Hal-hal Teratas untuk Diketahui Tentang Obligasi
Tetapi jangan berkecil hati. Obligasi tidak se-misterius yang mungkin muncul. Berikut adalah daftar 10 hal teratas yang perlu diketahui tentang obligasi.
- Obligasi tidak serumit seperti yang terlihat. Meskipun banyak judul yang digunakan untuk mendeskripsikannya - efek pendapatan tetap, instrumen utang, sekuritas kredit, dll. - obligasi tidak lebih dari IOU mewah di mana persyaratan, tanggal pembayaran kembali, dan suku bunga secara hati-hati dijabarkan dalam dokumen legal.
- Obligasi memiliki reputasi untuk keamanan. Dan reputasi itu memang layak. Tetapi itu tidak berarti bahwa obligasi itu bebas risiko. Bahkan, investor obligasi cenderung khawatir tentang hal-hal yang tidak pernah khawatir investor saham, seperti inflasi dan risiko likuiditas .
- Obligasi bergerak berlawanan arah dengan suku bunga. Ketika harga naik, obligasi jatuh. Dan sebaliknya. Jika Anda membeli obligasi dan menahannya sampai jatuh tempo, berayun dalam suku bunga dan hasil ayunan dalam harga obligasi tidak akan menjadi masalah. Tetapi jika Anda menjual obligasi Anda sebelum jatuh tempo, harga yang diambil sebagian besar akan terkait dengan lingkungan tingkat bunga.
- Obligasi lebih rumit daripada saham. Sedangkan saham hanya datang dalam beberapa varietas dan hanya ditawarkan oleh perusahaan publik, obligasi dijual oleh perusahaan, pemerintah federal, lembaga yang disponsori pemerintah, kota, negara bagian, dan otoritas publik lainnya. Obligasi juga datang dalam varietas hampir tak berujung - dari catatan jangka pendek hingga obligasi yang membutuhkan waktu 30 tahun untuk jatuh tempo.
- Sesulit obligasi, akan membantu untuk menyadari bahwa semua obligasi yang diterbitkan di AS jatuh ke dalam salah satu dari tiga kategori. Pertama, ada utang yang sangat aman dari pemerintah federal dan lembaga-lembaganya. Kedua, ada obligasi aman yang dijual oleh perusahaan, kota, dan negara bagian. Kedua bentuk obligasi tersebut disebut “investment grade.” Ketiga, ada obligasi berisiko yang dijual oleh perusahaan, kota, dan negara yang sama. Obligasi tersebut disebut dengan tingkat investasi di bawah, atau obligasi sampah.
- Sangat mudah untuk mengatakan secara sekilas apakah sebuah obligasi adalah investment grade atau junk (dan di mana ia jatuh pada kontinum antara keduanya. Sejumlah perusahaan Wall Street "peringkat" obligasi dengan aman. Lembaga pemeringkat kredit ini, termasuk Moody's, Standard & Poor's and Fitch Ratings, menerbitkan “nilai” sederhana untuk semua masalah utang.
- Kunci untuk memahami pasar obligasi terletak pada pemahaman konsep keuangan yang disebut kurva imbal hasil , yang merupakan representasi grafis dari hubungan antara suku bunga yang dibayarkan obligasi dan kapan obligasi itu jatuh tempo. Setelah Anda belajar membaca kurva (dan menghitung jarak antar kurva), Anda dapat membuat perbandingan berdasarkan informasi antara masalah obligasi.
- Ada seluruh kelas obligasi yang bertujuan memberikan pengembalian bebas pajak. Kota-kota dan negara-negara mengeluarkan obligasi municipio, atau munis, untuk mengumpulkan uang untuk membayar sekolah, jalan raya dan banyak proyek lainnya. Dan pembayaran bunga pada obligasi bebas pajak federal. Tetapi meskipun ada keringanan pajak, munis bukan untuk semua orang.
- Pasar obligasi adalah basis pasar lain yang lebih kompleks. Investor yang cerdik dapat membeli futures dan opsi pada obligasi sama seperti mereka dapat membeli saham. Pasar obligasi juga telah mengembangkan investasi derivatif yang tak terhitung jumlahnya. Dari jumlah ini, yang paling dikenal adalah credit default swaps , yang digunakan untuk melindungi investor dari risiko default.
- Sebagian besar pasar obligasi berlangsung di sudut Wall Street yang buram dan tidak ramah di mana para investor yang lebih kecil sangat rentan. Pasar sekunder, atau pasar over-the-counter, tidak dianjurkan untuk investor rata-rata. Hal-hal tidak begitu teduh seperti dulu. Tapi itu bukan tempat untuk usaha kecuali Anda bersedia melakukan banyak riset dan banyak negosiasi. Jadi, bagi sebagian besar investor yang mempertimbangkan terjun ke dalam investasi utang, membeli reksadana obligasi adalah cara yang tepat . Dana obligasi bebas dari risiko likuiditas obligasi individu. Investor dapat menggunakannya untuk mendiversifikasi kepemilikan mereka (sesuatu yang hampir tidak mungkin bagi siapa pun selain orang kaya untuk melakukan dengan obligasi individu.) Sangat mudah untuk mengetahui apa biaya dan beban (komisi penjualan) pada setiap dana yang mungkin. Dan ada ribuan dana yang tidak memungut beban dan menjaga biaya seminimal mungkin.