Dari tahun 1980-an dan ke dalam reksa dana obligasi 2010 telah menikmati lingkungan yang secara umum menguntungkan dari peningkatan harga.
Bahkan investor awal dapat memperhatikan bagaimana suku bunga sangat tinggi pada tahun 1980-an dan berada di titik terendah sepanjang waktu di tahun-tahun setelah Resesi Besar tahun 2007 dan 2008. Karena harga obligasi bergerak berlawanan arah dengan imbal hasil obligasi (dan suku bunga yang berlaku saat ini) ), adalah matematika dan logika dasar untuk melihat bahwa harga obligasi telah meningkat selama tiga dekade terakhir.
Investor reksa dana modern adalah bijaksana untuk mempelajari dasar-dasar obligasi dan bagaimana melakukan penelitian mereka sendiri. Inilah cara melakukannya:
Pelajari Dasar-dasar Obligasi dan Dana Obligasi
Jika Anda terutama menerima eksposur obligasi Anda dengan reksa dana obligasi, Anda akan mendapat manfaat dengan mempelajari dasar-dasar cara kerja obligasi. Ikatan pada dasarnya adalah janji untuk membayar - itu adalah pinjaman. Peminjam adalah entitas, seperti perusahaan, pemerintah AS atau perusahaan milik publik, yang mengeluarkan obligasi untuk meningkatkan modal (uang) untuk tujuan pendanaan proyek atau untuk mendanai operasi internal dan berkelanjutan entitas.
Pembeli obligasi adalah investor yang meminjamkan uang kepada entitas, dengan membeli obligasi, dengan imbalan pembayaran periodik dengan bunga.
Sebagai contoh, obligasi individu akan membayar bunga, yang disebut kupon , kepada pemegang obligasi (investor) pada tingkat yang dinyatakan untuk jangka waktu (jangka waktu). Jika dimiliki hingga jatuh tempo, dan penerbit obligasi tidak default, pemegang obligasi akan menerima semua pembayaran bunga dan 100% dari pokok mereka kembali pada akhir semester.
Dengan kata lain, sebagian besar investor obligasi tidak kehilangan prinsip karena dapat terjadi dengan reksa dana obligasi - tidak ada risiko pasar nyata atau risiko kehilangan nilai dan pembayaran bunga ditetapkan, itulah sebabnya obligasi disebut investasi pendapatan tetap. Reksa dana obligasi tidak berbagi aspek penting ini.
Memahami Perbedaan dalam Obligasi dan Reksa Dana Obligasi
Dana obligasi adalah reksadana yang berinvestasi dalam obligasi. Ambil jalan lain; satu dana obligasi dapat dianggap sebagai keranjang lusinan atau ratusan obligasi (kepemilikan) yang mendasari dalam satu portofolio obligasi. Sebagian besar dana obligasi terdiri dari jenis obligasi tertentu, seperti perusahaan atau pemerintah, dan selanjutnya ditentukan berdasarkan periode waktu hingga jatuh tempo, seperti jangka pendek (kurang dari 3 tahun), jangka menengah (3 hingga 10 tahun) dan panjang -term (10 tahun atau lebih).
Obligasi individu dapat dipegang oleh investor obligasi hingga jatuh tempo. Harga obligasi dapat berfluktuasi sementara investor memegang obligasi, tetapi investor dapat menerima 100% dari investasi awalnya (pokok) pada saat jatuh tempo. Oleh karena itu mungkin tidak ada "kerugian" pokok selama investor memegang obligasi hingga jatuh tempo (dan entitas yang mengeluarkannya tidak gagal karena keadaan ekstrim, seperti kebangkrutan).
Ini tidak sama dengan bagaimana kerja reksadana obligasi. Dengan reksa dana obligasi, investor tidak langsung memegang obligasi. Oleh karena itu dana obligasi membawa risiko pasar yang lebih besar daripada obligasi karena investor dana obligasi sepenuhnya terkena kemungkinan jatuhnya harga, sedangkan investor obligasi dapat menahan ikatannya hingga jatuh tempo, menerima bunga dan menerima kembali pokok pinjaman sepenuhnya pada saat jatuh tempo, dengan asumsi entitas yang menerbitkan tidak default.
