Membeli opsi put hak pembeli opsi hak untuk menjual kontrak futures yang mendasari pada harga strike setiap saat sebelum kontrak berakhir. Ini jarang terjadi dan tidak banyak manfaat untuk melakukan ini, jadi jangan terjebak dalam definisi formal untuk membeli opsi put.
Kebanyakan pedagang membeli put options karena mereka percaya pasar komoditas akan bergerak lebih rendah dan mereka ingin mendapatkan keuntungan dari pergerakan itu. Anda juga dapat keluar dari opsi sebelum kedaluwarsa - selama jam pasar, tentu saja.
Semua opsi memiliki kehidupan yang terbatas. Mereka didefinisikan oleh tanggal kedaluwarsa tertentu oleh bursa berjangka tempat perdagangan. Anda dapat mengunjungi setiap situs web bursa berjangka untuk tanggal kedaluwarsa tertentu dari setiap pasar komoditas.
Menemukan Pilihan Pasang yang Tepat untuk Membeli
Anda harus terlebih dahulu memutuskan tujuan Anda dan kemudian menemukan opsi terbaik untuk membeli. Hal-hal yang perlu dipertimbangkan ketika membeli put options termasuk:
- Lama waktu yang Anda rencanakan untuk berdagang.
- Jumlah yang dapat Anda alokasikan untuk membeli opsi put.
- Panjang pergerakan yang Anda harapkan dari pasar.
Sebagian besar komoditas dan berjangka memiliki berbagai opsi dalam bulan kedaluwarsa yang berbeda dan harga teguran yang berbeda yang memungkinkan Anda memilih opsi yang memenuhi tujuan Anda.
Durasi Waktu Anda Berencana untuk Berada di Perdagangan
Ini akan membantu Anda menentukan berapa banyak waktu yang Anda butuhkan pada put option. Jika Anda mengharapkan komoditas untuk menyelesaikan pergerakannya lebih rendah dalam dua minggu, Anda akan ingin membeli komoditas dengan setidaknya dua minggu waktu tersisa di atasnya. Biasanya, Anda tidak ingin membeli opsi dengan 6-9 bulan lagi jika Anda hanya berencana untuk berdagang selama beberapa minggu, karena opsi akan lebih mahal dan Anda akan kehilangan sebagian leverage.
Satu hal yang harus diwaspadai adalah waktu premium pilihan meluruh lebih cepat dalam 30 hari terakhir. Oleh karena itu, Anda bisa benar dalam perdagangan, tetapi opsi kehilangan terlalu banyak nilai waktu dan Anda berakhir dengan kerugian. Saya menyarankan Anda selalu membeli opsi dengan 30 hari lebih dari yang Anda harapkan dalam perdagangan.
Jumlah Anda Dapat Mengalokasikan untuk Membeli Opsi Put
Bergantung pada ukuran akun Anda dan toleransi risiko, beberapa opsi mungkin terlalu mahal untuk Anda beli atau mereka mungkin bukan pilihan yang tepat sama sekali. Dalam opsi uang put akan lebih mahal daripada keluar dari opsi uang. Juga, semakin banyak waktu tersisa pada opsi put, semakin banyak biaya yang mereka keluarkan.
Tidak seperti kontrak futures , tidak ada margin ketika Anda membeli opsi futures. Anda harus membayar seluruh premi pilihan di muka. Oleh karena itu, opsi pada pasar yang bergejolak seperti minyak mentah dapat menelan biaya beberapa ribu dolar. Itu mungkin tidak cocok untuk semua pedagang opsi. Dan Anda tidak ingin membuat kesalahan dengan membeli jauh dari opsi uang hanya karena mereka berada dalam kisaran harga Anda. Opsi uang yang paling dalam akan kedaluwarsa dan dianggap tembakan panjang.
Panjang Pindah Yang Anda Harapkan Dari Pasar
Untuk memaksimalkan leverage Anda dan mengendalikan risiko Anda, Anda harus memiliki gagasan tentang jenis pergerakan apa yang Anda harapkan dari komoditas atau pasar berjangka.
