Anda Tidak Harus Menjadi Orang Genius untuk Menghasilkan Uang Dari Investasi
1. Investor Gelap Cenderung Membeli Saham di Margin
Ketika Anda membeli saham dengan margin , Anda meminjam uang dari pialang saham Anda untuk menutupi harga pembelian. Broker menagih bunga Anda dan memiliki hak untuk memaksa Anda memperoleh lebih banyak agunan, atau bahkan melunasi seluruh saldo utang margin, pada saat itu juga. Bahkan, broker dapat pergi sejauh untuk melikuidasi seluruh akun Anda, termasuk sekuritas yang tidak terkait, untuk melunasi utang margin tanpa memberi Anda peringatan sama sekali; bahkan tidak ada kesempatan untuk datang dengan dana tambahan. Ketika bencana melanda — dan selalu menyerang, apakah itu kecelakaan kilat atau serangan teroris — Anda dapat menemukan seluruh ekuitas Anda terhapus dalam waktu singkat. Lebih buruk lagi, sisa saldo yang belum dibayar adalah utang pribadi yang harus Anda bayar kembali kecuali jika Anda ingin dibawa ke pengadilan kebangkrutan.
2. Investor Bisu Sering Membeli Stok Tanpa Membaca 10-K
Dengan sangat sedikit pengecualian, jika Anda tidak mau meneliti perusahaan cukup untuk melakukan 10-K , menganalisis laporan laba rugi dan neraca (antara pengungkapan lain), Anda tidak memiliki bisnis investasi dalam saham secara langsung .
Masukkan handuk, beli dana indeks biaya rendah , dan berbahagialah. Ini tidak bisa ditawar. Anda menempatkan diri pada kerugian yang sangat besar jika Anda berpikir Anda bisa lolos dengan kemalasan semacam ini tanpa batas waktu karena saham, pada akhirnya, tidak berharga lagi, dan tidak kurang, dari nilai intrinsik yang mendasari dari arus kas itu sendiri.
Nilai pasar akan selalu datang untuk mencerminkan hal itu pada akhirnya. Ini adalah seluruh premis ekonomi dan keuangan modern. Ini telah dibuktikan oleh pengalaman banyak generasi selama beberapa abad terakhir.
3. Investor Bisu Berdagang Sering dan Mengumpulkan Biaya, Pengeluaran, dan Pajak
Studi demi studi telah dilakukan pada pengembalian yang dihasilkan oleh investor rata-rata. Semakin banyak mereka berdagang, semakin buruk yang mereka lakukan. Orang kaya, sebaliknya, jarang menjual apa pun. Mereka membeli aset besar, dengan harga bagus, dan kemudian melanjutkan untuk duduk di pepatah mereka di belakang selama 10, 20, 50 + tahun, mewariskan saham perusahaan luar biasa seperti Coca-Cola atau Hershey kepada anak-anak dan cucu mereka sehingga mereka, pada gilirannya, dapat menikmati aliran dividen . Hal ini memungkinkan orang kaya untuk menghindari biaya gesekan ; untuk membangun kewajiban pajak tangguhan besar , yang bekerja untuk keuntungan mereka ; agar pajak tangguhan itu diampuni pada saat kematian dengan menggunakan celah dasar yang ditinggikan .
4. Investor Bisu Tertangkap dalam Ketakutan dan Keserakahan
Investor miliarder Warren Buffett sering mengatakan bahwa pasar saham adalah pertempuran terus-menerus antara ekses ketakutan dan keserakahan. Sungguh gila melihat betapa irasionalnya kepanikan, atau kebalikannya, ketidaksadaran yang tidak terkendali, dapat menyebabkan orang-orang yang layak untuk melakukan hal-hal gila.
Pada tahun 2014, saya menulis analisis situasi semacam itu di blog pribadi saya, memeriksa posting papan pesan dari sekelompok pria dan wanita yang kehilangan segalanya (dan kemudian beberapa, dalam beberapa kasus) bertaruh pada stok satu bisnis yang disebut GT Advanced Technologies. Seluruh futures dilenyapkan dalam hitungan menit. Penghematan yang memakan waktu puluhan tahun untuk mengumpulkan, hilang. Ini bukan cara cerdas untuk hidup. Di atas segalanya, tetap rasional ketika datang ke portofolio investasi Anda. Ini garis pertahanan terkuat Anda.
5. Derivatif Dumb Investor Perdagangan Mereka Tidak Mengerti
Tidak pernah berhenti membuat saya kagum bahwa investor baru, yang tidak memiliki stok saham sebanyak lima menit, menulis inbox saya tentang bagaimana mereka berkecimpung dalam derivatif seperti opsi saham. Ini benar-benar tidak pantas dalam banyak kasus dan akan lebih sering daripada tidak berakhir dengan kegagalan.
Meskipun ada teknik tertentu yang dapat menurunkan risiko dan meningkatkan hasil — menulis put options dari waktu ke waktu untuk mendapatkan bayaran untuk membeli saham yang seharusnya Anda beli, bagaimanapun, adalah salah satu favorit pribadi saya — jauh lebih mudah untuk membeli kepemilikan secara fantastis. perusahaan, kumpulkan aliran dividen yang terus berkembang setiap tahun, dan berhenti berusaha menjadi sangat pintar. Anda bisa bangkrut seperti itu.
6. Investor Gelap Beli Aset Mereka Tidak Mengerti
Jika Anda tidak dapat menjelaskan bagaimana suatu aset menghasilkan uang — operasi yang sebenarnya, yang mendasarinya — kepada seorang anak kelas 2 yang cukup cerdas dalam waktu kurang dari sepuluh detik, Anda tidak memiliki bisnis yang mempertaruhkan kekayaan hasil susah payah Anda. Jika Anda tidak dapat memahami strategi yang digariskan dalam prospektus reksa dana , Anda tidak memiliki bisnis yang mempertaruhkan kekayaan yang diperoleh dengan susah payah. Ini harus masuk akal. Jangan pernah lupa bahwa kata yang paling berharga dalam kosakata Anda adalah, "Tidak". Jangan takut menggunakannya. Lebih baik pergi dari masa depan Microsoft, dan masih berakhir mandiri secara finansial daripada pergi ke Enron atau Lehman Brothers.