Pelajari Lebih Lanjut Tentang Dana Junk Bond dan Investasi Hasil Tinggi
Definisi Obligasi Sampah
Juga dikenal sebagai hasil tinggi, obligasi sampah adalah obligasi yang memiliki peringkat kualitas kredit di bawah peringkat investasi (peringkat di bawah BBB oleh Standard & Poor's atau di bawah Baa oleh lembaga pemeringkat kredit Moody's. AAA adalah yang tertinggi). Obligasi dapat menerima peringkat kredit lebih rendah karena risiko gagal bayar pada bagian dari entitas yang menerbitkan obligasi.
Oleh karena itu, karena risiko relatif yang lebih tinggi ini, entitas yang menerbitkan obligasi ini akan membayar suku bunga yang lebih tinggi untuk mengkompensasi para investor karena mengambil risiko membeli obligasi, sehingga nama hasilnya tinggi .
Pikirkan skor kredit pribadi. Individu dengan riwayat kredit yang buruk, atau mereka yang posisi keuangannya lemah, akan diberi skor kredit lebih rendah dan oleh karena itu akan dikenakan suku bunga yang lebih tinggi untuk pinjaman. Alasan yang sama diikuti oleh lembaga-lembaga yang memberikan peringkat kualitas kredit kepada badan-badan penerbit obligasi, seperti perusahaan, pemerintah dan kotamadya: Riwayat kredit yang buruk atau posisi keuangan yang lemah sama dengan tingkat bunga yang lebih tinggi bagi peminjam. Dalam hal obligasi, entitas yang mengeluarkan adalah peminjam dan investor obligasi adalah pemberi pinjaman.
Sebaliknya, obligasi kualitas kredit yang tinggi berada di atas tingkat investasi. Entitas dengan peringkat tinggi akan diberi imbalan dengan membayar suku bunga rendah untuk pinjaman.
Strategi Investasi, Waktu & Risiko dari Reksa Dana Bond Junk
Dasar pemikiran untuk berinvestasi dalam sekuritas dengan risiko relatif lebih tinggi mudah dimengerti - risiko relatif yang lebih tinggi dapat diterjemahkan ke dalam pengembalian relatif yang lebih tinggi. Namun, dunia pendapatan tetap adalah yang kompleks; risiko pasar berinvestasi dalam obligasi sampah dan reksadana obligasi hasil tinggi secara luas disalahpahami.
Harga dana obligasi terkait dengan suku bunga dan inflasi dan harga obligasi bergerak berlawanan arah sebagai imbal hasil obligasi. Melalui tindakan Federal Reserve, suku bunga dapat ditingkatkan atau diturunkan, untuk memperlambat ekonomi yang terlalu panas atau untuk menstimulasi yang lemah, masing-masing, mana yang tepat dalam penilaian The Fed terhadap kondisi ekonomi yang berlaku. Suku bunga umumnya meningkat selama periode pertumbuhan ekonomi yang kuat dan umumnya menurun di lingkungan resesi.
Investor dan pasar modal juga mempengaruhi harga dan imbal hasil obligasi. Investor tidak bersedia membayar harga yang sama untuk obligasi berisiko tinggi tetapi mereka bersedia membayar lebih untuk obligasi berisiko rendah. Pikirkan periode resesi di mana kawanan investor bergerak menjauh dari risiko yang dirasakan dan menuju keselamatan yang dirasakan. Karena semakin banyak investor menuntut "keamanan," permintaan mendorong harga lebih tinggi dan menghasilkan lebih rendah untuk investasi paling aman dengan peringkat kredit tertinggi, seperti US Treasuries. Ketika ekonomi mulai terlihat sehat lagi, investor semakin keluar dari rasa aman yang dirasakan dan masuk ke area berisiko tinggi. Ini mendorong risiko yang lebih tinggi (yaitu obligasi sampah) harga lebih tinggi dan sebaliknya terjadi untuk obligasi "aman" - suku bunga (hasil) bergerak lebih tinggi karena harga menurun karena permintaan yang lebih rendah oleh kawanan investor.
Oleh karena itu, pandangan yang longgar dan besar untuk strategi investasi adalah selangkah lebih maju dari kawanan (dan Federal Reserve). Sebelum dan selama resesi, kualitas kredit yang tinggi, dana obligasi berisiko rendah (mereka yang berinvestasi dalam obligasi AS dan di atas obligasi korporasi kelas investasi) dapat menjadi langkah yang cerdas. Menjelang berakhirnya resesi, seorang investor dapat mulai beralih ke kualitas kredit yang rendah, dana obligasi berisiko tinggi (hasil tinggi) dan naiknya harga lebih tinggi karena ekonomi membaik. Singkatnya, waktu terbaik untuk berinvestasi dalam obligasi sampah adalah pada tahap akhir resesi, tepatnya pada saat tidak ada orang lain yang menginginkannya.
Tips dan Perhatian Reksa Dana
Karena kompleksitas investasi obligasi dan risiko penentuan waktu pasar , sebagian besar investor akan berinvestasi dengan baik dalam dana obligasi dengan manajemen yang berpengalaman.
Dengan cara ini, Anda dapat meninggalkan navigasi dunia kredit yang rumit ini bagi mereka yang memahaminya - manajer dana obligasi terbaik.
Jika tujuan investasi Anda menengah sampai jangka panjang (minimal 3 tahun atau lebih) dan Anda ingin mendapatkan eksposur terhadap risiko relatif yang tinggi, Anda dapat mempertimbangkan dana seperti Loomis Sayles Bond (LSBRX), yang memiliki tim manajemen dengan lusinan pengalaman bertahun-tahun, termasuk Dan Repotnya, yang telah mengelola portofolio obligasi selama lebih dari 50 tahun. LSBRX adalah dana obligasi "multi-sektor", yang berarti ia dapat berinvestasi di hampir semua jenis obligasi, termasuk obligasi sampah, obligasi luar negeri, dan obligasi pasar berkembang .
Dana obligasi hasil tinggi lainnya yang baik dengan rasio biaya rendah termasuk Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) dan T. Rowe Price High Yield (PRHYX).
Tentu saja, bahkan manajer dana obligasi terbaik pun bisa membuat kesalahan. Oleh karena itu, Anda mungkin ingin melihat lebih dekat ke beberapa alasan mengapa menggunakan dana indeks obligasi .
Lihat Juga: Obligasi Municipal , Obligasi Korporasi dan Obligasi Pemerintah AS
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.