The Fed dapat memperlambat pertumbuhan ini dengan memperketat jumlah uang beredar , yang merupakan jumlah total kredit yang diizinkan masuk ke pasar.
Tindakan The Fed mengurangi likuiditas dalam sistem keuangan, membuatnya menjadi lebih mahal untuk mendapatkan pinjaman. Ini memperlambat pertumbuhan ekonomi dan permintaan, yang memberikan tekanan pada harga.
Alat-alat yang digunakan Federal Reserve untuk Mengendalikan Inflasi
The Fed memiliki beberapa alat yang secara tradisional digunakan untuk menerapkan kebijakan moneter kontraktif. Ini hanya melakukan ini jika mencurigai inflasi sudah tidak terkendali. Garis pertahanan pertamanya adalah operasi pasar terbuka . The Fed membeli atau menjual sekuritas, biasanya surat berharga, dari bank-bank anggotanya. Ia membeli sekuritas ketika ingin mereka memiliki lebih banyak uang untuk dipinjamkan. Ini menjual sekuritas ini, yang dipaksa untuk dibeli oleh bank. Itu mengurangi modal mereka, memberi mereka lebih sedikit untuk dipinjamkan. Akibatnya, mereka dapat membebankan suku bunga yang lebih tinggi. Itu memperlambat pertumbuhan ekonomi dan menahan inflasi.
Kedua, Fed dapat meningkatkan persyaratan cadangan . Itu jumlah bank yang harus disimpan cadangan pada setiap akhir hari.
Meningkatkan cadangan ini membuat uang tidak beredar.
Ketiga, Fed dapat menaikkan tingkat diskonto . Itulah tingkat bunga yang dibebankan Fed untuk memungkinkan bank meminjam dana dari jendela diskon Fed.
The Fed jarang memodifikasi kedua alat ini. Sebaliknya, biasanya mengubah tingkat suku bunga fed fund . Ini adalah suku bunga yang dibebankan bank untuk pinjaman yang mereka buat satu sama lain untuk mempertahankan persyaratan Reserve.
Itu jauh lebih mudah bagi The Fed untuk memodifikasi. Ini memiliki efek yang sama seperti mengubah persyaratan Cadangan dan tingkat diskonto.
Mantan Ketua Ben Bernanke mengatakan bahwa alat terpenting Fed adalah mengelola ekspektasi publik. Begitu orang mengantisipasi inflasi, mereka menciptakan ramalan yang terwujud dengan sendirinya. Mereka merencanakan kenaikan harga di masa mendatang dengan membeli lebih banyak sekarang, sehingga menaikkan inflasi lebih banyak lagi. Bernanke mengatakan kesalahan yang dibuat The Fed dalam mengendalikan inflasi pada tahun 1970-an adalah kebijakan moneter stop-go-nya. Ini menaikkan suku untuk memerangi inflasi, lalu menurunkannya untuk menghindari resesi. Ketidakstabilan itu meyakinkan bisnis untuk menjaga harga tetap tinggi.
Ketua Fed Paul Volcker menaikkan suku untuk mengakhiri ketidakstabilan. Dia menjaga mereka di sana meski resesi tahun 1981. Itu akhirnya mengendalikan inflasi karena orang tahu harga telah berhenti naik.
Ketua berikutnya, Alan Greenspan , mengikuti contoh Volcker. Selama resesi 2001 , the Fed menurunkan suku bunga untuk mengakhiri resesi. Pada pertengahan 2004, secara perlahan tetapi sengaja menaikkan suku untuk menghindari inflasi. Greenspan mengatakan kepada investor apa yang dia rencanakan, sehingga menghindari resesi lain. Dia meyakinkan investor pasar, yang terus berinvestasi dan membelanjakannya meskipun suku bunga lebih tinggi.
Nasib dana masa lalu memberi tahu Anda bagaimana Fed mengelola ekspektasi inflasi.
Seberapa Baik Fed Mengendalikan Inflasi Sekarang
Sejak krisis keuangan 2008 , the Fed fokus untuk mencegah resesi lain. Selama krisis, Fed menciptakan banyak program inovatif. Mereka dengan cepat memompa triliunan dolar likuiditas untuk menjaga pelarut bank. Banyak yang khawatir bahwa ini akan menciptakan inflasi begitu ekonomi global pulih.
The Fed menciptakan rencana keluar untuk mengakhiri program-program inovatif. Ini mengakhiri pelonggaran kuantitatif dan pembeliannya atas Treasurys. Program itu menciptakan inflasi aset di saham pada 2013, obligasi pada 2012 , dan emas pada 2011. Tapi itu mempengaruhi investor, bukan konsumen.
The Fed mendorong tingkat inflasi moderat dengan penargetan tingkat inflasi . Targetnya adalah 2 persen untuk tingkat inflasi inti .
Itu ukuran inflasi tidak termasuk harga gas dan makanan , yang bisa sangat fluktuatif. Sedikit inflasi dapat mendorong pertumbuhan. Itu karena orang mengharapkan harga naik, jadi mereka membeli lebih banyak sekarang untuk menghindari kenaikan harga di masa mendatang. Itu menghasilkan permintaan yang dibutuhkan untuk ekonomi yang sehat.
Penargetan tingkat inflasi juga berarti bahwa Fed tidak akan membiarkan inflasi naik jauh di atas tingkat inflasi inti 2 persen. Jika inflasi naik terlalu jauh di atas target, Fed akan menerapkan kebijakan moneter kontraksional untuk menjaga dari spiral di luar kendali. Untuk mengetahui seberapa baik Fed mengendalikan inflasi, Tingkat inflasi saat ini memberi tahu Anda seberapa baik Fed mengendalikan inflasi.
Dalam Kedalaman: Bagaimana Inflasi Mempengaruhi Kehidupan Anda | Penyebab Inflasi | Mengapa Inflasi Belum Menjadi Perhatian | Pemain Utama dalam Pertempuran Melawan Inflasi | Cara Melindungi Diri Dari Inflasi