Enam Cara untuk Menciptakan Uang Secara Legal dari Udara Tipis
Tujuan Kebijakan Moneter
Tujuan utama bank sentral adalah mengelola inflasi . Yang kedua adalah mengurangi pengangguran , tetapi hanya setelah mereka mengendalikan inflasi.
Federal Reserve AS, seperti banyak bank sentral lainnya, memiliki target spesifik untuk tujuan-tujuan ini. Ini mencari tingkat pengangguran di bawah 6,5 persen. The Fed mengatakan tingkat pengangguran alami adalah antara 4,7 persen dan 5,8 persen. Ia menginginkan tingkat inflasi inti antara 2,0 persen dan 2,5 persen. Ia mencari pertumbuhan ekonomi yang sehat . Itu adalah peningkatan tahunan 2-3 persen dalam produk domestik bruto negara.
Jenis Kebijakan Moneter
Bank-bank sentral menggunakan kebijakan moneter kontraksi untuk mengurangi inflasi. Mereka memiliki banyak alat untuk melakukan ini. Yang paling umum adalah menaikkan suku bunga dan menjual sekuritas melalui operasi pasar terbuka .
Mereka menggunakan kebijakan moneter ekspansif untuk mengurangi pengangguran dan menghindari resesi . Mereka menurunkan suku bunga, membeli sekuritas dari bank-bank anggota dan menggunakan alat lain untuk meningkatkan likuiditas.
Kebijakan Moneter Versus Kebijakan Fiskal
Idealnya, kebijakan moneter harus bekerja bersama-sama dengan kebijakan fiskal pemerintah nasional.
Ini jarang bekerja dengan cara ini. Itu karena para pemimpin pemerintah dipilih kembali untuk mengurangi pajak atau meningkatkan pengeluaran. Itu berarti menghargai pemilih dan kontributor kampanye, terus terang. Akibatnya, kebijakan fiskal biasanya bersifat ekspansif . Untuk menghindari inflasi dalam situasi ini, kebijakan moneter harus dibatasi.
Ironisnya, selama Resesi Hebat , politisi menjadi khawatir tentang utang AS . Itu karena melampaui rasio utang terhadap PDB sebesar 100 persen. Akibatnya, kebijakan fiskal menjadi kontraktif hanya ketika diperlukan untuk ekspansi. Untuk mengkompensasi, Fed menyuntikkan sejumlah besar uang ke dalam ekonomi dengan pelonggaran kuantitatif .
Enam Alat Kebijakan Moneter
Semua bank sentral memiliki tiga alat kebijakan moneter yang sama. Sebagian besar memiliki lebih banyak. Mereka semua bekerja bersama dalam ekonomi, dengan mengelola cadangan bank.
The Fed memiliki enam alat utama. Pertama, menetapkan persyaratan cadangan , yang memberi tahu bank berapa banyak uang yang harus mereka miliki pada cadangan setiap malam. Jika bukan karena persyaratan cadangan, bank akan meminjamkan 100 persen dari uang yang Anda simpan. Tidak semua orang membutuhkan semua uang mereka setiap hari, sehingga aman bagi bank untuk meminjamkan sebagian besar uangnya.
The Fed mewajibkan bank menyimpan 10 persen deposito sebagai cadangan. Dengan begitu, mereka memiliki cukup uang untuk memenuhi sebagian besar tuntutan penebusan. Ketika Fed ingin membatasi likuiditas, itu menaikkan persyaratan cadangan. The Fed hanya melakukan ini sebagai upaya terakhir karena membutuhkan banyak dokumen.
Jauh lebih mudah untuk mengelola cadangan bank menggunakan tingkat suku bunga fed fund .
Ini adalah suku bunga yang dibebankan bank satu sama lain untuk menyimpan kelebihan uang tunai mereka dalam semalam. Target untuk tingkat ini ditetapkan pada pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) delapan tahunan. Tingkat dana Fed mempengaruhi semua suku bunga lainnya, termasuk suku bunga pinjaman bank dan suku bunga hipotek.
Perangkat ketiga The Fed adalah tingkat diskonto . Begitulah cara bank mengenakan biaya untuk meminjam dana dari perangkat keempat Fed, jendela diskon . FOMC biasanya menetapkan tingkat diskonto setengah poin lebih tinggi dari tingkat dana Fed. Itu karena Fed lebih memilih bank untuk meminjam dari satu sama lain.
Kelima, The Fed menggunakan operasi pasar terbuka untuk membeli dan menjual Treasury dan sekuritas lainnya dari bank-bank anggotanya. Ini mengubah jumlah cadangan yang dimiliki bank tanpa mengubah persyaratan cadangan.
Keenam, banyak bank sentral termasuk Fed menggunakan penargetan inflasi .
Ini jelas menetapkan harapan bahwa mereka menginginkan inflasi. Itu karena orang lebih cenderung membeli jika mereka tahu harga sedang naik.
Selain itu, Federal Reserve menciptakan banyak alat baru untuk menangani Resesi Hebat . Ini termasuk Fasilitas Pendanaan Paper Komersial dan Fasilitas Lelang Jangka Waktu Pinjaman .