Apakah TIPS Reksa Dana Untuk Anda?
Reksa dana TIPS menawarkan banyak keuntungan bagi investor. TIPS adalah obligasi yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS yang membayar kupon pada pokok obligasi yang disesuaikan. Obligasi ini disesuaikan secara semi-tahunan dengan tingkat Indeks Harga Konsumen (ukuran inflasi).
Jadi, TIPS dikatakan dapat mengikuti inflasi dengan mengembalikan pokok yang telah disesuaikan pada saat jatuh tempo dan pembayaran kupon di sepanjang jalan.
Apakah Anda ingat berapa biaya perangko di tahun 1970? Itu $ 0,06. Tahukah Anda berapa biaya perangko di tahun 2009? Saya tidak ingat, tetapi saya tahu itu lebih banyak daripada di tahun 1970. Kenaikan harga perangko adalah contoh klasik dari inflasi.
Kelebihan Dana TIPS
Anda dapat berinvestasi dalam Treasury Inflation-Protected Securities melalui reksadana dan menikmati banyak keuntungan yang ditawarkan reksa dana seperti:
- Manajemen Profesional - Manajer investasi akan menambah nilai dengan mencari TIPS di bawah harga di pasar sekunder.
- Diversifikasi - TIPS dengan beragam jatuh tempo akan dimiliki oleh dana TIPS yang menciptakan portofolio yang lebih terdiversifikasi.
- Kenyamanan - Tidak seperti membeli obligasi TIPS, dana TIPS dapat dengan mudah dibeli dan dijual dalam jumlah dolar aneh. Investor tidak perlu menggulirkan TIPS pada saat jatuh tempo, tetapi dapat diyakinkan bahwa reksa dana akan memiliki paparan konstan terhadap TIPS.
- Reinvestasi - Berbeda dengan obligasi TIPS, pendapatan dari TIPS dapat secara otomatis diinvestasikan kembali dalam dana tanpa biaya penjualan.
Kekurangan Dana TIPS
- Volatilitas - Berbeda dengan obligasi TIPS, reksadana TIPS tidak memiliki kedewasaan, sehingga investor yang ingin mencairkan harus menerima harga saat ini (yang mungkin lebih tinggi atau lebih rendah daripada jumlah yang awalnya diinvestasikan).
- Biaya - Ada biaya yang terkait dengan pembelian reksa dana TIPS yang melampaui biaya transaksi yang dikenakan untuk obligasi TIPS.
Tips Pajak TIPS Reksadana
Investor dalam reksa dana TIPS dikenakan pajak baik pada pendapatan tahunan dan jumlah pokok yang disesuaikan (yaitu, peningkatan jumlah pokok karena CPI) setiap tahun. Pajak atas penyesuaian ini disebut sebagai "pendapatan hantu" karena investor tidak benar-benar menerima penyesuaian dalam bentuk pembayaran bunga atau dividen.
Banyak reksadana TIPS akan membayar bagian pokok yang disesuaikan sebagai dividen, tetapi jika Anda menginvestasikan kembali dividen, itu adalah titik bisu. Anda masih belum menerima dividen, namun Anda akan berhutang pajak penghasilan atas pembayaran dividen. Untuk alasan ini, banyak investor dengan bijak memilih untuk menahan TIPS dalam rekening pensiun pajak tangguhan (misalnya, IRA) untuk menghindari perpajakan.
Tip Akhir tentang Reksa Dana TIPS
Ini mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, tetapi membeli reksadana TIPS tidak akan selalu melindungi prinsipal Anda. Dalam jangka pendek, dana TIPS mungkin tidak stabil. TIPS diberi harga setiap hari berdasarkan ekspektasi tingkat inflasi masa depan (dan nilainya juga dipengaruhi oleh perubahan suku bunga). Jika Anda memiliki obligasi TIPS langsung, Anda dijamin untuk menerima pokok yang Anda atur setelah jatuh tempo.
Namun, reksa dana TIPS tidak jatuh tempo. Tidak ada jaminan bahwa ketika Anda ingin menarik uang Anda, Anda akan menerima seluruh jumlah investasi Anda.
Kecuali Anda seorang spekulan, belilah reksa dana TIPS untuk perlindungan inflasi jangka panjang untuk sebagian dari portofolio pendapatan tetap Anda.