Pasar Beruang Itu Normal, Mereka Akan Selalu Terjadi, Belajar Mengatasinya
Mereka melihat tidak hanya keuntungan modal yang belum direalisasikan yang berkembang setiap tahun, mereka menikmati kenaikan dividen mengejutkan yang mengubah hasil dividen awal yang sudah kaya menjadi pembayaran yang benar-benar menguntungkan. Itu, terus terang, salah satu yang paling tepat, waktu paling mudah untuk menjadi kaya dalam generasi.
Banyak orang melakukannya. Ini terutama berlaku untuk pemilik yang paling royal blue chips . Pertimbangkan bahwa selama enam atau tujuh tahun terakhir, nama besar, kapitalisasi mega-modal dari pasar saham telah menghasilkan rejeki kas dividen yang jarang terlihat. Pemilik Johnson & Johnson menyaksikan pembayaran per saham mereka naik sekitar 55%; Coca-Cola 61%; Clorox 64%; McDonald's 66%; Exxon Mobil 76%; Colgate-Palmolive 77%; Hershey 96%; Home Depot 162%. Starbucks, rantai kopi terbesar di dunia, berubah dari tidak membayar dividen sama sekali untuk memulai. Sejak awal periode pengukuran, Anda akan menerima sekitar 25% dari seluruh biaya Anda kembali dalam bentuk dividen agregat Anda dapat memindahkan tempat lain, belanja, hadiah untuk amal, atau melakukan apa pun yang Anda inginkan (ini mengasumsikan Anda mengambil harga tinggi dan rendah yang ditetapkan tahun itu dan rata-rata mereka bersama-sama, memberi Anda bukan titik masuk yang besar atau buruk relatif terhadap titik-titik yang tersedia untuk periode 52 minggu).
Selain fakta yang indah itu, Anda sekarang akan mengumpulkan biaya imbal hasil awal sebesar 9,1% (jika Anda menyesuaikan untuk dividen "rabat", itu lebih dari 12,2% pada modal bersih yang Anda masukkan ke dalam taruhan).
Ini bukan fluke atau outliers, mereka menunjukkan pengalaman pemilik ekuitas dengan berinvestasi di pasar saham selama beberapa dekade terakhir.
Ini dongeng setua waktu. Ada pepatah lama di Wall Street dari zaman sekarang: "Pasar saham menanjak dinding khawatir." Melalui banyak tangan meremas-remas, kesengsaraan, kecemasan, dan ketakutan yang dibawa oleh headline tentang segala sesuatu dari angka pengangguran ke utang nasional, laba perusahaan terus mengalir. Keuntungan-keuntungan itu - yang merupakan dasar dari nilai intrinsik setiap perusahaan - masuk ke tangan pemilik, memperkaya mereka saat milyaran orang di seluruh dunia menyikat gigi mereka, makan cokelat, memesan kopi, minum soda , mengisi bahan bakar kendaraan mereka dengan bensin, berhenti untuk cheeseburger, mencuci pakaian mereka, atau mengganti karpet mereka.
Gangguan Pasar Saham 33% atau Lebih Tidak Itu Tidak Biasa
Ketika Anda melihat kembali sejarah, crash pasar saham 33% atau lebih, puncak ke palung, tidak terlalu unik. Ketika Dow Jones Industrial Average mencapai tinggi 18,351.40, Anda seharusnya berpikir secara mental, "Baiklah, apa pun di antara sini dan penurunan ke 12.111,92 adalah bisnis seperti biasa; tidak ada yang istimewa dan, pada kenyataannya, mungkin terjadi secara statistik". Jika Anda memiliki $ 500.000 dalam rekening pensiun gabungan Anda, itu berarti kehilangan kertas dalam nilai yang dikutip sebesar $ 170.000, membawa Anda ke $ 330.000.
Mengingat alokasi aset Anda benar dan Anda tidak berspekulasi dalam sekuritas individu, ini seharusnya tidak mendatangkan lebih dari dengusan kasar pengakuan. Ini sama sekali tidak perlu diperhatikan setelah Anda berada di sekitar blok lebih dari orang rasional aneh ketika badai hujan menghujani Bumi dengan air atau gerhana menutupi matahari.
Miliarder Charlie Munger, mitra bisnis Warren Buffett untuk sebagian besar dari setengah abad terakhir, menunjukkan bahwa dia dan Buffett telah menyaksikan nilai pasar ekuitas mereka yang dikutip di Berkshire Hathaway , perusahaan induk tempat mereka melakukan sebagian besar bisnis mereka, jatuh sebesar 50% atau lebih, puncak ke palung, tiga waktu yang berbeda dalam karir mereka, sering dengan sedikit atau tidak ada perubahan dalam kekuatan penghasilan dari perusahaan yang mendasari itu sendiri. Munger, yang dikenal karena pengiriman langsungnya yang tanpa basa-basi, menganggap Anda bodoh jika Anda membiarkannya mengkhawatirkan Anda; jika Anda merasa tidak menyenangkan, Anda tidak pantas mendapatkan pengembalian ekuitas yang unggul dari waktu ke waktu dan harus puas untuk tidak pernah menggunakannya sebagai mekanisme untuk menjadi kaya atau mencapai kemandirian finansial .
Meskipun itu mungkin agak kasar, dia benar karena Anda tidak perlu berinvestasi dalam saham untuk membangun kekayaan .
