Pendapatan tetap
Pendapatan tetap dapat mengacu pada strategi atau gaya investasi yang dimaksudkan untuk menghasilkan pendapatan yang relatif tetap atau stabil atau dapat juga merujuk ke jenis investasi dalam portofolio investasi.
Dari perspektif gaya hidup, pendapatan tetap juga bisa mencerminkan penghasilan seseorang.
Ketika membangun portofolio reksa dana, istilah pendapatan tetap umumnya mengacu pada bagian dari portofolio yang terdiri dari dana yang relatif rendah dalam risiko pasar dan mereka membayar bunga kepada investor untuk tujuan menghasilkan pendapatan. Ide keseluruhan untuk strategi investasi pendapatan tetap adalah untuk menghasilkan pengembalian yang stabil dan dapat diprediksi.
Tujuan paling umum untuk strategi investasi pendapatan tetap adalah untuk pensiun. Ini adalah waktu dalam kehidupan di mana mencapai pengembalian yang stabil dan dapat diprediksi adalah yang paling penting. Seseorang yang pensiun mungkin bergantung pada sumber penghasilan, seperti Jaminan Sosial, pensiun, tunjangan hari tua dan / atau rekening investasi, yang menghasilkan jumlah pendapatan yang sama (atau jumlah yang meningkat pada tingkat kecil, nominal) pada tahun ke tahun dasar. Dengan kata lain, pendapatan orang ini tidak bervariasi secara material dari waktu ke waktu dan mereka mungkin memiliki sangat sedikit kemampuan untuk menyerap peningkatan yang signifikan dalam pengeluaran periodik.
Perbedaan Antara Obligasi dan Reksa Dana Obligasi
Obligasi adalah obligasi yang diterbitkan oleh entitas, seperti perusahaan atau pemerintah. Ketika Anda membeli obligasi individu, Anda pada dasarnya meminjamkan uang Anda kepada entitas untuk jangka waktu tertentu. Sebagai imbalan atas pinjaman Anda, entitas akan membayar Anda bunga sampai akhir periode (tanggal jatuh tempo) ketika Anda akan menerima investasi asli atau jumlah pinjaman (pokok).
Jenis obligasi diklasifikasikan oleh entitas yang menerbitkannya. Entitas seperti itu termasuk korporasi, perusahaan publik, dan pemerintah negara bagian, lokal dan federal.
Dana obligasi adalah reksadana yang berinvestasi dalam obligasi. Dengan kata lain, satu dana obligasi dapat dianggap sebagai keranjang lusinan atau ratusan obligasi (kepemilikan) dalam satu portofolio obligasi. Sebagai contoh, dana obligasi perusahaan terutama akan memiliki obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan. Saya akan menjelaskan secara lebih rinci jenis-jenis dana obligasi nanti di artikel ini.
Risiko Pasar Investasi
Ketika Anda mendengar istilah "pendapatan tetap" Anda mungkin berpikir bahwa semua sekuritas pendapatan tetap atau jenis investasi tidak berfluktuasi nilainya. Ini salah! Memang benar, bahwa ketika Anda membeli obligasi, Anda menerima pembayaran tetap selama jangka waktu tertentu (sampai ikatan "matang", ketika Anda menerima kembali jumlah pokok awal Anda). Namun, harga obligasi bisa naik atau turun. Oleh karena itu, jika Anda ingin menjual obligasi Anda sebelum jatuh tempo, dan harga telah turun, Anda akan menerima kurang dari jumlah pokok yang telah Anda investasikan.
Investasi dalam obligasi umumnya, membawa risiko yang sangat kecil jika dibandingkan dengan saham. Namun, obligasi dan reksadana obligasi tidak bebas risiko.
Risiko terbesar dengan berinvestasi dalam obligasi adalah risiko suku bunga . Ketika suku bunga naik, harga obligasi turun. Sebagai contoh, katakanlah Anda membeli obligasi yang membayar bunga 2,0% dan jatuh tempo adalah 5 tahun sejak tanggal pembelian. Kemudian, 2 tahun kemudian, suku bunga yang berlaku naik dan investor dapat membeli obligasi serupa dengan harga yang sama tetapi obligasi baru ini membayar 3,0%. Jika Anda ingin menjual obligasi Anda yang membayar 2,0%, Anda harus menerima harga diskon karena siapa yang ingin membayar harga penuh untuk obligasi yang membayar bunga kurang dari obligasi lainnya?
