Rahasia Bagaimana Fed Mengendalikan Suku Bunga
Komite Pasar Terbuka Federal Reserve menetapkan target suku bunga pada pertemuan rutinnya. Tingkat suku bunga yang tinggi berarti bank akan meminjam lebih sedikit. Itu karena biaya lebih untuk meminjam dana cukup makan untuk memenuhi persyaratan cadangan. Suku bunga akan tinggi sebagai hasilnya. Tingkat bunga fed yang rendah berarti bank akan meminjamkan lebih banyak. Itu memungkinkan mereka untuk mengenakan suku bunga yang lebih rendah.
Bank juga dapat meminjam dari jendela diskon Federal Reserve. Suku bunga itu, yang dikenal sebagai tingkat diskonto Federal, biasanya 0,5 persen lebih tinggi. Itu mendorong bank untuk meminjam dana dari satu sama lain.
Bagaimana Pasar Dana Fed Bekerja
Pada akhir setiap hari, bank dengan cadangan lebih dari persyaratan, pinjamkan kepada bank-bank yang pendek. Peminjam dapat menyimpan dana di brankasnya atau di Federal Reserve Bank. Either way, itu dihitung untuk memenuhi persyaratan cadangan bank.
Meskipun itu adalah pinjaman, bank peminjam terlibat dalam penjualan dana.
Demikian pula, bank peminjam sedang melakukan pembelian dana tunai.
Persyaratan cadangan tidak berlaku untuk bank kecil, yang memiliki transaksi bersih sebesar $ 14,5 juta atau kurang. Mereka biasanya memiliki hubungan dengan bank yang lebih besar untuk meminjamkan jumlah yang dibutuhkannya. Hal itu memberi bank yang lebih kecil sedikit keunggulan kompetitif karena dapat menghasilkan bunga ekstra atas dananya.
Tren
Pasar uang makan telah menyusut sejak krisis keuangan tahun 2008 . Pada 2007, bank meminjamkan $ 200 miliar. Pada 2012, hanya $ 60 miliar. Apa yang terjadi?
Pertama, Federal Reserve meningkatkan neraca keuangannya menjadi $ 4 triliun melalui pelonggaran kuantitatif . The Fed membeli US Treasury dan sekuritas berbasis mortgage dari bank. Itu meninggalkan mereka dengan banyak cadangan di neraca mereka.
Kedua, Fed sekarang membayar bunga bank atas kelebihan cadangan. Bank kurang memiliki insentif untuk meminjamkan kelebihan dana.
Bagaimana Dana Fed Mempengaruhi Perekonomian dan Anda
The Federal Reserve menetapkan persyaratan cadangan untuk mengontrol jumlah uang yang tersedia untuk dipinjamkan. Itu dikenal sebagai likuiditas . Persyaratan membuat bank tidak meminjamkan semua uang mereka. The Fed mensyaratkan bahwa persentase tertentu dari setoran bank harus dipesan setiap malam.
Target suku bunga fed fund adalah bunga yang dikenakan untuk pinjaman dana. Baik suku bunga fed fund dan persyaratan cadangan adalah metode penerapan kebijakan moneter. Begitulah bank sentral , seperti The Fed, mengatur jumlah uang beredar untuk mencapai pertumbuhan ekonomi yang sehat . Tujuan mereka adalah untuk mencegah inflasi tinggi di semua biaya. Ini karena inflasi berdampak pada ekonomi , secara negatif.
Jika inflasi terkendali, maka Fed memiliki tujuan sekunder. Itu harus mengurangi pengangguran ke tingkat alamiahnya. Jika pengangguran terlalu tinggi, maka negara itu mungkin dalam resesi.
Bagaimana Fed melakukan ini? Untuk mengurangi inflasi, Fed menaikkan suku bunga fed fund. Itu mengurangi jumlah uang yang harus dipinjam oleh bank. Itu memperlambat peminjaman dan permintaan konsumen. Ini juga mengurangi ekspansi bisnis, investasi dan perekrutan. Itu disebut kebijakan moneter kontraktif . Adalah bermanfaat untuk mengetahui kapan Fed akan menaikkan suku bunga.
Kebijakan moneter ekspansioner mendorong pertumbuhan ekonomi dengan membuatnya lebih murah untuk dipinjam. Konsumen dapat meminjam lebih banyak, sehingga mereka akan membeli barang-barang yang membutuhkan pinjaman, seperti perumahan, mobil, dan bahkan furnitur. Bisnis merespons permintaan dengan mengambil pinjaman dari perusahaan mereka sendiri, memperluas, membeli peralatan dan mempekerjakan lebih banyak orang.
Menyadari bagaimana Fed menaikkan atau menurunkan suku bunga akan memberi Anda pemahaman yang lebih baik tentang kebijakan moneter.
Ekspansi dan kontraksi ekonomi adalah bagian dari siklus bisnis . The Fed menggunakan alat kebijakan moneternya untuk menjaga ekonomi dalam fase ekspansi.