Membeli opsi panggilan memberikan hak opsi kepada pembeli untuk membeli kontrak berjangka yang mendasarinya dengan harga teguran kapan saja sebelum kontrak berakhir. Ini jarang terjadi, dan tidak ada banyak manfaat untuk melakukan hal ini, jadi jangan terperangkap dalam definisi formal untuk membeli opsi panggilan.
Kebanyakan pedagang membeli opsi panggilan karena mereka percaya pasar komoditas akan bergerak lebih tinggi dan mereka ingin mendapatkan keuntungan dari langkah itu. Anda juga dapat keluar dari opsi sebelum kedaluwarsa - selama jam pasar, tentu saja.
Semua opsi memiliki kehidupan yang terbatas. Mereka didefinisikan oleh tanggal kedaluwarsa tertentu oleh bursa berjangka tempat perdagangan. Anda dapat mengunjungi setiap situs web bursa berjangka untuk tanggal kedaluwarsa tertentu dari setiap pasar komoditas.
Menemukan Opsi Panggilan yang Tepat untuk Membeli
Anda harus terlebih dahulu memutuskan tujuan Anda dan kemudian menemukan opsi terbaik untuk membeli. Hal-hal yang perlu dipertimbangkan saat membeli opsi panggilan meliputi:
- Lama waktu yang Anda rencanakan untuk berdagang
- Jumlah yang dapat Anda alokasikan untuk membeli opsi panggilan
- Panjang langkah yang Anda harapkan dari pasar
Sebagian besar komoditas dan berjangka memiliki berbagai opsi dalam bulan kedaluwarsa yang berbeda dan harga teguran yang berbeda yang memungkinkan Anda memilih opsi yang memenuhi tujuan Anda.
Durasi Waktu Anda Berencana untuk Berada di Perdagangan Opsi Panggilan
Ini akan membantu Anda menentukan berapa banyak waktu yang Anda perlukan untuk suatu opsi panggilan. Jika Anda mengharapkan komoditas untuk menyelesaikan pergerakannya lebih tinggi dalam dua minggu, Anda akan ingin membeli komoditas dengan setidaknya dua minggu waktu tersisa di atasnya. Biasanya, Anda tidak ingin membeli opsi dengan 6-9 bulan lagi jika Anda hanya berencana untuk berdagang selama beberapa minggu, karena opsi akan lebih mahal dan Anda akan kehilangan sebagian leverage.
Satu hal yang harus diwaspadai adalah waktu premium pilihan meluruh lebih cepat dalam 30 hari terakhir. Oleh karena itu, Anda bisa benar dalam asumsi Anda tentang perdagangan, tetapi opsi kehilangan terlalu banyak nilai waktu dan Anda berakhir dengan kerugian. Kami menyarankan Anda selalu membeli opsi dengan 30 hari lebih dari yang Anda harapkan dalam perdagangan.
Jumlah yang Dapat Anda Alokasikan untuk Membeli Opsi Panggilan
Bergantung pada ukuran akun Anda dan toleransi risiko, beberapa opsi mungkin terlalu mahal untuk Anda beli, atau keduanya mungkin bukan opsi yang tepat sama sekali. Dalam opsi panggilan uang akan lebih mahal daripada keluar dari opsi uang. Selain itu, semakin banyak waktu yang tersisa pada opsi panggilan, semakin besar biayanya.
Tidak seperti kontrak futures , ada margin ketika Anda membeli sebagian besar opsi. Anda harus membayar seluruh premi opsi di depan. Oleh karena itu, opsi pada pasar yang bergejolak seperti minyak mentah dapat menelan biaya beberapa ribu dolar. Itu mungkin tidak cocok untuk semua pedagang opsi, dan Anda tidak ingin membuat kesalahan dengan membeli opsi uang jauh hanya karena mereka berada dalam kisaran harga Anda. Opsi uang yang paling dalam akan kedaluwarsa, dan dianggap sebagai tembakan panjang.
