Dalam dunia komoditas perdagangan, penting untuk mencari sebanyak mungkin petunjuk ketika membuat keputusan. Analisis pasar membutuhkan disiplin dan kerja keras. Namun, kerja keras itu dapat membuahkan hasil saat Anda bisa mengumpulkan potongan puzzle yang rumit. Ada dua jenis analisis yang terlibat dalam proses pengambilan keputusan. Analisis teknis melibatkan studi grafik, momentum harga dan pola.
Analisis fundamental berkonsentrasi pada gambar penawaran dan permintaan - produksi versus konsumsi.
Dua alat yang saya gunakan untuk memahami aliran pasar dan sentimen di semua komoditas yang berdagang di bursa berjangka adalah volume dan bunga terbuka. Kedua metrik ini sering memvalidasi atau membatalkan pergerakan harga. Volume dan minat terbuka adalah metrik teknis yang penting dalam memahami arah harga.
Volume
Volume adalah jumlah kontrak berjangka yang diperdagangkan di pasar tertentu. Semakin tinggi volumenya, semakin aktif diperdagangkan atau lebih likuid suatu kontrak atau komoditas berjangka. Analis teknikal menggunakan volume sebagai alat karena mengkonfirmasi tren harga. Ketika pasar mulai bergerak lebih tinggi atau lebih rendah dalam harga, analis akan segera menyelidiki volume perdagangan selama pergerakan harga. Meningkatnya volume seiring dengan kenaikan harga umumnya menegaskan atau memvalidasi aksi pasar bullish yang kuat.
Kenaikan volume seiring dengan jatuhnya harga pada umumnya menegaskan atau memvalidasi aksi pasar beruang yang kuat. Teknisi juga menggunakan volume sebagai alat untuk melihat pembalikan tren. Ketika jatuhnya volume menyertai kenaikan atau penurunan harga, seorang analis teknis pada umumnya akan menyimpulkan bahwa pasar kehabisan tenaga dalam satu arah tertentu.
Ini kemudian menjadi waktu untuk mencari titik koreksi, biasanya support atau resistance, di mana harga akan berbalik arah dari tren saat ini.
Data volume sering tersedia secara gratis pada banyak paket grafik dan dapat dilihat pada komoditas serta aset lain yang berdagang di pasar berjangka. Meskipun volume adalah salah satu alat penting, minat terbuka adalah metrik teknis penting lainnya bagi para pedagang dan investor untuk dipantau.
Minat terbuka
Open interest adalah jumlah total posisi terbuka dan belum tutup panjang dan pendek dalam kontrak berjangka untuk komoditi tertentu. Sementara volume menghitung setiap kontrak yang diperdagangkan, bunga terbuka hanya menghitung kontrak yang masih memiliki risiko pasar terbuka. Ini adalah alat kunci dalam memahami apa yang dipikirkan dan dilakukan oleh pelaku pasar pada waktu-waktu tertentu. Minat terbuka yang meningkat menunjukkan kekuatan di balik pemindahan. Jika pasar bergerak lebih tinggi atau lebih rendah dan meningkatnya minat terbuka menyertai pergerakan itu sering kali menandakan validasi arah pergerakan dan bahwa harga cenderung berlanjut ke arah yang sama. Penurunan bunga terbuka dapat menandakan bahwa pasar memasuki periode perdagangan yang kurang aktif karena pelaku pasar tidak mengambil posisi baru dan menutup posisi yang sudah ada.
Untungnya, pertukaran komoditas seperti Chicago Mercantile Exchange ( CME ) dan Intercontinental Exchange ( ICE ) menerbitkan volume dan data minat terbuka setiap hari dan dalam beberapa kasus secara real time. Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas ( CFTC ) menerbitkan data yang disebut laporan Komitmen Pedagang pada hari Jumat sore setiap minggu. Laporan ini memecah bunga terbuka sesuai dengan kelas yang berbeda dari pelaku pasar dan menguraikan apakah mereka memegang posisi panjang atau pendek. Laporan CFTC mencantumkan posisi yang dipegang oleh produsen, pedagang, pengolah, pengguna, dealer swap, mereka yang mengelola uang, posisi yang dapat dilaporkan lainnya dan posisi yang tidak dapat dilaporkan. Rincian ketertarikan terbuka ini dapat sangat membantu ketika memahami dengan tepat siapa yang melakukan apa dalam kontrak berjangka komoditas tertentu.
Menggunakan volume dan minat terbuka bersama sebagai bagian dari analisis pasar Anda secara keseluruhan akan membantu Anda menjadi trader atau investor yang lebih baik. Volume dan ketertarikan terbuka adalah dua bagian penting ketika datang untuk memecahkan teka-teki pasar dan membentuk opini terdidik dan dibuktikan tentang arah harga.