Krisis Keuangan 2009: Penjelasan, Garis Waktu, Bailout

by Kimberly Amadeo

Bagaimana Mereka Menghentikan Kegilaan

Bagi kebanyakan orang Amerika, krisis keuangan memburuk pada tahun 2009. Pada bulan Maret, pasar saham merosot bahkan lebih, investor panik yang berpikir bahwa yang terburuk sudah berakhir. Penyitaan naik, meskipun program pemerintah yang tidak cukup. Pada bulan Oktober, tingkat pengangguran meningkat menjadi 10% untuk pertama kalinya sejak 1982.

Pemerintahan Obama mendorong rencana $ 787 miliar yang menciptakan lapangan kerja, dan pertumbuhan ekonomi akhirnya berubah positif pada pertengahan tahun. Secara teknis, Resesi Hebat sudah berakhir. Kenyataannya, kerusakannya sangat dalam sehingga butuh waktu bertahun-tahun sebelum terasa seperti segalanya menjadi lebih baik. Bagi banyak orang, yang tetap menganggur, kehilangan rumah dan peringkat kredit mereka, atau dipaksa untuk mengambil pekerjaan dengan bayaran yang jauh lebih rendah, keadaan menjadi semakin buruk. Untuk mengetahui penyebab dan kejadian sebelumnya, lihat Krisis Keuangan 2007 dan Krisis Keuangan 2008 Timeline .

01 Januari

12 Januari - Bank-bank melaporkan kehilangan lebih dari $ 1 triliun sejak awal Krisis Subprime Mortgage pada tahun 2007. Itu memaksa mereka untuk menghasilkan $ 946 miliar dalam modal untuk mengimbangi kerugian. Akibatnya, bank menimbun uang tunai. Itu termasuk $ 350 miliar yang mereka terima dari Departemen Keuangan AS sebagai bagian dari Bailout Bank .

02 Februari

13 Februari - Kongres menyetujui Paket Stimulus Ekonomi $ 787 yang diprakarsai oleh Presiden Barack Obama. Ini mendorong pertumbuhan ekonomi dengan memberikan $ 288 milyar dalam pemotongan pajak, $ 224 milyar tunjangan pengangguran, dan $ 275 milyar untuk pekerjaan umum "sekop siap". Ini juga termasuk $ 2.500 kredit pajak kuliah, kredit pajak $ 8.000 untuk pembeli rumah pertama kali, dan pengurangan pajak penjualan atas pembelian mobil baru. Undang-undang ini memperluas tunjangan pengangguran dan penangguhan pajak atas tunjangan tersebut sampai 2009. Ini memberikan $ 54 miliar penghapusan pajak untuk usaha kecil . Belakangan, anggaran TA 2011 menambahkan $ 64 miliar untuk memperpanjang banyak kredit. Itu berisi banyak poin kunci yang dipromosikan oleh Obama dalam platform kampanyenya . Untuk lebih jelasnya, lihat ARRA .

18 Februari - Obama mengumumkan rencana $ 75 miliar untuk membantu menghentikan penyitaan. Homeowner Stability Initiative (HSI) dirancang untuk membantu 7-9 juta pemilik rumah menghindari penyitaan dengan merestrukturisasi atau mendanai ulang hipotek mereka. sebelum mereka mendapatkan pembayaran. Sebagian besar bank tidak mengizinkan modifikasi pinjaman sampai peminjam kehilangan tiga pembayaran. Ini memberikan pembayaran pokok $ 1.000 per tahun untuk peminjam yang tetap saat ini. Ini dibayarkan dari dana TARP.

27 Februari - Laporan akhir BEA merevisi tingkat pertumbuhan PDB AS untuk Q4 2008 menjadi negatif 6,3%. (Itu lebih buruk daripada penurunan 6,1% yang dilaporkan dalam laporan awal, tetapi lebih baik daripada penurunan 8,1% berikutnya.) Itu adalah pelambatan terburuk sejak Q1 1982 ketika PDB turun 6,4%. Dolar yang kuat ditambah dengan resesi global yang memotong ekspor. Resesi di AS menyebabkan permintaan domestik merosot. Pertumbuhan ekonomi untuk semua tahun 2008 adalah 1,1% yang anemia. (Sumber: Rilis Berita PDB)

03 Maret

5 Maret - Dow turun menjadi 6.594,44 penurunan total 53,4% dari penutupan puncak 14,164.43 pada 9 Oktober 2007. Itu lebih buruk daripada pasar beruang lainnya sejak Depresi Besar tahun 1929 . Untuk lebih lanjut, lihat Sejarah Penutupan Dow.

