Rating, Sasaran Harga, dan Lainnya
Analis dan Peringkat 101
Analis adalah profesional investasi yang biasanya memegang gelar keuangan dari universitas dan / atau sertifikasi profesional seperti peruntukan Chartered Financial Analyst (CFA). Sementara pendidikan mereka digeneralisasikan, mereka sering mengembangkan keahlian dalam industri atau kelas aset tertentu sepanjang karier mereka. Sebagai contoh, beberapa analis mungkin berspesialisasi dalam saham semikonduktor dan yang lain mungkin berspesialisasi dalam ekuitas pasar berkembang .
Analis dapat dibagi menjadi dua kategori:
- Jual Analis Sisi: Para analis ini terkait dengan entitas yang memfasilitasi proses pengambilan keputusan dari entitas sisi beli. Entitas-entitas ini dapat termasuk bank investasi, bank komersial, pialang saham, atau pembuat pasar. Tugas mereka adalah melempar dan menjual aset atau peluang kepada orang lain dan laporan mereka sering dipublikasikan.
- Beli Analis Sisi: Para analis ini terkait dengan entitas yang terlibat dalam membuat investasi. Entitas-entitas ini dapat mencakup hedge fund, manajer aset, investor institusi, dan investor ritel. Tugas mereka adalah membantu perusahaan dengan modal mencari aset atau peluang untuk membeli dan laporan mereka sering disimpan secara pribadi.
Jual analis samping memiliki bias bullish yang terkenal. Secara umum, peringkat analis dalam S & P 500 cenderung sekitar 50 persen, peringkat Beli, 45 persen peringkat Jual, dan hanya 5 persen peringkat Hold. Ini juga biasa bagi perusahaan untuk melewatkan atau mengalahkan ekspektasi analis sebesar 10 persen hingga 20 persen dalam kuartal tertentu, yang menunjukkan bahwa model yang digunakan oleh analis tidak selalu akurat.
Vonis pada analis sisi Beli masih keluar, tetapi tidak mungkin mereka jauh lebih baik.
Terminologi Penting
Ada banyak istilah berbeda yang digunakan oleh analis dan penting untuk memahami perbedaannya. Misalnya, istilah Beli dapat berarti dua hal yang berbeda tergantung pada analis yang menggunakan istilah tersebut. Pembelian dari satu analis mungkin merupakan peringkat tertinggi yang mungkin, sedangkan Beli dari analis lain mungkin menjadi peringkat tertinggi kedua setelah Pembelian Kuat. Analis lain dapat menggunakan istilah seperti Daftar Rekomendasi sebagai pengganti istilah Beli sekaligus.
FINRA menyediakan tabel yang bagus yang merangkum beberapa perbedaan ini:
Perusahaan A | Perusahaan B | Perusahaan C |
Membeli | Beli Kuat | Daftar Rekomendasi |
Mengungguli | Membeli | Beli Perdagangan |
Netral | Memegang | Market Outperformer |
Berkinerja buruk | Menjual | Market Perform |
Menghindari | Market Underperformer |
Analis juga mengeluarkan target harga untuk memberikan perkiraan di mana harga akan berada dalam jangka waktu tertentu. Sering kali, target harga terlihat 12 bulan dari tanggal dikeluarkan dan mereka dapat diperbarui dari waktu ke waktu.
Peringkat dan target harga ini sering dimasukkan dalam laporan penelitian reguler dan pembaruan atau catatan yang lebih pendek. Laporan penelitian memberikan gambaran umum yang luas tentang perusahaan bersama dengan perkembangan terkini , sementara pembaruan dan catatan lebih difokuskan untuk menjelaskan bagaimana berita atau peristiwa baru-baru ini dapat memengaruhi stok.
Misalnya, catatan penelitian mungkin menjelaskan bagaimana perubahan peraturan baru dapat memengaruhi perusahaan dalam jangka pendek atau panjang.
Menafsirkan Peringkat Analis
Banyak ahli merekomendasikan menggunakan peringkat analis sebagai titik awal untuk uji tuntas lebih lanjut daripada sumber tunggal untuk membuat keputusan. Misalnya, laporan penelitian dapat membantu investor dengan cepat menentukan apa yang dilakukan perusahaan, kejadian baru-baru ini, dan secara kasar melihat bagaimana penghasilan diharapkan tumbuh dari waktu ke waktu. Uji tuntas lebih lanjut mungkin melibatkan tweaker proyeksi analis untuk lebih sejalan dengan apa yang Anda harapkan.
Ada beberapa hal yang perlu diingat ketika membaca laporan analis:
- Baca Semua. Laporan analis cenderung sangat panjang, yang berarti Anda mungkin tergoda untuk melompat ke depan menuju peringkat dan target harga. Tetapi laporan sering mengandung informasi penting yang dapat menempatkan rekomendasi tingkat tinggi ini ke dalam konteks. Anda juga harus yakin bahwa Anda membaca penelitian terbaru.
- Pertimbangkan Sumber Lain. Analis dapat menyuling informasi dari pengajuan 10-Q SEC atau dokumen peraturan lainnya ke dalam ringkasan singkat, tetapi dalam beberapa kasus, sangat membantu untuk melihat sumber materi sendiri. Misalnya, Anda mungkin ingin membaca catatan kaki pengarsipan SEC atau membaca transkrip panggilan konferensi untuk mengumpulkan lebih banyak wawasan daripada ringkasan analis singkat dari acara tersebut.
- Pertimbangkan Setiap Konflik . Tidak ada persyaratan yang pasti untuk menjadi seorang analis, yang berarti bahwa beberapa orang mungkin memiliki konflik kepentingan. Secara umum, mereka yang terdaftar di perusahaan-perusahaan anggota FINRA atau mereka yang memegang penunjukan CFA dipegang dengan standar yang lebih tinggi, tetapi penting untuk mempertimbangkan apakah analis memiliki saham, hubungan mereka dengan perusahaan, dan kompensasi apa pun yang telah disediakan.
Dengan mengingat kiat-kiat ini, Anda dapat yakin bahwa Anda secara efektif menggunakan peringkat analis dalam proses uji tuntas Anda dan tidak terlalu bergantung pada mereka untuk membuat keputusan.