Panjang Pindah Yang Anda Harapkan Dari Pasar
Untuk memaksimalkan leverage Anda dan mengendalikan risiko Anda, Anda harus memiliki gagasan tentang jenis pergerakan apa yang Anda harapkan dari komoditas atau pasar berjangka.
Pendekatan yang lebih konservatif biasanya untuk membeli opsi uang. Pendekatan yang lebih agresif adalah membeli beberapa kontrak dari opsi uang. Pengembalian Anda akan meningkat dengan beberapa kontrak keluar dari opsi uang jika pasar membuat langkah besar lebih tinggi. Ini juga berisiko karena Anda memiliki peluang lebih besar untuk kehilangan seluruh premi pilihan jika pasar tidak bergerak.
Opsi Panggilan vs. Kontrak Berjangka
- Risiko Terbatas
- Volatilitas kurang
Kerugian Anda dalam membeli opsi panggilan terbatas pada premi yang Anda bayarkan untuk opsi plus komisi dan biaya apa pun. Dengan kontrak berjangka, Anda memiliki potensi kerugian hampir tak terbatas.
Pilihan panggilan juga tidak bergerak secepat kontrak futures kecuali mereka jauh di dalam uang. Hal ini memungkinkan pedagang komoditas untuk keluar dari banyak pasang surut di pasar yang mungkin memaksa pedagang untuk menutup kontrak berjangka untuk membatasi risiko.
Salah satu kelemahan utama untuk membeli opsi adalah kenyataan bahwa opsi kehilangan nilai waktu setiap hari. Pilihan adalah aset pemborosan. Anda tidak hanya harus benar tentang arah pasar tetapi juga pada waktu pemindahan.
Break Even Point pada Membeli Opsi Panggilan
Harga Strike + Opsi Premium Dibayar
Rumus ini digunakan pada opsi kedaluwarsa mengingat tidak ada nilai waktu yang tersisa pada opsi panggilan. Anda jelas dapat menjual opsi kapan saja sebelum kedaluwarsa dan akan ada sisa waktu kecuali opsi yang jauh di dalam uang atau jauh dari uang.
Memperbarui
Opsi panggilan juga dapat berfungsi sebagai instrumen penghenti risiko terbatas untuk posisi pendek. Di pasar yang bergejolak, disarankan bagi pedagang dan investor untuk menggunakan stop terhadap posisi risiko. Berhenti adalah fungsi dari hadiah-risiko, dan sebagai pelaku pasar yang paling sukses tahu, Anda tidak boleh mengambil risiko lebih dari yang Anda inginkan untuk investasi apa pun.
Masalah dengan berhenti adalah bahwa kadang-kadang pasar dapat berdagang ke tingkat yang memicu penghentian dan kemudian mundur. Bagi mereka yang memiliki posisi pendek, opsi panggilan panjang berfungsi sebagai perlindungan penghentian kerugian, tetapi dapat memberi Anda lebih banyak waktu daripada berhenti yang menutup posisi ketika perdagangan ke tingkat risiko. Itu karena jika opsi memiliki waktu tersisa jika pasar menjadi mudah berubah, opsi panggilan melayani dua tujuan.
- Pertama, opsi panggilan akan bertindak sebagai asuransi harga, melindungi posisi pendek dari kerugian tambahan di atas harga strike.
- Kedua, dan mungkin yang lebih penting, opsi panggilan memungkinkan kesempatan untuk tetap pendek meskipun harga bergerak di atas tingkat asuransi atau harga pemogokan.
Pasar sering naik hanya untuk berbalik dan turun drastis setelah harga memicu stop order. Selama opsi masih memiliki waktu hingga habis masa berlakunya, opsi panggilan akan membuat peserta pasar berada dalam posisi pendek dan memungkinkan mereka bertahan dari periode volatil yang akhirnya kembali ke tren turun. Posisi pendek bersama dengan panggilan panjang pada dasarnya sama dengan posisi panjang, yang memiliki risiko terbatas.
Call options adalah instrumen yang dapat digunakan untuk memposisikan secara langsung di pasar untuk bertaruh bahwa harga akan menghargai atau melindungi posisi short yang ada dari pergerakan harga yang merugikan.