Ketika opsi perdagangan, Anda dapat memilih dari berbagai macam strategi. Pilihannya tergantung pada apa yang ingin Anda capai. Pilihan adalah alat investasi yang sangat serbaguna, dan meskipun sebagian besar pemula merasa bahwa satu-satunya hal yang ingin mereka capai adalah "menghasilkan uang" ada pertimbangan lain.
Bagaimana Anda Ingin Menggunakan Opsi dalam Portofolio Anda?
Tujuan utama untuk pedagang opsi hampir selalu menghasilkan uang.
Namun, pedagang yang lebih berpengalaman belajar untuk menghargai bahwa opsi dapat digunakan untuk mendapatkan karakteristik yang diinginkan lainnya untuk portofolio investasi mereka. Misalnya, opsi dapat digunakan untuk:
- Kelola risiko. Ini adalah alasan pokok yang banyak investor miliki untuk opsi perdagangan. Ya, Anda masih mencari untung, tetapi opsi memungkinkan Anda untuk mengejar laba tersebut dengan risiko kehilangan uang yang lebih sedikit pada perdagangan. Selain itu, strategi dasar memungkinkan Anda untuk menetapkan kerugian maksimum yang mungkin untuk setiap perdagangan - sesuatu yang investor yang memiliki saham tidak selalu dapat melakukan (Bahkan dengan perintah stop-loss di tempat, pada pagi yang diberikan setiap saham dapat gap lebih rendah - jauh lebih rendah dari harga stop-loss). Probabilitas yang lebih tinggi untuk mendapatkan laba ditambah dengan kerugian terbatas adalah sesuatu yang dapat dihargai oleh sebagian besar trader.
- Hedge, atau kurangi risiko memiliki posisi yang sudah ada dalam portofolio Anda. Anda dapat membeli dan atau menjual opsi yang melindungi posisi yang ada. Beberapa metode ini membatasi laba, sementara yang lain tidak. Ketika seorang pedagang belajar untuk memahami bagaimana opsi bekerja, menjadi lebih mudah untuk memutuskan apakah Anda lebih suka membayar tunai (menganggapnya sebagai polis asuransi ) untuk perlindungan portofolio yang baik atau untuk mengumpulkan premi untuk hanya menerima perlindungan terbatas.
- Lindungi kepemilikan Anda terhadap kejutan pasar saham yang besar. Mereka tidak sering terjadi, tetapi kami telah melihat beberapa pasar saham turun yang sangat volatil dalam hidup kami, dan tidak diragukan lagi, akan ada yang lain.
- Tweak prediksi pasar saham. Yang ini sangat penting bagi pedagang berpengalaman. Misalnya, Anda mungkin ingin mengadopsi posisi bullish pada saham atau indeks tertentu, tetapi opsi memungkinkan Anda untuk menentukan ekspektasi Anda. Salah satu contoh: Anda dapat memaksimalkan potensi keuntungan Anda dengan benar memprediksi ukuran perubahan harga saham.
Sebelum kamu memulai
Satu kata peringatan harus beres. Para pemula harus memahami satu prinsip perusahaan ketika berdagang: Jangan pernah menempatkan uang pada risiko kecuali Anda yakin bahwa Anda memahami dengan tepat apa yang Anda lakukan. Tidak ada yang salah dengan membayar nasihat, tetapi Anda harus melakukan bagian Anda dan yakin bahwa perdagangan itu cocok untuk toleransi risiko Anda (lihat # 5). Plus, jika Anda tidak mengerti apa yang harus terjadi untuk posisi menghasilkan uang (dan bagaimana ia bisa kehilangan uang), maka tidak ada alasan untuk melakukan perdagangan.
Jika Anda mulai memperdagangkan strategi opsi apa pun tanpa pemahaman yang kuat tentang bagaimana masing-masing strategi ini bekerja dan apa yang Anda coba capai ketika menggunakannya, maka menjadi tidak mungkin untuk mengelola perdagangan secara efisien. dengan kata lain, ketika opsi perdagangan Anda tidak dapat mengadopsi filosofi beli dan tahan.
Pilihan dirancang untuk diperdagangkan, tidak harus aktif, tetapi ketika Anda melakukan perdagangan, selalu ada waktu yang tepat untuk keluar. Semoga dengan untung, tetapi manajer risiko yang baik (itulah Anda) tahu kapan perdagangan tertentu tidak berfungsi dan perlu keluar dari posisinya. Jika Anda harus kehilangan, biarlah. Jangan pernah kehilangan perdagangan berharap itu akan kembali ke titik impas .
