Gas alam adalah bahan bakar yang sangat mudah terbakar yang ditemukan di kerak bumi. Volatilitas komoditas energi baik dalam sifat fisik dan harganya. Ketika menyangkut harga gas alam, ada kecenderungan untuk berubah dari waktu ke waktu. Bahkan, gas alam adalah salah satu kontrak berjangka paling bergejolak yang diperdagangkan di bursa AS.
Di mana Menemukan Gas Alam Berjangka
Perdagangan berjangka dan opsi gas alam berdagang di New York Mercantile Division (NYMEX) di Chicago Mercantile Exchange ( CME ).
Setiap kontrak mewakili 10.000 MMBtu atau juta British Thermal Units dari komoditas energi. Karena harga gas alam cenderung bergerak banyak, kontrak berjangka menarik produsen dan konsumen yang membatasi produksi atau persyaratan produksi. Selain itu, pasar volatile yang memiliki banyak pelaku pasar menciptakan volume setiap hari cenderung menarik investor dan spekulan yang mencari untuk menghasilkan uang pada pergerakan harga. Gas alam berjangka mulai diperdagangkan di NYMEX pada tahun 1990 dan selama hampir tiga dekade terakhir, minat yang meningkat di pasar telah menyebabkan kenaikan volume yang stabil. Seperti dalam banyak kontrak berjangka, ada mekanisme untuk membuat atau mengambil pengiriman fisik gas alam yang sebenarnya. Kontrak NYMEX panggilan untuk pengiriman di Henry Hub yang terletak di Erath, Louisiana.
Premi atau Diskon ke Henry Hub
Di pasar gas alam, Henry Hub adalah harga patokan di Amerika Serikat.
Henry Hub adalah lokasi sentral untuk pengiriman, tetapi perdagangan gas alam di seluruh Amerika Serikat. Namun, harga untuk komoditas energi berbeda di lokasi lain karena berbagai faktor. Pasokan dan permintaan di wilayah lain di AS menentukan harga lokal komoditas energi. Oleh karena itu, gas alam di Pantai Timur, Pantai Barat, Mid-West, atau di area lain sering berdagang dengan harga premium atau diskon harga Henry Hub dan diferensial atau “basis” berfungsi sebagai perbandingan dengan patokan Henry Hub harga.
ETF dan ETN Produk di Gas Alam
Keberhasilan pasar berjangka dalam komoditas energi telah menyebabkan lebih banyak produk perdagangan dan investasi meledak ke tempat kejadian selama beberapa tahun terakhir. Exchange Traded Funds (ETFs) dan Exchange Traded Notes (ETNs) keduanya adalah contoh dari kendaraan pasar yang menarik pedagang dan investor ke pasar gas alam tanpa perlu membuka akun berjangka atau futures. Produk ETF pertama dalam gas alam adalah kendaraan United Natural Natural Gas (UNG). UNG berusaha untuk mereplikasi perubahan harian dalam persentase dari harga gas alam yang dikirimkan di Henry Hub, yang diukur dengan perubahan harian dalam harga kontrak berjangka jangka pendek yang ditentukan. Oleh karena itu, UNG melacak pergerakan dalam harga futures yang diperdagangkan di NYMEX. UNG adalah produk ETF unleveraged. Seorang pembeli UNG akan menjadi pedagang atau investor yang percaya harga komoditas energi akan bergerak lebih tinggi.
Ada produk ETN lain yang memperbesar harga gas alam yang sudah bergejolak. UGAZ atau Velocity Shares 3x Long Natural Gas ETN adalah produk yang berusaha mereplikasi tiga kali pergerakan harga gas alam. Jika harga gas alam bergerak lebih tinggi, UGAZ cenderung bergerak lebih tinggi.
DGAZ atau Velocity Shares 3x Short Natural Gas ETN adalah produk yang berusaha mereplikasi tiga kali pergerakan harga gas alam. Jika harga gas alam bergerak lebih rendah, DGAZ cenderung bergerak lebih tinggi. Produk ETN ini adalah kendaraan perdagangan jangka pendek yang paling cocok untuk investor atau pedagang yang melihat intraday atau paling tidak beberapa hari waktu. Volatilitas besar dalam harga UGAZ dan DGAZ menarik banyak volume yang diterjemahkan ke volume di pasar futures gas alam karena emiten produk pasar ini beralih ke kontrak NYMEX untuk melindungi risiko harga mereka.
Ada gas ETN kendaraan alam lainnya, BOIL atau ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETN adalah produk panjang yang berusaha mereplikasi dua kali pergerakan harga harian dalam komoditas energi.
Produk ETF dan ETN telah meningkatkan pasar yang dapat dialamatkan untuk gas alam tetapi perlu diingat bahwa produk yang diungkit bukan investasi tetapi instrumen perdagangan jangka pendek.
Produsen Gas Alam
Cara lain yang melibatkan pelaku pasar dalam pasar gas alam adalah melalui investasi di perusahaan-perusahaan yang mengeksplorasi dan menghasilkan komoditas energi. Ada banyak perusahaan di Amerika Serikat yang dalam bisnis mencari dan mengambil gas alam dari kerak bumi. Tentu saja, ketika harga gas alam bergerak lebih tinggi, perusahaan-perusahaan ini cenderung mengalami peningkatan laba. Namun, keberhasilan investasi di perusahaan yang memproduksi tidak sepenuhnya terkait dengan harga selalu. Salah satu risiko berinvestasi dalam produsen gas alam, di samping harga komoditas, adalah kemampuan perusahaan-perusahaan ini untuk menghasilkan output dan menghasilkan uang untuk menjual produk itu ke pasar.