Ketahui Tipe-Tipe Dasar Obligasi (Perusahaan, Kotapraja, Perbendaharaan, Sampah)
Ada beberapa jenis obligasi, tetapi tipe dasar termasuk obligasi korporasi, obligasi Municipal, obligasi Treasury dan Junk (High Yield):
- Sekuritas Treasury AS, juga dikenal sebagai Treasuries, adalah kewajiban utang yang dikeluarkan oleh Departemen Keuangan Amerika Serikat. Ketika Anda membeli Treasuries, Anda membiayai operasi Pemerintah Federal Amerika Serikat. Dengan kata lain, Anda meminjamkan uang kepada pemerintah federal. Ada empat jenis Treasuries: 1) Treasury Bills (T-Bills), yang jatuh tempo dalam 1 tahun atau kurang, 2) Treasury Notes (T-Notes), yang jatuh tempo dalam 2 hingga 10 tahun, 3) Treasury Bonds (T- Obligasi), yang jatuh tempo dalam 20 hingga 30 tahun dan 4) Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), yang merupakan obligasi indeks inflasi.
- Obligasi perusahaan adalah kewajiban utang yang dikeluarkan oleh perusahaan untuk tujuan meningkatkan modal untuk proyek-proyek perusahaan dan cara lain untuk memperluas perusahaan yang mengeluarkannya. Ketika Anda membeli obligasi perusahaan, Anda meminjamkan uang kepada perusahaan, yang pada gilirannya berjanji untuk membayar Anda sejumlah bunga tertentu sampai tanggal jatuh tempo yang ditentukan, pada saat itu jumlah awal obligasi yang Anda beli (pokok) dikembalikan. kepada Anda, investor.
- Obligasi kotamadya adalah obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah kota atau lembaga mereka. Contohnya termasuk kota, negara bagian, dan utilitas publik. Kewajiban utang digunakan untuk mengumpulkan uang untuk membiayai pembangunan sekolah, taman, jalan raya, dan proyek lain untuk keperluan umum.
- Junk bonds , juga dikenal sebagai hasil tinggi, adalah obligasi yang memiliki peringkat kualitas kredit di bawah peringkat investasi (peringkat di bawah BBB oleh Standard & Poor's atau di bawah Baa oleh lembaga pemeringkat kredit Moody. AAA adalah yang tertinggi). Obligasi dapat menerima peringkat kredit lebih rendah karena risiko gagal bayar pada bagian dari entitas yang menerbitkan obligasi. Oleh karena itu, karena risiko relatif yang lebih tinggi ini, entitas yang menerbitkan obligasi ini akan membayar suku bunga yang lebih tinggi untuk mengkompensasi para investor karena mengambil risiko membeli obligasi, sehingga nama hasilnya tinggi .
Pelajari Cara Meneliti dan Membeli Obligasi
Anda tidak perlu menjadi ahli untuk melakukan riset obligasi Anda sendiri. Semua pengetahuan, terminologi, dan kompleksitas yang terlibat dengan pasar obligasi dapat diakses dan dibuat sederhana dengan beberapa strategi sederhana dan beberapa situs web yang bermanfaat. Ada analis obligasi dan agen kredit yang melakukan sebagian besar pekerjaan untuk Anda. Oleh karena itu, investor obligasi hanya perlu tahu di mana mencarinya dan bagaimana menafsirkan informasi yang sudah ada.
Anda dapat menggunakan situs penelitian reksa dana untuk melihat apa yang dimiliki beberapa manajer reksadana terbaik dalam portofolio mereka untuk beberapa ide. Kemudian Anda dapat pindah untuk melakukan riset sendiri dengan melihat situs, seperti investinginbonds.com.
Hindari Tumpang Tindih dan Diversifikasi
Seperti halnya reksadana, tumpang tindih dapat terjadi dengan membeli sekuritas obligasi individu. Jika Anda memiliki beberapa obligasi berbeda dalam portofolio obligasi Anda, Anda mungkin tidak terdiversifikasi dengan baik. Cobalah untuk memiliki jatuh tempo yang berbeda (yaitu, 1 tahun, 5 tahun, 10 tahun, 30 tahun), jenis obligasi yang berbeda (yaitu, Treasury, Municipal, Corporate, High Yield) dan industri yang berbeda di antara obligasi korporasi (yaitu, keuangan , kesehatan, manufaktur, ritel).
Pertimbangkan Struktur Portofolio Inti dan Satelit
Bahkan jika Anda merasa risiko harga reksa dana akan lazim untuk beberapa waktu, tidak ada alasan untuk meninggalkan reksa dana obligasi sepenuhnya. Demi keberagaman, investor akan bijaksana untuk mempertimbangkan memiliki setidaknya satu reksadana obligasi sebagai "inti" pendapatan tetap dan membangun di sekitarnya. Ini adalah jenis "struktur inti dan satelit" yang umum dengan portofolio reksa dana lengkap, yang juga akan memasukkan reksa dana saham di samping dana obligasi Anda.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.