Membeli Opsi Panggilan; Contoh Khas
Stok favorit Anda (FAVR) saat ini $ 42,50 dan Anda menyukai prospeknya. Anda hanya "tahu" bahwa FAVR akan diperdagangkan di atas $ 50 per saham dengan segera. Berdasarkan antisipasi itu, Anda membuka akun pialang dan membeli 10 opsi panggilan FAVR. Mereka kedaluwarsa dalam 90 hari dan dipukul dengan harga $ 50 (yaitu, harga strike adalah $ 50). Anda tidak sabar untuk melihat uang masuk.
Jadi apa yang terjadi? Sebagian besar waktu kadaluwarsa hari tiba dan opsi menjadi tidak berharga. Pedagang opsi baru yang bersemangat, (bersama dengan banyak trader berpengalaman yang seharusnya lebih tahu), kehilangan setiap sen yang diinvestasikan.
Bagian yang benar-benar menyedihkan adalah bahwa kecenderungan Anda benar tentang uang. FAVR memang bergerak lebih tinggi, dan 90 hari setelah pembelian opsi Anda, harga pasar adalah $ 46. Satu-satunya masalah adalah Anda benar memprediksi kenaikan harga dan masih kehilangan uang. Sudah cukup buruk untuk kehilangan ketika prediksi Anda salah, tetapi kehilangan uang ketika benar adalah hasil yang buruk.
Namun, itu selalu terjadi di dunia opsi.
Sayangnya, ini adalah hasil yang umum. Jadi sebelum membeli opsi, silakan mempertimbangkan beberapa hal yang Anda HARUS mengerti tentang opsi. Tujuan saya di sini adalah untuk membuat Anda sadar akan informasi penting. Detailnya dapat menunggu hingga Anda memiliki pemahaman yang lebih baik tentang konsep dasar opsi.
Menghasilkan Untung
Banyak faktor masuk ke harga opsi. Seorang trader tidak bisa hanya "membeli panggilan" dan berharap menghasilkan uang ketika harga saham naik. Lebih banyak yang terlibat. Masalahnya adalah bahwa pedagang baru tidak menyadari semua faktor lain yang mempengaruhi apakah perdagangan akan menghasilkan laba atau kehilangan uang.
Anda mengharapkan harga saham naik (yaitu, Anda bullish). Baik. Berapa banyak Anda mengharapkan harga berubah? Apakah ini wajar - berdasarkan pada sejarah harga FAVR - untuk mengharapkan stok bergerak ke $ 50 (meningkat hampir 18%) dalam 90 hari?
Sejarah perubahan harga harian rata-rata saham (volatilitas) memberikan petunjuk yang bagus untuk jawaban yang benar. Ini adalah strategi yang buruk untuk membeli (OTM) call options dengan strike price sebesar $ 50 jika pergerakan harga rata-rata saham adalah $ 0,05 per hari. Namun, ini adalah permainan yang wajar ketika rata-rata perubahan harga harian adalah $ 0,50 per hari. Waspadai betapa bergejolaknya harga saham di masa lalu.
Strike Price
Strike Price. Tidak perlu membeli opsi OTM , terlepas dari fakta bahwa ini adalah pilihan dari sebagian besar pedagang. Mereka percaya prediksi mereka akan menjadi kenyataan dan mereka ingin membeli opsi termurah. Mengapa? Tebakan terbaik saya adalah bahwa sebagian besar pedagang opsi yang kurang terdidik ingin memiliki "banyak" opsi, bukan hanya beberapa.
Ini mirip dengan proses pemikiran yang membuat seseorang membeli tiket lotere. Peluang itu mungkin mengerikan, tetapi kemungkinan hasil yang besar terlalu berat untuk ditolak. Berdasarkan data volatilitas, opsi beli yang memiliki peluang bagus untuk berada di uang dia di kemudian hari (sebelum opsi berakhir). Dengan demikian, akan masuk akal untuk membeli struct panggilan FAVR di $ 40, $ 42,5 (jika opsi ini ada) atau $ 45.
- Premium. Memutuskan berapa banyak untuk membayar opsi memerlukan beberapa pengalaman perdagangan. Namun, Anda harus memperhatikan beberapa item.
- Apakah harga opsi masuk akal atau apakah volatilitas yang tersirat dari opsi ini terlalu tinggi?
- Apakah membeli opsi ini dengan harga ini memberi Anda kesempatan yang adil untuk menghasilkan uang - berdasarkan harapan Anda untuk kenaikan harga?
- Apakah bid / ask spread terlalu lebar? Pasar yang luas lebih sulit diperdagangkan. Apakah Anda membuat kesalahan dengan membayar harga yang diminta ketika Anda harus selalu berusaha untuk menjadi lebih baik ? Apakah Anda membuat kesalahan dengan memasukkan "pesanan pasar" bukannya ""?
Terlalu lama
Saat membeli opsi, jangan berencana menahannya hingga kedaluwarsa tiba. Pilihan membuang-buang aset dan rencana Anda harus mencakup keluar dari perdagangan segera setelah itu menjadi layak. Sangat mudah untuk jatuh cinta dengan perdagangan opsi menguntungkan dan mempertahankannya, mencari keuntungan yang jauh lebih besar. Jangan biarkan itu terjadi. Terkadang Anda mendapatkan keuntungan target. Di lain waktu itu berarti menyerah pada perdagangan dan menjual opsi sementara mereka masih memiliki nilai. Jika harga saham mencapai target Anda (atau mendekati harga target), sekarang saatnya untuk mengambil keuntungan dan menjual opsi.
Pasar saham
Apakah ini saat yang tepat untuk membuat permainan bullish? Apakah Anda percaya pasar saham lebih tinggi? Sebagian besar saham tidak bergerak dalam ruang hampa, dan kenaikan dan penurunannya bergantung pada kinerja saham lainnya. Dengan kata lain, apakah pasar bullish atau bearish?
Apakah Anda mempertimbangkan semua faktor ini? Apakah Anda mempertimbangkan mereka? Intinya adalah bahwa jika Anda tidak memperhatikan setiap faktor, maka peluang Anda untuk mendapatkan uang menjadi lebih kecil, dan hilangnya seluruh investasi Anda menjadi hasil yang paling mungkin (terutama ketika Anda membeli opsi OTM).
Tidaklah cukup untuk memiliki keyakinan kuat bahwa pasar akan bergerak lebih tinggi atau lebih rendah. Ketika membeli opsi, harga opsi memiliki pengaruh besar pada potensi profitabilitas perdagangan dan seringkali lebih penting daripada perubahan harga saham yang mendasarinya. Jadi, jangan membayar terlalu banyak (berdasarkan volatilitas tersirat) untuk opsi Anda.
Ini adalah peringatan serius: Sangat penting untuk mengenali betapa mudahnya kehilangan uang saat membeli opsi. Kebanyakan pedagang hanya berpikir tentang "berapa banyak uang yang bisa saya hasilkan?" Hindari menggunakan opsi untuk berjudi.