Ada produk ETF dan ETN yang tersedia yang mewakili sekeranjang perusahaan dalam bisnis produksi dan beberapa dari kendaraan tersebut mengandung pengaruh.
Lima petunjuk untuk arah harga
Karena harga gas alam sangat bergejolak, banyak pelaku pasar yang berdagang di pasar selalu mencari petunjuk tentang jalur yang paling tahan terhadap harga. Ada lima petunjuk penting yang dapat membantu investor dan pedagang ketika memahami kondisi pasar saat ini dan prospek harga dalam jangka pendek dan jangka menengah.
Petunjuk 1: Inventaris
Setiap minggu, pada hari Kamis pukul 10.30 EST, Energy Information Agency (EIA) di Amerika Serikat mengeluarkan nomor inventaris tentang jumlah total gas alam yang disimpan di seluruh Amerika Serikat. Laporan Penyimpanan Gas Alam Mingguan memberitahu pasar jika jumlah total BTU telah meningkat atau menurun selama minggu sebelumnya; ini adalah jendela ke pasokan jangka pendek dan permintaan fundamental . Selama musim semi dan musim panas, persediaan cenderung meningkat dan selama musim gugur dan musim dingin akhir, mereka cenderung turun karena permintaan pemanasan menyebabkan arus keluar komoditas energi. Banyak analis mengeluarkan perkiraan untuk laporan mingguan sebelum peluncurannya. Jika laporan bervariasi dari ekspektasi pasar, harga gas alam cenderung bergerak, kadang-kadang eksplosif.
Petunjuk 2: Tren
Karena ada begitu banyak pelaku pasar yang terlibat dalam perdagangan gas alam, tren harga dapat memberikan petunjuk tentang jalur paling tidak resistan terhadap harga. Trader -tren teknis berikut cenderung berjalan lama ketika tren lebih tinggi dan pendek ketika lebih rendah. Aktivitas ini di pasar dapat, kadang-kadang, memperburuk tren membuat harga bergerak lebih tinggi atau lebih rendah dari tingkat ekuilibrium.
Petunjuk 3: Metrik Teknis Lainnya
Bunga terbuka adalah jumlah total posisi panjang dan pendek pada kontrak futures gas alam di NYMEX. Meningkat atau mengurangi minat terbuka sering memberikan petunjuk bagi perilaku spekulan di pasar. Ingat, spekulan yang bertindak panjang atau pendek melakukannya untuk menghasilkan uang dari pergerakan harga. Mereka akhirnya harus membalikkan dan menutup posisi risiko. Dalam gas alam, ketika bunga panjang atau pendek naik ke level historis tinggi, harga bisa berbalik arah dengan kekerasan. Setiap minggu CFTC melepaskan komitmen data trader yang memberikan wawasan ke dalam rincian minat terbuka di gas alam dan semua pasar berjangka.
Petunjuk 4: Perubahan Teknologi dan Regulasi dalam Industri
Teknologi selalu mengubah cara perusahaan dalam bisnis energi beroperasi. Munculnya fracking hidrolik telah mengurangi biaya produksi gas alam tetapi pada saat yang sama, telah menyebabkan beberapa masalah lingkungan. Selain itu, pada tahun 2016 pengiriman pertama gas alam cair (LNG) meninggalkan AS untuk tujuan internasional. LNG telah membuka permintaan vertikal baru untuk gas alam yang akan meningkatkan permintaan di tahun-tahun mendatang. Akhirnya, perubahan peraturan saat memproduksi dan memperdagangkan gas alam dapat meningkatkan atau menurunkan biaya produksi dan harga dari waktu ke waktu. Aspek regulasi dari komoditas energi bergantung pada lanskap politik di Amerika Serikat dan sering mempengaruhi harga ketika terjadi perubahan.
Petunjuk 5: Cuaca
Akhirnya, barangkali penentuan yang paling penting dari harga gas alam dalam jangka pendek hingga menengah adalah ramalan cuaca. Musim panas yang panas akan meningkatkan permintaan AC yang pada gilirannya meningkatkan daya atau permintaan listrik. Karena gas alam merupakan unsur penting dalam produksi listrik, musim panas yang sangat panas dapat meningkatkan permintaan selama waktu ketika fasilitas penyimpanan mengalami ketinggian musim injeksi. Musim dingin yang sangat dingin dapat meningkatkan permintaan untuk pemanasan yang memperburuk jumlah penarikan dari fasilitas penyimpanan. Seperti halnya komoditas apa pun, karena permintaan meningkatkan harga naik dan sebaliknya. Pada tahun 2005 dan 2008, Badai di Teluk Meksiko mengambil harga gas alam berjangka ke titik tertinggi sepanjang masa. Setiap badai yang merusak area dengan pipa utama atau fasilitas produksi dapat mempengaruhi harga secara dramatis.
Ada banyak petunjuk yang harus dicari ketika berdagang atau berinvestasi di pasar gas alam. Semua petunjuk yang disebutkan dalam artikel ini tersedia gratis. Pergerakan harga dalam gerakan gas alam dapat berupa peningkatan rambut. Sejak tahun 1990 harga telah diperdagangkan dalam kisaran dari $ 1,02 hingga $ 15,65 per MMBtu. Bukan hal yang luar biasa untuk harga komoditas ini menjadi dua kali lipat atau setengah selama periode yang sangat singkat ketika perubahan mendasar terjadi di pasar. Menonton lima petunjuk dapat membantu Anda memprediksi atau setidaknya menjelaskan pergerakan harga dalam komoditas energi yang mudah terbakar ini.