Bagaimana Dana Obligasi Dapat Menurunkan Uang
Risiko suku bunga dapat lebih menjadi perhatian bagi investor reksadana obligasi daripada investor obligasi. Sebagaimana dijelaskan sebelumnya, dana obligasi bekerja berbeda dari obligasi karena reksa dana terdiri dari puluhan atau ratusan kepemilikan dan manajer dana obligasi secara konstan membeli dan menjual obligasi yang ada dalam dana tersebut.
Dana obligasi tidak memiliki "harga" melainkan Nilai Aset Bersih ( NAB ) dari kepemilikan yang mendasarinya. Manajer juga harus memenuhi redemptions (dari investor lain yang menarik uang dari reksadana). Jadi perubahan harga obligasi akan mengubah NAV dana.
Dalam lingkungan meningkatnya suku bunga, harga obligasi umumnya jatuh. Sekali lagi, ini karena investor obligasi tidak ingin membeli obligasi yang membayar suku bunga lebih rendah kecuali mereka menerimanya dengan harga diskon.
Selanjutnya, semakin lama kedewasaan, semakin besar ayunan harga dalam kaitannya dengan pergerakan suku bunga. Dalam periode kenaikan suku bunga dan penurunan harga, dana obligasi jangka panjang akan menurun nilainya lebih dari obligasi jangka menengah dan obligasi jangka pendek. Oleh karena itu, beberapa investor dan manajer uang akan mengalihkan investasi pendapatan tetap mereka ke jangka waktu yang lebih pendek ketika suku bunga diperkirakan akan naik. Ketika suku bunga menurun lebih lama (yaitu dana obligasi jangka panjang) dapat menjadi taruhan yang lebih baik.
Singkatnya, reksadana obligasi dapat kehilangan nilai jika manajer obligasi menjual sejumlah besar obligasi dalam lingkungan tingkat bunga yang meningkat dan investor di pasar terbuka akan meminta diskon (membayar harga yang lebih rendah) pada obligasi lama yang membayar bunga yang lebih rendah. tarif. Juga, penurunan harga akan berdampak negatif pada NAV.
Jenis Dana Obligasi
Reksa dana obligasi dikategorikan sesuai dengan tujuan utama dana, yang berarti kategori akan menggambarkan jenis obligasi yang dimiliki dalam portofolio. Dana obligasi dapat terdiri dari beberapa jenis obligasi, seperti perusahaan atau pemerintah, dan kemudian ditentukan lebih lanjut oleh periode waktu hingga jatuh tempo, seperti jangka pendek (kurang dari 3 tahun), jangka menengah (3 hingga 10 tahun) dan panjang -term (10 tahun atau lebih).
Nama dana obligasi sering memberi Anda petunjuk tentang tujuannya dan dengan demikian kepemilikannya. Misalnya, jika Anda mempertimbangkan untuk membeli saham dari reksa dana obligasi, yang dinamai "Obligasi Hasil Tinggi Perusahaan Jangka Pendek XYZ," itu berarti portofolio tersebut terutama terdiri dari obligasi korporasi dengan jangka waktu hingga 3 hingga 10 tahun. Obligasi hasil tinggi, juga dikenal sebagai obligasi sampah , cenderung membayar bunga yang lebih tinggi tetapi membawa lebih banyak risiko default, yang berarti perusahaan yang menerbitkan obligasi tersebut mungkin memiliki kapasitas pembayaran kredit yang meragukan.
Pemula bijaksana untuk menghindari obligasi sampah dan mencari dana obligasi jangka menengah yang terdiversifikasi dengan baik dan biaya rendah.
Reksadana yang paling dasar, rendah biaya dan terdiversifikasi adalah dana indeks . Indeks, berkaitan dengan investasi, adalah sampling statistik dari sekuritas yang mewakili segmen pasar tertentu. Dengan kata lain, jika Anda ingin mendapatkan eksposur luas untuk pemilihan obligasi yang besar dan beragam dalam satu investasi, Anda dapat menggunakan dana indeks obligasi.
Untuk eksposur terluas ke pasar obligasi, gunakan total dana indeks pasar obligasi. "Indeks pasar obligasi total" biasanya mengacu pada Indeks Agregat Obligasi Barclay , juga dikenal sebagai BarCap Aggregate, yang merupakan indeks obligasi luas yang mencakup sebagian besar obligasi AS yang diperdagangkan dan beberapa obligasi asing yang diperdagangkan di AS.
> Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.