Apa itu Opsi Berjangka?
Opsi adalah hak, bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual kontrak berjangka dengan harga strike yang ditentukan untuk waktu tertentu.
Opsi beli memungkinkan seseorang untuk mengambil posisi panjang atau pendek dan berspekulasi tentang apakah harga kontrak berjangka akan naik lebih tinggi atau lebih rendah. Ada dua jenis opsi utama - panggilan dan tempat.
- Panggilan - Pembelian opsi panggilan adalah posisi panjang, taruhan bahwa harga berjangka yang mendasarinya akan bergerak lebih tinggi. Sebagai contoh, jika seseorang mengharapkan jagung berjangka untuk bergerak lebih tinggi, mereka mungkin membeli opsi panggilan jagung.
- Puts - Pembelian opsi put adalah posisi pendek, taruhan bahwa harga berjangka yang mendasarinya akan bergerak lebih rendah. Misalnya, jika seseorang mengharapkan kedelai berjangka untuk bergerak lebih rendah, mereka mungkin membeli opsi put kedelai.
- Premium - Harga yang dibayarkan pembeli dan penjual yang menerima opsi adalah premium. Pilihannya adalah asuransi harga. Semakin rendah kemungkinan suatu opsi bergerak ke harga strike, semakin murah pada basis absolut dan semakin tinggi peluang suatu opsi bergerak ke harga strike, semakin mahal instrumen derivatif ini.
- Bulan Kontrak (Waktu) - Semua opsi memiliki tanggal kedaluwarsa, mereka hanya berlaku untuk waktu tertentu. Pilihannya adalah membuang-buang aset; mereka tidak bertahan selamanya. Misalnya, panggilan jagung Desember berakhir pada akhir November. Sebagai aset dengan jangka waktu terbatas, perhatian harus diberikan kepada posisi opsi. Semakin panjang durasi suatu opsi, semakin mahal harganya. Bagian jangka dari premi suatu opsi adalah nilai waktunya.
- Strike Price - Ini adalah harga di mana Anda bisa membeli atau menjual kontrak futures yang mendasarinya. Harga strike adalah harga asuransi. Anggap saja seperti ini, perbedaan antara harga pasar saat ini dan harga strike sama dengan deductible dalam bentuk-bentuk asuransi lainnya. Sebagai contoh, panggilan jagung $ 3,50 Desember memungkinkan Anda membeli kontrak berjangka bulan Desember di $ 3,50 setiap saat sebelum opsi berakhir. Sebagian besar pedagang tidak mengubah opsi ke posisi berjangka; mereka menutup posisi opsi sebelum kedaluwarsa.
Contoh Membeli Opsi:
Jika seseorang mengharapkan harga emas berjangka untuk bergerak lebih tinggi selama 3-6 bulan ke depan, mereka kemungkinan akan membeli opsi panggilan.
- Beli: 1 Desember $ 1.400 panggilan emas $ 15
- 1 = jumlah kontrak opsi yang dibeli (mewakili 1 kontrak emas berjangka 100 ons
- Desember = Bulan kontrak opsi
- $ 1400 = strike price
- Emas = mendasari kontrak berjangka
- Call = jenis opsi
- $ 15 = premium ($ 1,500 adalah harga untuk membeli opsi ini atau, 100 ons emas x $ 15 = $ 1.500)
Infomation Lebih Banyak Pada Pilihan
- Pilihannya adalah asuransi harga, dan mereka membuang-buang aset, nilai-nilai mereka membusuk dari waktu ke waktu.
- Premi pilihan memiliki dua nilai - nilai intrinsik dan nilai waktu.
- Nilai intrinsik adalah bagian di dalam uang dari opsi.
- Nilai waktu adalah bagian dari premi opsi yang tidak ada dalam uang.
- Ada tiga klasifikasi untuk semua opsi:
- In-the-money-opsi yang memiliki nilai intrinsik
- Out-of-the-money- opsi tanpa nilai intrinsik
- At-the-money- dan opsi tanpa nilai intrinsik di mana harga aset yang mendasari sama persis dengan harga strike opsi.
- Kepala menentukan premi pilihan adalah "volatilitas tersirat".
- Volatilitas tersirat adalah persepsi pasar terhadap varians masa depan aset yang mendasarinya.
- Volatilitas historis adalah varian historis sebenarnya dari aset yang mendasari di masa lalu.
- Dalam perdagangan opsi apa pun, pembeli membayar premi, dan penjual menerima premium.
Membeli sebuah opsi sama dengan membeli asuransi yang harga asetnya akan hargai. Membeli opsi put adalah setara dengan membeli asuransi bahwa harga suatu aset akan terdepresiasi.
Pembeli opsi adalah pembeli asuransi.
Ketika Anda membeli opsi, risikonya terbatas pada premi yang Anda bayar. Menjual opsi sama dengan bertindak sebagai perusahaan asuransi. Ketika Anda menjual opsi, semua yang dapat Anda hasilkan adalah premi yang pada awalnya Anda terima. Potensi kerugian tidak terbatas. Lindung nilai terbaik untuk opsi adalah opsi lain pada aset yang sama karena opsi bertindak serupa dari waktu ke waktu.