Strategi pengembalian mutlak datang dari dunia hedge fund, di mana manajer hedge fund telah lama menggunakan berbagai teknik hedging, mencoba untuk mencapai hasil yang positif tanpa memperhatikan kondisi pasar.
Pada dasarnya, tidak seperti reksa dana tradisional, reksa dana return absolut dirancang untuk melakukan berdasarkan tujuan tertentu - untuk mengungguli jenis keamanan berisiko rendah tertentu (seperti tagihan Treasury) secara absolut. Apa artinya semua ini? Mari kita lihat reksa dana return absolut yang lebih dekat untuk dipahami.
Pengembalian Relatif dan Pengembalian Absolut
Secara umum, kinerja reksadana dibandingkan dengan tolok ukur. Sebagai contoh, kinerja reksadana ekuitas besar-topi AS mungkin dibandingkan dengan Indeks S & P 500 , sementara pengembalian reksa dana ekuitas besar-topi internasional akan dibandingkan dengan patokan yang mencakup saham-saham berkapitalisasi besar internasional, seperti MSCI EAFE Index .
Kembalinya relatif dari reksadana mengukur seberapa baik kinerja reksa dana dibandingkan tolok ukurnya. Misalnya, jika Anda memiliki reksadana dengan pengembalian 10% dan pengembalian patokannya adalah 7%, maka pengembalian relatif adalah 3%.
Pengembalian mutlak hanyalah kembalinya reksadana. Dalam hal ini, pengembalian mutlak adalah 10%.
Pengembalian relatif penting karena memberitahu investor reksadana apakah mereka mendapatkan apa yang mereka bayar - pengembalian lebih dari patokan reksa dana.
Mutual Return Mutual Funds
Apakah Anda akan senang jika reksa dana Anda mengalahkan patokannya sebesar 10%?
Sebagai contoh, jika Anda memiliki reksadana besar-topi AS dan mengalahkan patokan S & P 500 Index sebesar 10%, apakah Anda akan senang dengan hasil tersebut? Setelah semua, manajer reksa dana Anda melakukan pekerjaannya - ia mengalahkan tolok ukur mereka dengan margin yang lebar, bukan? Kembalinya relatif positif. Tetapi bagaimana jika saya memberi tahu Anda bahwa patokannya turun 15%? Apakah Anda masih senang bahwa reksa dana Anda mengalahkan benchmark sebesar 10%? Setelah semua, Anda masih kehilangan 5% dari kepemilikan Anda.
Di sinilah reksa dana absolut ikut bermain. Reksa dana return mutlak dikelola dengan tujuan kembali spesifik dalam pikiran (untuk mengalahkan imbal hasil Treasury sebesar 2%, misalnya). Tujuan dari reksadana return mutlak adalah untuk selalu mendapatkan hasil positif tanpa menghiraukan pasar - dan terlepas dari tolok ukurnya.