Pendekatan yang lebih konservatif biasanya untuk membeli opsi uang. Pendekatan yang lebih agresif adalah membeli beberapa kontrak dari opsi uang. Pengembalian Anda akan meningkat dengan beberapa kontrak keluar dari opsi uang jika pasar membuat langkah besar lebih rendah. Ini juga berisiko karena Anda memiliki peluang lebih besar untuk kehilangan seluruh premi pilihan jika pasar tidak bergerak.
Menempatkan Pilihan vs. Kontrak Berjangka
- Risiko Terbatas
- Volatilitas kurang
Kerugian Anda dalam membeli opsi put terbatas pada premi yang Anda bayarkan untuk opsi plus komisi dan biaya apa pun. Dengan kontrak berjangka, Anda memiliki potensi kerugian hampir tak terbatas.
Opsi put juga tidak bergerak secepat kontrak futures kecuali mereka jauh di dalam uang. Hal ini memungkinkan pedagang komoditas untuk keluar dari banyak pasang surut di pasar yang mungkin memaksa pedagang untuk menutup kontrak berjangka untuk membatasi risiko.
Salah satu kelemahan utama untuk membeli opsi adalah kenyataan bahwa opsi kehilangan nilai waktu setiap hari. Pilihan adalah aset yang terbuang - secara teoritis, mereka bernilai lebih sedikit setiap hari. Anda tidak hanya harus benar pada arah pasar tetapi juga pada waktu pemindahan.
Break Even Point:
Harga Strike + Opsi Premium Dibayar
Rumus ini digunakan pada opsi kedaluwarsa mengingat tidak ada nilai waktu yang tersisa pada opsi put. Anda jelas dapat menjual opsi kapan saja sebelum kedaluwarsa, di mana akan ada waktu premium kecuali opsi yang jauh di dalam uang atau jauh dari uang.
Memperbarui
Opsi put juga dapat berfungsi sebagai instrumen penghenti risiko terbatas untuk posisi panjang. Di pasar yang bergejolak, disarankan bagi pedagang dan investor untuk menggunakan stop terhadap posisi risiko. Berhenti adalah fungsi dari hadiah-risiko dan sebagai pelaku pasar yang paling sukses tahu, Anda tidak boleh mengambil risiko lebih dari yang Anda inginkan untuk investasi apa pun.
Masalah dengan berhenti adalah bahwa kadang-kadang pasar dapat berdagang ke tingkat yang memicu penghentian dan kemudian mundur. Bagi mereka yang memiliki posisi panjang, opsi panjang menempatkan berfungsi sebagai perlindungan kerugian, tetapi dapat memberi Anda lebih banyak waktu daripada berhenti yang menutup posisi ketika perdagangan ke tingkat risiko. Itu karena jika opsi memiliki waktu tersisa jika pasar menjadi mudah berubah; opsi put melayani dua tujuan.
Pertama, put option akan bertindak sebagai asuransi harga, melindungi posisi panjang dari kerugian tambahan di bawah harga strike. Kedua, dan mungkin yang lebih penting, put option memungkinkan kesempatan untuk bertahan lama meskipun harga turun di bawah tingkat asuransi atau harga strike. Pasar sering jatuh hanya untuk berbalik dan naik secara dramatis setelah harga memicu stop order. Selama opsi masih memiliki waktu hingga berakhir, opsi put akan membuat peserta pasar berada dalam posisi panjang dan memungkinkan mereka bertahan dari periode volatil yang akhirnya kembali ke tren naik. Posisi panjang bersama dengan long put pada dasarnya sama dengan posisi panggilan lama, yang memiliki risiko terbatas.
Opsi put adalah instrumen yang dapat digunakan untuk memposisikan secara langsung di pasar untuk bertaruh bahwa harga akan turun atau untuk melindungi posisi panjang yang ada dari pergerakan harga yang merugikan.