Strategi Pilihan yang Disarankan
Daftar singkat strategi berikut berisi metode yang saya sarankan.
- Menulis panggilan tertutup
- Penjualan aman dengan jaminan uang tunai
- Spread kredit dan debet
- Kerah
Untuk pedagang yang lebih canggih:
- Besi condor
- Diagonal , dan spread diagonal ganda
Ini adalah enam strategi yang direkomendasikan untuk pedagang opsi. Ada strategi bagus lainnya yang tersedia, tetapi metode ini adalah bahwa masing-masing mudah dimengerti. Ketika memulai dengan opsi, adalah menguntungkan untuk bekerja dengan strategi yang memungkinkan Anda menjadi percaya diri bahwa Anda tahu cara membuka, mengelola, dan menutup posisi Anda.
Panggilan Tercakup
Di bagian atas daftar ditulis tulisan panggilan (CCW). Ini adalah cara yang bagus bagi pemula untuk mempelajari semua tentang opsi. Banyak pemula pilihan yang sudah memahami pasar saham dan memiliki pengalaman investasi.
Jadi, dimulai dengan strategi opsi yang mencakup kepemilikan saham adalah cara yang logis untuk memperkenalkan investor kepada dunia opsi saham.
Definisi: Tulisan telepon tertutup - Penjualan satu opsi panggilan yang didukung (ditutupi) oleh 100 lembar saham untuk setiap opsi.
Untuk menerapkan strategi ini, beli 100 saham (atau lebih, dalam kelipatan 100), atau gunakan saham yang sudah Anda miliki dan jual satu opsi panggilan untuk setiap 100 saham.
Ketika menjual opsi panggilan, uang tunai dikumpulkan, dan uang itu milik Anda, tidak peduli apa yang terjadi di masa depan.
Saat Anda menjual (menulis) opsi panggilan:
- Anda berkewajiban untuk menjual 100 lembar saham pada harga tertentu, yang dikenal sebagai harga strike - untuk waktu yang terbatas - tetapi hanya ketika pemilik opsi memilih untuk menggunakan opsi dan Anda diberikan pemberitahuan latihan. Pemberitahuan itu hanyalah sebuah pesan dari pialang Anda yang memberi tahu Anda bahwa opsi singkat Anda telah dilaksanakan dan Anda secara otomatis menjual 100 saham pada harga teguran. Posisi opsi Anda telah hilang (sekali dilakukan, opsi tidak ada lagi) dan stok telah dihapus dari akun Anda. Uang tunai akan muncul ketika penjualan saham berhenti dalam tiga hari.
Anda, sebagai penjual opsi, tidak tahu apakah opsi tersebut dijalankan atau tidak. Keputusan itu milik pemilik opsi. Jika itu tidak adil, ingat saja bahwa pembeli membayar tunai untuk mendapatkan hak itu. - Opsi adalah kontrak yang mengikat yang menggambarkan harga pemogokan dan tanggal kedaluwarsa. Kewajiban untuk menjual saham Anda berlangsung untuk waktu yang terbatas - hingga tanggal kedaluwarsa. Jika pemilik opsi gagal berolahraga ketika tanggal tersebut tiba (waktu cutoff kira-kira 30 menit setelah pasar tutup pada hari kedaluwarsa), kewajiban Anda berakhir, dan opsi panggilan berakhir tidak berguna.
- Uang tunai (premium) yang Anda kumpulkan saat menjual opsi bukan bagian dari kontrak. Premi itu hanya menggambarkan perdagangan yang dilakukan di lantai salah satu bursa opsi .
Ketika Anda menulis panggilan tertutup, hanya ada dua kemungkinan hasil. Either way, Anda harus senang.
- Panggilan dilakukan, dan stok dijual dengan harga yang Anda setujui dalam kontrak (harga strike). Selain itu, Anda harus mempertahankan premi tunai.
- Opsi berakhir tidak berguna . Anda berada di depan permainan dengan uang tunai yang dikumpulkan. Anda masih memiliki stok dan mungkin - jika Anda memilih demikian - tulis opsi panggilan lain dan kumpulkan premi lainnya.
