Memahami Apa yang Membuat Saham Preferensi Konversi Berbeda
Ada beberapa situasi dan skenario yang mungkin Anda hadapi jika Anda memutuskan untuk berinvestasi dalam hal-hal yang kurang diperhatikan dan didiskusikan, sekuritas, tetapi salah satu variasi yang paling populer dan umum dari saham yang disukai dikenal sebagai saham preferen konvertibel.
Saham preferen Terkadang Memiliki Hak Konversi Khusus
Ini mungkin tampak membingungkan bagi investor baru, tetapi sangat penting bagi Anda untuk memahami bahwa beberapa saham yang disukai mungkin memiliki hak konversi. Ketika ini terjadi, orang-orang di Wall Street mengacu pada sekuritas ini sebagai saham preferen konvertibel atau pilihan konversi. Itu berarti bahwa, di beberapa titik di masa depan, baik sesuai pilihan Anda, atas pilihan Dewan Direksi , atau pada tanggal yang telah ditentukan, perusahaan dapat mengubah semua saham yang Anda sukai menjadi saham biasa. Memahami dengan benar syarat dan ketentuan konversi itu dapat berarti perbedaan antara keuntungan besar atau kerugian yang menghebohkan.
Contoh dari Saham Preferensi Konversi
Bayangkan Anda membaca syarat dan ketentuan keamanan tertentu dan membeli 100 lembar saham preferen konversi di bank XYZ. Harga saham yang Anda inginkan seharga $ 500 per saham, jadi total investasi Anda adalah $ 50.000. Kelas khusus saham yang disukai ini membayar $ 25 per saham setiap tahun dalam deviden, yang menghasilkan hasil dividen 5%.
Ini juga memiliki hak konversi khusus, yang mengatakan bahwa Anda dapat mengubah setiap saham yang dipilih menjadi 50 saham biasa.
Pikirkan tentang itu sebentar. Saham pilihan Anda sebesar $ 500 per saham adalah membayar Anda $ 25 per tahun dalam dividen, atau imbal hasil 5%, tetapi Anda juga mendapatkan tiket lotre yang memungkinkan Anda untuk memperdagangkan saham pilihan Anda dan menukarnya dengan 50 saham biasa. Itu berarti "biaya" konversi menjadi umum adalah $ 10 per saham ($ 500 saham preferen dibagi dengan 50 saham dari saham biasa = biaya $ 10 per saham dalam hal konversi).
Jika saham biasa kurang dari $ 10, hak pilihan konversi Anda tidak banyak. Jika saham biasa adalah $ 10 atau lebih, hak konversi Anda dapat menjadi tambang emas mutlak. Sebuah ilustrasi mungkin bisa membantu.
Jika Anda bangun dan saham biasa adalah $ 7, Anda tidak akan ingin menggunakan hak konversi Anda yang memungkinkan Anda untuk bertukar 100 saham saham pilihan Anda untuk 5.000 lembar saham biasa (karena setiap saham yang disukai dapat ditukarkan dengan 50 lembar saham umum, atau 100 saham yang disukai x 50 saham biasa = 5.000 saham biasa). Itu akan meninggalkan Anda dengan 5.000 lembar saham biasa dengan harga $ 7 per saham, atau $ 35.000. Itu adalah kerugian $ 15.000 pada investasi awal Anda dari saham yang disukai seharga $ 50.000, ditambah Anda tidak akan menerima dividen saham pilihan Anda, lagi!
Bayangkan Bank XYZ membuat pengumuman dan meroketnya stok umum menjadi $ 30 per saham. Anda akan mengambil 100 lembar saham preferen dan mengubahnya menjadi 50 lembar saham biasa masing-masing dengan total 5.000 saham biasa. Anda bisa segera menjual saham biasa Anda seharga $ 150.000 karena $ 30 per harga pasar saham x 5.000 saham = $ 150.000. Biaya Anda hanya $ 50.000 ketika Anda membeli konvertibel yang disukai, sehingga Anda melipat-tigakan uang Anda, dan Anda mengumpulkan dividen sampai waktu Anda menjalankan hak konversi. Sekarang Anda dapat melihat mengapa memahami ketentuan saham preferen konversi Anda sangat penting.