Keterampilan Perdagangan yang Berbeda Diperlukan
Salah satu kesulitan utama bagi pedagang opsi baru muncul karena mereka tidak benar-benar memahami cara menggunakan opsi untuk mencapai tujuan keuangan mereka. Tentu, mereka semua tahu bahwa membeli sesuatu sekarang dan menjualnya nanti dengan harga yang lebih tinggi adalah jalan menuju keuntungan.
Tapi itu tidak cukup baik untuk pedagang opsi karena harga opsi tidak selalu berperilaku seperti yang diharapkan.
Misalnya, pedagang saham yang berpengalaman tidak selalu membeli saham. Kadang-kadang mereka tahu menjual pendek - berharap untung ketika harga saham menurun. Terlalu banyak pedagang opsi pemula tidak mempertimbangkan konsep opsi penjualan (hedged untuk membatasi risiko), daripada membelinya.
Pilihan adalah alat investasi yang sangat khusus dan ada jauh lebih banyak yang dapat dilakukan pedagang daripada hanya membeli dan menjual opsi individu. Opsi memiliki karakteristik yang tidak tersedia di tempat lain di alam semesta investasi. Misalnya, ada seperangkat alat matematika (" Orang Yunani ") yang digunakan pedagang untuk mengukur risiko. Jika Anda tidak memahami betapa pentingnya itu, pikirkan tentang ini:
Jika Anda dapat mengukur risiko (yaitu, keuntungan atau kerugian maksimum) untuk posisi tertentu, maka Anda bisa. Terjemahan: Pedagang dapat menghindari kejutan yang tidak menyenangkan dengan mengetahui berapa banyak uang yang dapat hilang ketika skenario terburuk terjadi.
Demikian pula, pedagang harus mengetahui imbalan potensial untuk posisi apa pun untuk menentukan apakah mencari hadiah potensial itu sepadan dengan risiko yang diperlukan.
Misalnya, beberapa faktor yang digunakan pedagang untuk mengukur potensi risiko / hadiah:
- Memegang posisi untuk jangka waktu tertentu. Tidak seperti saham, semua opsi kehilangan nilai seiring berjalannya waktu. Huruf Yunani " Theta " digunakan untuk menggambarkan bagaimana perjalanan suatu hari mempengaruhi nilai suatu opsi.
- Delta mengukur bagaimana perubahan harga - lebih tinggi atau lebih rendah - untuk saham atau indeks yang mendasari mempengaruhi harga opsi.
- Terus berubah harga. Ketika sebuah saham terus bergerak dalam satu arah, tingkat di mana laba atau rugi menumpuk perubahan. Itu adalah cara lain untuk mengatakan bahwa opsi Delta tidak konstan, tetapi berubah. Yunani, Gamma menggambarkan tingkat perubahan Delta.
Ini sangat berbeda untuk saham (tidak peduli harga saham, nilai satu saham selalu berubah $ 1 ketika harga saham berubah sebesar $ 1) dan konsepnya adalah sesuatu yang pedagang opsi baru harus merasa nyaman. - Lingkungan perubahan yang berubah-ubah. Ketika perdagangan saham, pasar yang lebih mudah berubah menjadi perubahan harga harian yang lebih besar untuk saham. Di dunia pilihan, perubahan volatilitas memainkan peran besar dalam penentuan harga opsi. Vega mengukur berapa harga opsi berubah ketika perkiraan perubahan volatilitas.
Hedging dengan Spreads
Pilihan sering digunakan dalam kombinasi dengan opsi lain (yaitu beli satu dan jual yang lain). Itu mungkin terdengar membingungkan, tetapi ide umumnya sederhana: Ketika Anda memiliki harapan untuk aset yang mendasarinya, seperti:
- Bullish
- Kasar
- Netral (mengharapkan pasar kisaran terbatas)
- Menjadi lebih banyak, atau lebih sedikit, tidak stabil
Anda dapat membangun posisi yang menghasilkan uang ketika harapan Anda menjadi kenyataan.
Jumlah kombinasi yang mungkin besar, dan Anda dapat menemukan informasi tentang berbagai strategi opsi yang menggunakan spread . Spread memiliki risiko terbatas dan imbalan terbatas. Namun, dalam pertukaran untuk menerima keuntungan terbatas, perdagangan yang tersebar datang dengan imbalan sendiri, seperti kemungkinan peningkatan mendapatkan uang. Investor yang agak konservatif memiliki keuntungan besar ketika mampu memiliki posisi yang datang dengan potensi keuntungan yang layak - dan probabilitas tinggi untuk mendapatkan keuntungan itu. Pedagang saham tidak memiliki apa pun yang mirip dengan spread.
Perdagangan opsi bukanlah perdagangan saham. Untuk pedagang opsi yang berpendidikan, itu adalah hal yang baik karena strategi opsi dapat dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari berbagai macam hasil pasar saham. Dan itu bisa dicapai dengan risiko terbatas.