Ada banyak hal yang perlu dipelajari tentang strategi ini, tetapi ini harus cukup untuk tujuan diskusi pendahuluan dasar. Jika kedengarannya menarik, maka inilah saatnya untuk mulai belajar lebih banyak tentang detail tentang bagaimana menerapkan tertutup atau menulis. Jangan langsung beraksi dengan melakukan beberapa perdagangan. Jika CCW tidak menarik, maka pertimbangkan strategi lain dari daftar.
Saya merekomendasikan metode ini untuk semua pemula karena strategi ini dasar dan mudah bagi orang yang tidak memiliki pengetahuan tentang opsi untuk dipahami, saya menyarankan Anda mempelajari semua tentang CCW karena konsep tersebut berlaku untuk semua strategi opsi lainnya. Catatan: Tidak perlu untuk berdagang strategi ini. Tetapi itu adalah ide yang baik untuk memahaminya. Saya tahu bahwa orang-orang dengan akun investasi kecil mungkin tidak dapat membeli saham.
Naked Puts
Ketika Anda menjual out-of-the-money (yaitu, harga saham lebih tinggi dari harga put strike), premi tunai dikumpulkan. Uang tunai itu milik Anda untuk disimpan, tidak peduli apa pun yang terjadi. Ada dua kemungkinan hasil dari perdagangan ini:
- Opsi berakhir tidak berguna (harga saham di atas harga teguran), dan keuntungan Anda adalah uang tunai yang dikumpulkan.
- Ketika kedaluwarsa tiba, harga saham di bawah harga strike. Itu berarti pemilik opsi akan menggunakan haknya untuk menjual 100 lembar saham pada harga strike, dan Anda berkewajiban untuk membeli saham tersebut. Transaksi dilakukan secara otomatis, sama seperti ketika Anda diberi pemberitahuan latihan pada panggilan yang Anda jual saat menulis panggilan tertutup.
Ketika menjual opsi put, Anda bersedia membeli saham saat mogok. Jika dan ketika Anda diberi pemberitahuan latihan, Anda mungkin tidak lagi ingin memiliki saham. Tapi lihatlah dengan cara ini: Jika Anda membeli saham dengan harga pasaran lebih awal (ketika Anda menjual put option sebagai gantinya), Anda akan membayar harga yang lebih tinggi, dan Anda tidak akan mengumpulkan premi tunai. Jadi Anda mungkin tidak senang, (dan selalu dapat menjual saham), tetapi Anda jauh lebih baik daripada jika Anda membeli saham daripada menjual opsi put.
Penyebaran kredit
Alih-alih menjual opsi yang tidak terlindungi (telanjang), pedagang dapat menjual satu put dan membeli yang lain. Pembelian yang dibeli bertindak sebagai polis asuransi, membatasi kerugian. Ini juga mengurangi potensi keuntungan, tetapi saya mendorong Anda untuk percaya bahwa membatasi kerugian adalah kunci keberhasilan masa depan Anda dan bahwa menerima laba yang lebih kecil adalah harga yang wajar untuk membayar karena yakin bahwa Anda tidak pernah mengalami kerugian yang terlalu besar untuk ditangani. Kita semua ingin menjadi pemikir yang positif, tetapi memenangkan pedagang tahu bahwa tujuan utamanya adalah mencegah bencana moneter. Batas kerugian melakukannya.
Meskipun ini adalah salah satu strategi pilihan yang paling populer (untuk alasan yang baik), pedagang opsi yang lebih baru harus memahami dasar-dasar perdagangan opsi individu sebelum masuk ke perdagangan yang tersebar. Mengapa? Karena lebih mudah untuk memahami bagaimana penyebaran bekerja ketika Anda tahu bagaimana komponennya bekerja.
Kerah
Ini adalah strategi paling konservatif yang tercantum di sini. Ini untuk orang-orang yang lebih tertarik melestarikan modal mereka daripada berusaha mendapatkan lebih banyak uang. Collar adalah posisi sedikit bullish dengan kenaikan terbatas dan kerugian terbatas.
Kita harus mulai di suatu tempat, dan saya mendorong pedagang opsi baru untuk mempelajari konsep dasar tentang opsi dan kemudian mempelajari cara-cara khusus untuk menggunakannya. Strategi yang tercantum di sini bekerja untuk saya, tetapi saya tidak dapat menjamin bahwa mereka akan melakukan hal yang sama untuk Anda. Intinya adalah: Belajar dulu; berdagang nanti.