Seperti semua investasi, TIPS memiliki pro dan kontra
Manfaat dan Risiko TIPS
TIPS dirancang untuk mempertahankan daya beli dalam jangka panjang dengan melindungi investor terhadap risiko inflasi. Mereka obligasi yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS yang memiliki bunga tetap.
Jumlah dolar pembayaran bunga naik dan turun karena pokoknya selalu disesuaikan berdasarkan perubahan Indeks Harga Konsumen atau CPI. Departemen Keuangan AS membayar baik pokok asli atau yang disesuaikan ketika efek ini jatuh tempo, mana yang lebih besar.
TIPS menyajikan hampir tidak ada risiko default karena mereka obligasi treasury . Dan mereka diindeks untuk inflasi sehingga hampir tidak ada risiko inflasi selama tingkat inflasi pribadi Anda mendekati tingkat CPI. Tapi mereka tidak bebas risiko. Harga pasar TIPS bergerak secara substansial dengan perubahan tingkat bunga riil. Itu berarti bahwa harga saham investasi reksa dana dalam TIPS dapat bervariasi secara signifikan dalam jangka pendek.
Risiko deflasi — risiko penurunan harga secara umum, yang merupakan kebalikan dari inflasi — adalah pertimbangan lain. Jika ada periode deflasi yang panjang, TIPS akan berpotensi kehilangan nilai.
Namun, Departemen Keuangan AS telah berjanji untuk membayar investor di TIPS seratus sen dolar dari nilai pokok.
Faktor-faktor yang Mempengaruhi TIPS
Perubahan Suku Bunga:
- Harga TIPS menanggapi perubahan suku bunga, serupa dengan obligasi lainnya.
- Obligasi konvensional memiliki ekspektasi untuk tingkat inflasi masa depan yang dibangun ke dalam hasil mereka.
- TIPS menanggapi perubahan suku bunga "nyata" - suku bunga saat ini dikurangi tingkat inflasi.
Ekspektasi Inflasi:
- Mengubah ekspektasi inflasi masa depan seringkali menjadi pendorong utama permintaan TIPS.
- Obligasi konvensional memiliki ekspektasi untuk tingkat inflasi masa depan yang dibangun ke dalam hasil mereka.
- Penyebaran antara obligasi Treasury AS konvensional dan TIPS sebagian besar dapat dikaitkan dengan tingkat inflasi yang diharapkan. Ketika inflasi aktual lebih tinggi dari yang diharapkan, TIPS kemungkinan akan mengungguli obligasi konvensional, dan jika inflasi aktual lebih rendah dari yang diharapkan, TIPS kemungkinan akan berkinerja buruk dari obligasi konvensional.
Intinya: Siapa yang Harus Berinvestasi dalam Dana TIPS?
Dana TIPS dapat memainkan peran penting dalam portofolio yang terdiversifikasi, memberikan imbal hasil yang disesuaikan dengan inflasi yang positif untuk investor jangka panjang. Dana TIPS dimaksudkan untuk lebih mendiversifikasi portofolio investasi yang terdiversifikasi dan terdiversifikasi secara luas. Seharusnya tidak dipandang sebagai alternatif "menjadi semua" untuk diversifikasi obligasi yang luas dan investor harus menggunakan jenis lain dari dana obligasi juga.
Dana TIPS tidak cocok untuk investor yang tidak mau mentolerir fluktuasi harga saham yang moderat, atau mereka yang mencari pertumbuhan modal jangka panjang.
John Hollyer, co-manager dari Vanguard Inflation-Protected Securities Fund, cukup baik untuk menjawab beberapa pertanyaan tentang manfaat dan risiko TIPS.
Artikel ini adalah ringkasan eksekutif dari seluruh wawancara dan telah disediakan oleh Vanguard.
Catatan: Selalu berkonsultasi dengan profesional keuangan untuk mendapatkan informasi dan tren terkini. Artikel ini bukan saran investasi dan tidak dimaksudkan sebagai saran investasi.