Cara Menghitung Pengembalian Nyata dan Hasil Nyata
Pengembalian sebenarnya hanyalah pengembalian yang diterima investor setelah tingkat inflasi diperhitungkan. Perhitungannya sangat mudah: jika obligasi menghasilkan 4% pada tahun tertentu dan tingkat inflasi saat ini adalah 2%, maka pengembalian riil adalah 2%.
Real Return = Nominal Return - Inflasi
Perhitungan yang sama dapat digunakan untuk dana obligasi atau jenis investasi lainnya.
Demikian pula, hasil riil adalah hasil nominal obligasi minus tingkat inflasi. Jika obligasi menghasilkan 5% dan inflasi berjalan pada 2%, hasil riil adalah 3%.
Real Yield = Nominal Yield - Inflasi
Mengapa Investor Melihat Pengembalian Nyata dan Hasil Nyata
Alasan perhitungan ini ada adalah bahwa inflasi mengurangi daya beli setiap dolar tabungan yang Anda pegang. Jika Anda menyimpan uang Anda dalam keadaan aman, nilai nominalnya tetap sama, tetapi nilai riil setiap dolar berkurang oleh tingkat inflasi.
Anggap saja seperti ini: Mari kita berasumsi bahwa tahun ini, dibutuhkan $ 200 untuk memberi makan keluarga Anda selama seminggu. Jika inflasi berjalan pada 2%, maka tahun depan keranjang belanja makanan yang sama akan berharga $ 204. Jika pengembalian investasi Anda hanya 1%, maka Anda hanya akan memiliki $ 202 pada akhir tahun - daya beli Anda telah berkurang dengan selisih antara pengembalian nominal 1% Anda dan tingkat inflasi 2% persen dan pengembalian riil Anda adalah 1% negatif.
Agar dapat mengelola investasi Anda dengan baik, penting untuk memperhatikan hasil nyata.
Bagaimana Menerapkan Konsep Ini ke Keputusan Investasi Anda
Hasil nyata dan pengembalian riil merupakan pertimbangan penting dalam berinvestasi, tetapi bukan berarti mereka satu-satunya. Kadang-kadang, investor harus menerima imbal hasil di bawah tingkat inflasi sebagai pertukaran untuk keselamatan .
Hal ini terutama berlaku untuk investor yang lebih tua, yang investasi amannya mungkin termasuk Sertifikat Deposit (CD), dana pasar uang , obligasi tabungan, dan tagihan Treasury AS . Keutamaan dari investasi ini adalah bahaya defaultnya minimal. Departemen Keuangan AS, misalnya, tidak pernah gagal membayar bunga yang dijadwalkan pada obligasi. Masalah offsetting, bagaimanapun, adalah bahwa investasi ini memiliki hasil nominal tidak lebih tinggi dari tingkat inflasi atau, lebih buruk, bahkan lebih rendah. Situasi ini dikenal sebagai hasil nyata negatif.
Hasil Nyata Negatif
"Hasil Nyata Negatif" adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan kapan hasil nominal investasi sama atau lebih rendah dari tingkat inflasi. Sebagai bagian dari strategi untuk memantul kembali ekonomi yang jatuh setelah resesi ekonomi yang serius yang dimulai pada 2007, Federal Reserve AS memangkas suku bunga federal fund mendekati nol. Dengan demikian, mereka menjadikannya lebih murah bagi bisnis untuk meminjam uang untuk investasi dan ekspansi - sebuah strategi yang sering disebut "pelonggaran kuantitatif." Salah satu dari banyak manfaat dari strategi ini adalah bahwa ia cenderung menurunkan tingkat pengangguran riil, yang perkiraan Lembaga Kebijakan Ekonomi telah meningkat pada 2009 menjadi lebih dari 10 persen.
Tetapi sebagai hasil dari strategi yang sama ini, kendaraan investasi aman yang sama dengan komunitas investasi keuangan sering merekomendasikan kepada pensiunan dan mereka yang mendekati pensiun jatuh di bawah tingkat inflasi.
Ini adalah situasi yang tidak biasa; sepanjang sejarah, Treasury biasanya menawarkan hasil nyata yang positif. Tetapi setelah Resesi Hebat, investor terus membeli Treasuries karena status mereka sebagai " tempat berlindung yang aman " bahkan ketika hasil nyata pada investasi ini negatif.
Garis bawah
Hasil riil investasi bukanlah satu-satunya pertimbangan atau, kadang-kadang, bahkan pertimbangan utama. Investor juga perlu fokus juga pada pertimbangan lain: tujuan jangka panjang mereka, durasi horizon investasi mereka, dan toleransi risiko mereka. Dalam semua kasus, penting untuk mengetahui dampak inflasi terhadap pengembalian investasi Anda. Ketika mengevaluasi investasi, pastikan untuk mempertimbangkan pengembalian riil dan hasil riilnya, daripada hanya melihat hasil nominal atau hasil nominalnya saja, Dengan mengingat hal ini akan membantu Anda mengelola daya beli tabungan Anda.