04 April

Program Making Homes Affordable adalah sebuah inisiatif yang diluncurkan oleh Pemerintahan Obama untuk membantu pemilik rumah menghindari penyitaan. HARP ( Homeowner Affordable Refinance Program ) adalah salah satu programnya. Ini dirancang untuk merangsang pasar perumahan dengan memungkinkan hingga 2 juta pemilik rumah layak kredit yang terbalik di rumah mereka untuk membiayai kembali, mengambil keuntungan dari tingkat hipotek yang lebih rendah . Sayangnya, bank terlalu menghindari risiko untuk membantu mereka yang kreditnya kurang dari bintang. Sebaliknya, mereka pelamar ceri. Pemerintahan Obama memperkenalkan HARP pada April 2009. Dua tahun kemudian, hanya 810,00 pemilik rumah yang dibantu. Lebih dari 90% kurang dari 5% terbalik.

05 Agustus

Foreclosures terus memuncak, meredupkan harapan pemulihan ekonomi. Bank bisa mencegah penyitaan dengan memodifikasi pinjaman. Itu akan merugikan garis bawah mereka, tetapi penyitaan catatan - 360.149 pada bulan Juli - hanya memperburuk keadaan. Tingkat penyitaan Juli adalah yang tertinggi sejak RealtyTrac mulai menyimpan catatan pada tahun 2005. Ini adalah 32% lebih tinggi dari tahun 2008.

Bank berpikir itu lebih menguntungkan untuk menyita sebuah rumah daripada melakukan modifikasi pinjaman, menurut beberapa analis industri. Penyitaan terus meningkat ketika tingkat hipotek yang disesuaikan datang karena pada tingkat yang lebih tinggi.

Lebih dari setengah (57%) dari penyitaan berasal dari hanya empat negara bagian: Arizona, California, Florida, dan Nevada. Bank-bank California meningkatkan departemen penyitaan mereka, mengharapkan kerugian rumah yang lebih tinggi.

Pemerintahan Obama meminta bank untuk secara sukarela melipatgandakan modifikasi pinjaman pada 1 November. Program Making Home Affordable menghasilkan lebih dari 630.000 modifikasi pinjaman. Beberapa analis mengatakan bahwa bank sedang menunggu harga perumahan membaik sebelum membuat modifikasi pinjaman dengan harapan mereka tidak akan kehilangan banyak keuntungan.

06 Oktober

Tingkat pengangguran naik menjadi 10,0% pada Oktober 2009 , yang terburuk sejak resesi 1982. Hampir 6 juta pekerjaan hilang dalam 12 bulan sebelum itu. Majikan menambahkan pekerja sementara, terlalu berhati-hati tentang ekonomi untuk menambah karyawan penuh waktu. Namun, bidang kesehatan dan pendidikan terus berkembang. Ini biasanya terjadi selama masa resesi, karena orang sering bereaksi terhadap pengangguran dengan menjadi semakin sakit karena stres atau kembali ke sekolah untuk mendapatkan keterampilan baru.

Sementara itu, laporan Federal Reserve menunjukkan bahwa pinjaman turun 15% dari empat bank terbesar di negara itu: Bank of America, JPMorgan Chase, Citigroup, dan Wells Fargo. Antara April dan Oktober 2009, bank-bank ini memotong pinjaman komersial dan industri mereka sebesar $ 100 miliar, menurut data Departemen Keuangan. Pinjaman untuk usaha kecil turun 4%, atau $ 7 miliar, selama periode waktu yang sama.

Pinjaman dari semua bank yang disurvei menunjukkan jumlah pinjaman yang dibuat turun 9% antara Oktober 2008 dan Oktober 2009. Namun, saldo pinjaman yang terutang naik 5%. Itu berarti bank memberikan pinjaman lebih besar kepada lebih sedikit penerima.

Mengapa pinjaman bank turun? Berbagai alasan, tergantung siapa yang Anda ajak bicara. Bank-bank mengatakan ada lebih sedikit peminjam yang memenuhi syarat berkat resesi. Bisnis mengatakan bank memperketat standar pinjaman mereka. Jika Anda melihat potensi penyitaan selama 18 bulan di jalur pipa, itu tampak seperti bank menimbun uang tunai untuk mempersiapkan penghapusan di masa depan. Mereka juga duduk di $ 1,1 triliun dalam subsidi pemerintah.