Benjamin Graham, mentor Buffett dan bapak analisis keamanan, menulis tentang cara beberapa investor secara tidak rasional lebih memilih aset tanpa likuiditas , seperti real estat, bahkan ketika pengembalian lebih rendah atau identik karena mereka tidak harus menderita kesengsaraan mengetahui bahwa seseorang lain - lain dari sesama pemilik - membuat kesalahan dengan menjual kurang dari nilai intrinsik yang benar; pada dasarnya, bagaimana orang yang sama yang akan tertawa pada tawaran rendah bola untuk sepotong mesin pertanian atau gedung apartemen akan menarik rambutnya keluar atau mengembangkan maag jika seseorang melakukan hal yang sama untuk kepemilikan fraksinya dalam bisnis yang hebat. Manusia itu aneh. Logika tidak selalu merupakan cara baku untuk melihat dunia bagi kebanyakan orang.
Kecelakaan pasar saham yang lebih kecil bahkan jarang terjadi, jika tidak terlalu sering. Seperti Ben Casselman di FiveThirtyEight menuliskannya:
Sejak 1950, S & P 500 mengalami penurunan satu hari 3 persen atau lebih hampir 100 kali. Ada dua lusin hari di mana ia jatuh hingga 5 persen atau lebih. Pergerakan lambat crash, di mana penurunan besar tersebar di beberapa hari perdagangan, bahkan lebih umum.
Namun setiap penurunan itu telah diikuti oleh rebound. Terkadang itu segera datang. Terkadang butuh beberapa minggu atau bulan. Tetapi ketika itu datang, itu datang dengan cepat. Jika Anda menunggu sampai rebound terlihat jelas, Anda sudah kehilangan keuntungan terbesar.
Cara Bertahan dari Pasar Bursa yang Merusak
Apa yang harus Anda lakukan jika koreksi baru-baru ini berubah menjadi crash pasar saham penuh yang berlangsung selama bertahun-tahun dan mengambil setengah dari nilai akun Anda dengan itu? Pemilik hal yang sama dari The Hershey Company melakukan antara tahun 2005 dan 2009 ketika saham naik dari $ 67,40 menjadi $ 30,30 per saham: Fokus pada operasi yang mendasarinya (jika pendapatan dan dividen terus meningkat, pada akhirnya akan baik-baik saja, terutama sebagai bagian dari portofolio terdiversifikasi di mana kegagalan dalam komponen dapat dibuat oleh keberhasilan yang tidak terduga di lain), beli lebih teratur, dan menginvestasikan kembali dividen. Mungkin terdengar membosankan . Itu mungkin sederhana. Ini satu-satunya cara yang terbukti secara akademis untuk menghasilkan uang dalam jumlah besar dari waktu ke waktu karena Anda tidak dapat mengatur waktu pasar saham juga tidak dapat memprediksi Apple atau Google berikutnya dengan tingkat kepastian apa pun.
Itu dia. Atau, seperti yang terkadang saya suka katakan: Beli aset besar, bayar harga yang wajar, dan duduk di belakang Anda. Itu resepnya. Lakukanlah tahun demi tahun, dekade demi dekade, terutama dalam cara yang efisien pajak dengan perputaran dan pengeluaran rendah, dan itu semua secara matematis tidak mungkin untuk tidak berakhir kaya selama periode 25 hingga 50 tahun. Jika gagal, paling tidak Anda akan memiliki hiburan untuk mengetahui bahwa tidak ada hal lain yang penting, karena Amerika telah jatuh.
Akhirnya, jika Anda menemukan diri Anda berkeringat dingin, evaluasi ulang secara serius strategi dan proses berpikir Anda. Anda melakukan sesuatu yang salah. Jika Anda adalah orang yang melakukan-sendiri dan tinggal di dekat kantor Vanguard, pertimbangkan untuk membayar mereka tambahan 0,30% dalam biaya tahunan untuk memegang tangan Anda dan bekerja dengan Anda pada strategi secara langsung di bawah program penasihat mereka; untuk membujukmu turun dari langkan ketika kamu mengacaukan. Jika Anda tidak ingin atau menginginkan pendekatan yang lebih disesuaikan dan sentuhan tinggi (yang umumnya membutuhkan kekayaan bersih yang lebih besar), temukan departemen kepercayaan bank yang hebat atau penasihat investasi terdaftar independen dengan manajer portofolio berkualifikasi tinggi yang dapat Anda percayai dan bayar 1% hingga 2% biaya. (Plus, sering ada manfaat tambahan; misalnya, Anda sering dapat memperoleh UTMA gratis yang didirikan untuk anak-anak Anda, cucu, keponakan, keponakan, atau orang yang Anda cintai jika saldo akun Anda cukup tinggi, seringkali dengan biaya negosiasi atau penghapusan yang lebih rendah.)
Beberapa Gagasan Akhir Tentang Krisis Pasar Saham
Jika Anda masih gugup menghadapi jatuhnya bursa saham, Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk mengubah alokasi Anda menjadi aset yang lebih baik bertahan dalam masa-masa sulit , seperti campuran kas dan obligasi yang lebih berat dibandingkan dengan saham. Dalam bagian stok portofolio Anda, saham yang membayar deviden cenderung turun kurang selama pasar beruang karena sesuatu yang dikenal sebagai imbal hasil . Sebagai alternatif, pertimbangkan untuk mengambil manfaat dari program reinvestasi dividen sehingga Anda membeli saham langsung dari perusahaan dan agen transfer mereka, dapatkan pemeriksaan fisik melalui pos, dan hanya perlu khawatir tentang satu hal sementara mengabaikan harga pasar: Apakah cek bertambah besar setiap tahun? Kumpulkan portofolio 25+ bisnis dari waktu ke waktu menggunakan metode itu - metode yang sama yang digunakan oleh petugas kebersihan Ronald Read ketika dia mengumpulkan kekayaan $ 8.000.000 pada pekerjaan upah minimum dekat - dan mudah untuk mengabaikan kebisingan.