 500 perusahaan publik terbesar di Amerika.
Keyakinan Buffett yang kuat dalam S & P 500 sangat kuat sehingga ia bertaruh $ 1 juta bahwa S & P 500 akan mengungguli pilihan hedge fund teratas dari waktu ke waktu.
Sampai sekarang, sepertinya Buffett berada di jalur untuk menang.
Tapi bukankah Warren Buffet berinvestasi dalam saham individu?
Anda mungkin bertanya-tanya mengapa perusahaan Buffett sendiri tidak mengikuti sarannya. Setelah semua, Berkshire Hathaway dibangun di investasi di perusahaan individu, dan portofolionya berisi miliaran dolar investasi saham di perusahaan termasuk Wells Fargo, American Express, dan Coca-Cola.
Ini adalah portofolio yang dibangun di atas filosofi yang disebut nilai investasi , yang dipelopori oleh mentor dan profesor Buffett, Benjamin Graham. Investasi nilai mengabaikan perubahan di pasar dan berfokus pada nilai intrinsik perusahaan. Buffett dan timnya fokus untuk menemukan perusahaan yang memiliki keunggulan kompetitif, manajemen hebat, dan memiliki nilai lebih tinggi daripada harga saham saat ini.
Metrik favorit Buffett untuk mengukur nilai perusahaan adalah nilai buku per saham . Ini mengukur nilai aset perusahaan dibandingkan dengan harga saham, memberi Anda ukuran konservatif dari apa yang layak bagi perusahaan.
Jika Anda ingin memilih saham, investasi nilai akan menjadi strategi yang bagus untuk diikuti. Namun, perlu diingat bahwa Buffett dan tim investasinya mengelola miliaran dolar aset, dan memiliki kemampuan untuk melakukan investasi besar-besaran dan memengaruhi operasi perusahaan dalam portofolio Berkshire Hathaway.
Investor individu biasanya bekerja dengan ribuan dolar, bukan miliaran, dan tidak punya waktu, aset, atau keahlian untuk meniru kesuksesan Buffett.
Kebijaksanaan Memilih Saham
Perbedaan penting lainnya adalah bahwa investor individu, tidak seperti investor institusi besar seperti Berkshire Hathaway, kurang mampu menangani kerugian besar yang datang dengan berinvestasi di pasar.
Dan jangan salah: Kerugian itu akan datang. Semua orang mendengar cerita dari seseorang yang membuat pilihan saham bagus dan menabraknya kaya — apakah itu membeli saham Google atau Netflix dengan harga rendah tak lama setelah IPO mereka, atau mengambil saham maskapai penerbangan tepat setelah serangan 11 September. Tapi Anda cenderung tidak mendengar seseorang yang kehilangan segalanya ketika Enron jatuh ke skandal, atau dari pemegang saham di GT Advanced Technologies yang melihat saham mereka menjadi hampir tidak berharga ketika Apple memilih pemasok baru untuk layar kaca iPhone-nya.
Sama seperti ada kisah-kisah kejayaan di pasar saham, ada cerita tentang kerugian besar.
Bagaimana Menyusun Portofolio Anda
Jika Anda ingin mengikuti saran Buffett untuk investor perorangan, berikut ini satu cara yang mungkin Anda lakukan. Sebagai pengingat, ini adalah saran dasarnya untuk menyusun portofolio yang dibangun di sekitar investasi indeks: "Masukkan 10% dari uang tunai dalam obligasi pemerintah jangka pendek, dan 90% dalam dana indeks S & P 500 yang sangat rendah."
Mari kita mulai dengan ikatan itu. Seperti S & P 500, Anda dapat membeli reksadana atau ETF untuk berinvestasi dalam keranjang obligasi pemerintah jangka pendek. Vanguard menawarkan Obligasi Pemerintah Obligasi Jangka Pendeknya sendiri dengan VGSH ticker. Reksadana saham Admiral Shares dengan biaya lebih rendah juga tersedia di ticker VSBSX .
Untuk itu, “dana indeks S & P 500 yang sangat rendah”? Untuk bagian portofolio Buffett ini, ada banyak pilihan dana. Sebagian besar investor akan mulai dengan Vanguard S & P 500 ETF, simbol ticker VOO. Juga tersedia sebagai reksa dana, simbol ticker VFINX Investor dengan paling sedikit $ 10.000 untuk mendedikasikan investasi ini dapat memperoleh biaya lebih rendah meskipun Reksa Dana Admiral Shares, simbol ticker VFIAX.
Kami telah menggunakan dana Vanguard dalam contoh ini karena biayanya yang rendah, tetapi pialang apa pun yang Anda gunakan akan memiliki opsi yang serupa.
Manfaat Dana Indeks
Berinvestasi dalam dana indeks memiliki banyak keunggulan dibandingkan dengan memilih saham.
Diversifikasi instan: Ketika membeli saham individu, dibutuhkan cukup waktu dan uang untuk membangun portofolio yang beragam. Penting untuk menerapkan diversifikasi di kedua perusahaan dan industri. Investasi dalam dana indeks S & P 500 memberi Anda 500 perusahaan sekaligus. Kepemilikan atas menurut beratnya termasuk Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, General Electric, dan JP Morgan Chase. Pelajari lebih lanjut tentang daftar S & P 500 di halaman resmi di Standard & Poor's.
Taruhan pada ekonomi AS: Bertaruh pada 500 perusahaan publik terbesar di Amerika Serikat sebanding dengan taruhan pada keseluruhan ekonomi Amerika Serikat. Sementara satu perusahaan mungkin mengikuti nasib Enron pada kesempatan tertentu, ini stabil, perusahaan-perusahaan Blue Chip yang akan melihat stabilitas jangka panjang.
Lebih mudah mengendalikan emosi: Rencana investasi terbaik adalah terus berkontribusi sedikit demi sedikit dari waktu ke waktu. Ketika Anda membeli dan menjual saham individu, Anda selalu dalam pola pikir beli dan jual. Ini pasti menyebabkan banyak investor untuk membeli dan menjual pada saat yang salah. Hampir tidak mungkin untuk mengatur waktu pasar . Sebaliknya, ikuti kursus yang sudah terbukti dan benar di mana Anda menikmati kemajuan besar setelah periode pasar yang bergejolak.
Biaya perdagangan yang lebih rendah: Anda dapat memperdagangkan beberapa saham secara gratis berkat broker baru seperti Loyal3 dan Robinhood, tetapi sebagian besar broker masih mengenakan biaya sekitar $ 10 per perdagangan. Membeli dan menjual saham untuk membangun portofolio dapat dengan mudah berharga ratusan atau ribuan dolar. Namun, sebagian besar perusahaan pialang besar menawarkan akses ke dana indeks S & P 500 mereka sendiri tanpa biaya. Jika Anda tidak memiliki favorit, Anda dapat mengikuti saran Buffett untuk membeli versi Vanguard dari dana tersebut. Vanguard menawarkan perdagangan bebas dari dana sendiri jika Anda membuka akun Vanguard gratis.
Pensiun seperti Warren Buffett .