Kemungkinan Menyentuh Kalkulator
- Harga saham
- Harga pemogokan
- Waktu (# hari hingga opsi kedaluwarsa)
- Suku bunga
- Dividen, jika ada
- Jenis opsi (panggilan atau put)
- Perkiraan volatilitas untuk saham yang mendasarinya
maka kalkulator tipikal melakukan matematika dan memberikan nilai teoritis untuk opsi - dan orang Yunani utama :
Kemungkinan Menyentuh Kalkulator
Hari ini diskusi berfokus pada jenis kalkulator yang berbeda - yang sangat berguna untuk trader berpengalaman. Menurut pendapat saya, kalkulator ini menyediakan informasi berguna yang seharusnya digunakan oleh semua pedagang opsi. Ini disebut oleh lebih dari satu nama. Ini bisa disebut "Probabilitas Menyentuh Kalkulator" atau "Kalkulator Probabilitas Harga Saham." Tanyakan kepada broker Anda apakah mereka memiliki kalkulator yang tersedia untuk Anda gunakan.
Pertanyaan dasar yang dijawab oleh kalkulator ini adalah:
Jika saya berencana untuk memiliki posisi opsi tertentu untuk jumlah hari tertentu, berapa peluang bahwa harga saham akan menyentuh harga strike?
Untuk penjual premium : Ketika Anda menentukan berapa hari Anda berencana untuk menahan posisi pendek (Anda tidak dipaksa untuk memegang semua jalan hingga kedaluwarsa), kalkulator memungkinkan Anda mengetahui probabilitas bahwa harga saham yang mendasarinya akan mencapai harga strike setidaknya satu kali selama periode penahanan.
Jika probabilitas itu ternyata 15%, maka kemungkinan bahwa opsi itu akan berakhir sia - sia tanpa pernah pindah ke uang adalah 85%.
CATATAN: Ini tidak sama dengan kemungkinan bahwa opsi akan berakhir tidak berguna. Mengapa? Kadang-kadang opsi bergerak ITM dan kemudian bergerak OTM - hanya berakhir tidak berguna.
Probabilitas menyentuh kalkulator mengabaikan situasi (ITM) itu OTM. Sebagai pendekatan yang baik, probabilitas harga saham menyentuh harga strike - setidaknya sekali sebelum berakhirnya - adalah dua kali lipat probabilitas bahwa itu akan berakhir tidak berguna. Cara lain untuk menyatakan teorema yang sama adalah: Setiap opsi diharapkan untuk menyentuh harga strike sebelum kedaluwarsa sekitar dua kali lipat Delta opsi. CATATAN: Gunakan Delta pada saat perdagangan dilakukan.
Untuk pembeli premium : Ketika Anda menentukan berapa hari Anda berencana untuk memegang posisi opsi panjang (Anda mungkin keluar sebelum kedaluwarsa), kalkulator memberikan probabilitas perkiraan bahwa harga saham yang mendasarinya akan mencapai harga strike (atau harga lainnya yang Anda tentukan) - setidaknya satu kali - selama periode holding.
Jika Anda memiliki opsi ITM, maka kemungkinan menyentuh mengacu pada kemungkinan bahwa opsi akan keluar dari uang.
Jika Anda memiliki opsi OTM, maka kemungkinan menyentuh mengacu pada kemungkinan bahwa opsi akan bergerak dalam uang.
Strategi Opsi Lainnya
Ketika Anda memperdagangkan strategi opsi dengan banyak kaki (ini dikenal sebagai spread), ada lebih dari satu opsi yang penting. Misalnya, dalam penyebaran kupu-kupu yang khas, Anda memiliki dua opsi berbeda.
CONTOH
Beli 1 XYZ panggilan 100 Oktober
Jual 2 XYZ panggilan 105 Oktober
Beli 1 XYZ panggilan 110 Oktober
Ketika harga saham bergerak di bawah 100 atau di atas 110, spread kehilangan banyak nilainya dan menjadi tidak berharga jika kedaluwarsa tiba dan stok tidak dihargai antara 100 dan 110. Jadi, seorang trader harus ingin mengetahui probabilitas bahwa harga saham akan turun. sentuh 100 atau 110 selama periode penahanan yang diantisipasi. Probabilitas Kalkulator Menyentuh memberikan informasi itu. Klarifikasi: Kalkulator menghasilkan probabilitas bahwa saham dengan sentuhan baik $ 100 atau $ 110. Untuk strategi serupa ( condor besi , misalnya) adalah penting untuk mengetahui peluang bahwa salah satu dari dua harga pemogokan yang berbeda (atau kedua harga) akan disentuh - untuk secara efektif mengelola risiko.
Memilih Periode Holding
Cara lain untuk menggunakan kalkulator ini adalah memutuskan berapa lama untuk mempertahankan posisi.
Dengan memasukkan jumlah "hari" yang berbeda ke dalam kalkulator, Anda dapat mempelajari bagaimana kemungkinan perubahan menyentuh. Dengan membuat perhitungan setiap hari, berdasarkan harga saham saat itu dan potensi untung dan rugi, Anda dapat menentukan apakah membayar untuk memegang posisi.
Saya percaya Anda akan menemukan informasi yang sangat berguna sehingga menggunakan kalkulator ini menjadi kebiasaan.