Menghasilkan Uang dengan Opsi
Berdasarkan pengalaman saya sebagai pedagang opsi (1973 hingga 2014), saya membentuk opini bahwa manajemen risiko mewakili aspek yang paling penting dari perdagangan untuk setiap pedagang. Ini bukan sesuatu yang saya terima dengan mudah selama bertahun-tahun saya sebagai pembuat pasar CBOE. Hari ini, saya mempromosikan gagasan untuk memperhatikan risiko secara cermat - dan itu termasuk mengadopsi strategi risiko terbatas dan berhati-hati untuk memperdagangkan ukuran posisi yang sesuai.
Kita semua ingin menghasilkan uang SEKARANG, Namun, jauh lebih penting untuk memahami bagaimana menghasilkan uang dalam jangka panjang, dan itu berarti perlu untuk mempelajari bagaimana pilihan bekerja sebelum menempatkan uang Anda pada risiko.
Masing-masing dari kita harus memutuskan strategi opsi mana yang cocok untuk perdagangan pribadi kita dan yang melewati toleransi kita terhadap risiko . Untuk memiliki informasi yang cukup untuk membuat keputusan seperti itu, strategi harus dipahami dan dipraktekkan. Itu menyajikan masalah yang signifikan bagi mereka yang sedang terburu-buru untuk memulai.
Pedagang baru mungkin tidak ingin diganggu dengan menggunakan akun perdagangan-kertas dan memutuskan untuk berdagang dengan uang sungguhan - dan risiko nyata. Untuk alasan itu, saya anggap sebaiknya menghindari penyebutan strategi dengan terlalu banyak risiko.
Namun, bersikap realistis, saya tahu bahwa investor yang bullish selalu menerima lebih banyak risiko daripada yang mereka sadari.
Sebagai contoh, ketika seorang trader bullish, dia jarang mengakui bahwa membeli saham adalah "berbahaya." Setelah semua, investor yang bijaksana didorong untuk membeli sekuritas (dan menahannya untuk jangka panjang). Tidak ada yang percaya bahwa harga saham yang dipilihnya mungkin tiba-tiba menjadi 50% lebih rendah - dan pemegang saham tidak berpikir tentang kemungkinan akun mereka dipotong setengahnya. Tetapi itu memang terjadi, meskipun tidak terlalu sering.
Sebagian besar investor merasa aman ketika memiliki saham dan banyak yang percaya bahwa perdagangan opsi adalah untuk orang-orang yang suka risiko besar. Ini bukan kasusnya. Pilihan mudah digunakan untuk mengurangi risiko. Berikut ini adalah satu contoh sederhana:
- Menjual opsi put telanjang terasa seperti hal yang mengerikan untuk dilakukan - kepada orang yang tidak mengerti cara kerja opsi.
- Orang percaya bahwa membeli saham adalah bijaksana tetapi menjual opsi put tidak.
- Namun, memiliki 100 lembar saham melibatkan peluang kehilangan lebih banyak uang daripada penjual satu opsi put yang telanjang.
Jangan salah paham. Saya tidak menyarankan agar semua orang menjual. Saya ingin memastikan bahwa pembaca mendapatkannya: Membeli saham sama berisiko dengan beberapa strategi opsi berisiko tinggi. Namun, pedagang opsi dapat dengan mudah melindungi risiko. Misalnya, alih-alih menjual telanjang, pedagang dapat membeli satu put untuk setiap put terjual.
Itu mungkin membatasi laba, tetapi memotong kerugian maksimum yang mungkin untuk perdagangan ke jumlah yang relatif kecil (dibandingkan dengan menjual tempat telanjang).
Contoh : XYZ adalah $ 93,10 per saham:
a) Jual 1 XYZ Nov 18 '16 90 taruh
b) Beli 1 XYZ Nov 18 '16 80 taruh
Kombinasi itu disebut sebagai put spread. Dalam contoh ini, Anda menjual spread XYZ Nov 80/90, dengan opsi kedaluwarsa setelah pasar tutup pada 18 Nov 2016. Skenario kasus terburuk menghasilkan kerugian $ 1.000 untuk spread (dikurangi dengan premi yang dikumpulkan saat memulai posisi). Ini adalah perdagangan dengan risiko terbatas.
Penjual yang telanjang XYZ 18 November '16 90 dapat kehilangan hingga $ 4.500 (dikurangi premi yang dikumpulkan) jika stok menurun sampai $ 45.00
Pemegang saham dapat kehilangan $ 4,810 jika harga saham turun menjadi $ 45,00. Jelas, kerugian bisa semakin besar ketika harga saham terus menurun.
Tetapi penjual yang ditebarkan tidak pernah dapat kehilangan lebih banyak uang - tidak peduli seberapa rendah harga saham itu.
Intinya: Menjual opsi telanjang melibatkan risiko kerugian yang signifikan. Tapi begitu juga dengan membeli saham.