Bank of America berjanji kepada Presiden Obama bahwa akan meningkatkan pinjaman untuk usaha kecil dan menengah sebesar $ 5 miliar pada tahun 2010. Tapi itu setelah mereka memangkas pinjaman sebesar 21% ($ 58 miliar) pada tahun 2009.

07 Mengapa Tidak Membiarkan Bank Bangkrut?

Ada banyak kemarahan tentang $ 350 miliar dolar pembayar pajak yang digunakan untuk menyelamatkan bank-bank. Banyak orang merasa tidak ada pengawasan. Mereka meskipun bank hanya menggunakan uang untuk bonus eksekutif, dan mereka tidak boleh diselamatkan karena membuat keputusan buruk berdasarkan keserakahan. Argumennya adalah bahwa, jika kita membiarkan bank bangkrut, aset yang tidak berharga akan dihapuskan. Perusahaan lain akan membeli aset yang baik dan ekonomi akan jauh lebih kuat sebagai hasilnya. Dengan kata lain, biarkan kapitalisme melakukan hal itu.

Itulah yang Mantan Menteri Keuangan Hank Paulson coba lakukan dengan Lehman Brothers. Hasilnya adalah kepanikan pasar. Ini menciptakan lari pada dana pasar uang ultra-aman . Itu mengancam untuk menutup arus kas untuk semua bisnis, besar dan kecil. Dengan kata lain, pasar bebas tidak bisa menyelesaikan masalah tanpa bantuan pemerintah. Bahkan, sebagian besar dana pemerintah digunakan untuk menciptakan aset yang memungkinkan bank untuk menulis sekitar $ 1 triliun dalam kerugian .

08 Efek Sejak 2009

RUU itu menghentikan kepanikan kredit bank, memungkinkan suku bunga LIBOR kembali normal, dan memungkinkan semua orang untuk mendapatkan pinjaman. Tanpa fungsi pasar kredit, bisnis tidak dapat memperoleh modal yang mereka butuhkan untuk menjalankan bisnis sehari-hari mereka. Tanpa tagihan, mustahil bagi orang untuk mendapatkan aplikasi kredit yang disetujui untuk hipotek rumah dan bahkan kredit mobil. Dalam beberapa minggu, kurangnya modal akan menyebabkan penutupan bisnis kecil , yang tidak mampu membayar biaya bunga yang tinggi. Juga, mereka yang suku bunganya diatur ulang akan melihat lonjakan pembayaran pinjaman mereka. Ini akan menyebabkan lebih banyak penyitaan. Resesi Besar akan menjadi depresi global. Untuk lebih lanjut, lihat Bagaimana Bailout Mempengaruhi Anda .

Pada 21 Agustus 2014, Bank of America setuju untuk membayar Departemen Kehakiman AS $ 16,6 miliar, pemukiman terbesar dalam sejarah AS. Penyelesaian itu terdiri dari denda $ 9,6 miliar dan $ 7 miliar dalam bantuan untuk orang-orang di belakang pada hipotek mereka.

Bank harus membayar sekuritas berbasis mortgage yang buruk yang dijual oleh Countrywide dan Merrill Lynch. BofA membelinya pada tahun 2008, menyelamatkan mereka dan memperkuat sistem keuangan AS selama krisis perbankan . Negara adalah salah satu pemberi pinjaman hipotek terbesar di negara itu. Merrill Lynch adalah bank manajemen kekayaan premier.

Akuisisi ini seharusnya membantu Bank of America lebih baik diposisikan di pasar-pasar ketika resesi berakhir. Idenya adalah mereka akan membuat bank lebih terdiversifikasi dan kompetitif. Sebaliknya, ketidakpastian siapa yang akan membayar utang macet yang menggantung di atas BofA sejak itu. Selain itu, Bank membayar denda lebih dari $ 50 miliar selama bertahun-tahun.

Penyelesaian ini lebih besar daripada yang dibayarkan oleh Citigroup ($ 7 miliar pada Juli) dan JPMorgan Chase ($ 13 miliar pada November 2013). (Sumber: Politico, Bank of America Membayar $ 17 Miliar, 7 Agustus 2014; Laporan Tahunan Bank of America)