Di mana Anda Hari Perekonomian AS Hampir Runtuh?
Investor mengambil uang terlalu cepat. Mereka khawatir bahwa IMF akan bangkrut karena investasinya di Lehman Brothers. Bank itu telah menginvestasikan sebagian besar dari kepemilikan mereka dalam sekuritas yang didukung hipotek dan derivatif lainnya.
Investasi tersebut kehilangan nilai karena harga rumah mulai jatuh pada tahun 2006. Itu berarti pemilik hipotek tidak dapat menjual rumah mereka untuk apa yang mereka bayarkan untuk mereka. Bank-bank disita. Akibatnya, Lehman menyatakan kebangkrutan. Kepanikan itu menciptakan perjalanan yang belum pernah terjadi sebelumnya di pasar uang yang seharusnya aman.
Dua hari kemudian, Amerika Serikat hampir mengalami keruntuhan ekonomi . Pada 17 September 2008, investor menarik rekor $ 144,5 miliar dari rekening pasar uang. Mereka selalu menjadi investasi teraman. Di situlah perusahaan, dana kekayaan negara dan bahkan pensiunan menyimpan uang mereka. Selama seminggu biasanya, hanya sekitar $ 7 miliar yang ditarik.
Para investor yang khawatir memindahkan dana ke US Treasurys . Hasil yang dipaksakan turun di bawah nol. Dengan kata lain, para investor begitu panik sehingga mereka tidak lagi peduli jika mereka mendapat laba atas investasi mereka. Mereka tidak ingin kehilangan modal .
Dana pasar uang juga merupakan tempat bisnis menyimpan uang tunai mereka dalam semalam. Mereka menggunakannya untuk operasi sehari-hari. Jika dana itu sudah habis, rak-rak toko kelontong Anda akan kosong dalam beberapa minggu.
Berikut ini bagaimana Wall Street Journal menggambarkan hari itu:
" Berkerumun di kantornya Rabu dengan penasihat utama, Menteri Keuangan Henry Paulson menyaksikan terminal data keuangannya dengan alarm. Satu pasar demi pasar mulai rusak. Investor melarikan diri dari reksadana pasar uang, yang dianggap ultra-aman. Pasar membeku. untuk pinjaman jangka pendek yang bergantung pada bank untuk membiayai bisnis sehari-hari mereka. Tanpa mekanisme seperti itu, ekonomi akan terhenti. Perusahaan tidak akan mampu membiayai operasi harian mereka. Segera, konsumen akan panik. "
Bank juga menimbun uang tunai. Mereka terlalu ingin meminjamkan satu sama lain karena takut mengambil utang buruk sebagai agunan. Biasanya, lembaga keuangan memiliki sekitar $ 2 miliar di tangan pada waktu tertentu. Pada hari Kamis, mereka telah memperoleh $ 190 miliar dalam kasus penebusan. Amerika berada di tepi jurang total di bank-bank. Berbeda dengan Depresi Besar , itu bukan oleh para deposan yang khawatir. Kali ini, itu dilakukan oleh investor korporat.
"Tanpa dana ini partisipasi, pasar komersial-kertas $ 1,7 triliun, yang membiayai senjata pinjaman mobil atau unit-unit kartu kredit bank, menghadapi biaya yang lebih tinggi. Tanpa kertas komersial," pabrik-pabrik harus ditutup, orang akan kehilangan pekerjaan mereka, dan akan ada efek pada ekonomi riil, 'kata Paul Schott Stevens, presiden dari kelompok perdagangan reksa dana Perusahaan Investasi.
Sekretaris Paulson berunding dengan Ketua Federal Reserve Ben Bernanke . Dia setuju bahwa masalahnya berada di luar lingkup kebijakan moneter . Pemerintah federal adalah satu-satunya entitas yang cukup besar untuk mengambil tindakan efektif. Keduanya memutuskan untuk meminta Kongres agar mengeluarkan $ 700 miliar untuk menyelamatkan bank-bank dalam bahaya kebangkrutan. Mengapa jumlah besar seperti itu? Itu harus cukup untuk menghentikan kepanikan dan memulihkan kepercayaan diri.
Begitulah cara pasar uang dijalankan memicu tagihan bailout bank . Kongres menolak untuk menyetujui jaminan dari bank investasi yang membeli sekuritas berbasis mortgage . Beberapa tidak percaya lembaga keuangan sekarang dalam bahaya gagal bayar. Yang lain ingin membiarkan pasar bebas mengambil jalannya. Yang lain khawatir tentang menghabiskan dolar pembayar pajak untuk menebus penilaian bank yang buruk.
Reli pasar uang menunjukkan seberapa dekat ekonomi global dengan kehancuran bencana. Kongres bertanya kepada Paulson apa yang akan terjadi jika bailout tidak disetujui. Dia diam-diam menjawab, "Surga membantu kita semua." (Sumber: "Shock Forces Paulson's Hand," The Wall Street Journal, 20 September 2008.)