Bagaimana Pedagang Condor Besi Menghasilkan Uang
Kebanyakan pedagang memiliki bias pasar - mereka memulai perdagangan ketika mengharapkan bahwa pasar saham secara keseluruhan (atau setidaknya harga dari saham individu yang diperdagangkan) akan bergerak lebih tinggi atau lebih rendah.
Pedagang tersebut mengadopsi strategi bullish atau bearish.
Pedagang lainnya tidak memiliki bias khusus. Mereka melihat pasar dengan salah satu dari dua cara:
- Mereka tidak memiliki opini tentang arah pasar dan secara default, mengadopsi strategi netral pasar.
- Mereka mengharapkan pasar non-volatil, non-directional dan memilih untuk mengadopsi strategi netral pasar.
Condor besi adalah salah satu strategi tersebut.
Definisi
- Strategi Bullish: Menghasilkan keuntungan bagi trader ketika pasar bergerak lebih tinggi.
- Strategi Bearish: Menghasilkan untung ketika pasar menurun.
- Strategi Pasar-netral: Menghasilkan untung ketika perdagangan pasar dalam kisaran yang relatif sempit dan semua unjuk rasa dan penurunan kecil.
Ada satu pertimbangan penting lainnya bagi para pedagang:
Pedagang yang kasar dan kasar mendapatkan uang dari pergerakan pasar ; yaitu, mereka benar memprediksi apakah pasar naik atau turun.
Pedagang netral pasar mendapatkan uang dari berlalunya waktu - tetapi hanya ketika aksi unjuk rasa dan penurunan cukup kecil sehingga mereka tidak menghasilkan kerugian yang lebih besar daripada waktu peluruhan positif. Idealnya, trader menunggu Theta untuk melakukan sihirnya.
Bagaimana Trader Menghasilkan Uang dari Kesenjangan Waktu?
Pilihan membuang-buang aset, dan (semua sama lain) kehilangan nilai setiap hari. Theta mengukur tingkat peluruhan.
Pedagang yang membeli opsi harus memiliki pendapat pasar yang menjadi kenyataan - lebih cepat daripada nanti - atau opsi yang dibeli akan kehilangan terlalu banyak nilainya sementara pedagang memegang posisi dan menunggu prediksi mereka menjadi kenyataan.
Penjual opsi tidak memiliki masalah itu. Mereka menghasilkan uang setiap hari - kecuali aset yang mendasari (saham, ETF, indeks) bergerak terlalu jauh ke arah yang salah. [Panggil penjual tidak ingin harga saham untuk rally dan menempatkan penjual tidak ingin harga saham jatuh.]
Condor Besi: Risiko dan Penghargaan
Mari kita periksa condor besi yang khas.
Beli 1 INDX Jan 16 '15 1240 panggilan
Jual 1 INDX Jan 16 '15 1230 panggilan (Dua opsi ini membentuk spread panggilan; premium $ 0,95)
Beli 1 NDX Jan 16 '15 1110 taruh
Jual 1 INDX Jan 16 '15 1120 put (Dua opsi ini membentuk put spread; premium $ 1.05)
Anggaplah bahwa premi yang dikumpulkan adalah $ 2,00 per saham atau $ 200 untuk satu condor besi.
Perdagangan Besi Condor
Situasi yang kalah: Ketika saham bergerak terlalu dekat dengan harga strike dari salah satu opsi yang Anda jual, harganya naik dengan cepat dan condor besi kehilangan uang. Kadang-kadang ada offset yang baik: Jika waktu yang cukup telah berlalu, dan jika waktu pembusukan cukup besar untuk mengimbangi seluruh kenaikan nilai, Anda mungkin masih memiliki posisi yang menguntungkan.
Ketika perdagangan tidak berfungsi
Jika indeks (INDX) harga mendekati 1230 (opsi panggilan pendek) atau 1120 (opsi put pendek), spread yang sesuai memperoleh nilai yang signifikan dan seluruh posisi condor besi akan biaya lebih untuk keluar dari $ 200 yang dikumpulkan ketika perdagangan itu berasal . Akibatnya, posisinya kehilangan uang atau "di bawah air".
Ada tiga cara untuk menangani situasi ini.
Dua adalah tindakan yang dapat diterima yang dapat diambil oleh pedagang ketika menghadapi situasi kehilangan uang ini. Yang satu tidak bisa diterima.
- Sesuaikan risiko ketika posisi tidak lagi dalam zona kenyamanan pribadi Anda. Dengan kata lain, kekhawatiran Anda tentang kehilangan lebih banyak uang membuat Anda mual. Ada sejumlah strategi bagus yang dapat Anda gunakan saat menyesuaikan risiko. Misalnya: contoh segera hadir).
- Tutup posisi dan terima kerugian. Pilihan ini sulit untuk trader yang tidak berpengalaman karena tidak ada yang menyukai ide menyerah pada posisi terbuka dan mengunci kerugian. Namun, mengetahui kapan sebuah posisi terlalu berisiko bagi Anda , dan terutama ketika ia memiliki probabilitas tinggi untuk menimbulkan kerugian itu, mampu mengambil tindakan defensif adalah keterampilan wajib bagi para pedagang. Ketika seorang trader tidak yakin tentang bagaimana untuk melanjutkan - tetapi tidak senang dengan memiliki posisi saat ini - kemudian membuat jalan keluar yang bersih seringkali merupakan pilihan terbaik.
- Apa yang tidak dapat diterima - karena pada akhirnya akan mengarah pada kehancuran - adalah mengabaikan risiko dan memegang posisi buruk dengan harapan abadi bahwa semua akan berhasil pada akhirnya.
Ketika perdagangan sedang bekerja
Situasi menguntungkan: Waktu berlalu. Pilihannya tetap jauh dari uang.
Pilihan yang Anda jual (1230 panggilan dan 1120 put) selalu bernilai lebih dari opsi yang Anda beli (1240 panggilan dan 1120 put). Itu berarti mereka mendapatkan atau kehilangan nilai lebih cepat. Dengan demikian, seiring berjalannya waktu, panggilan menyebar dan put menyebar setiap kehilangan nilai dan akhirnya Anda dapat membeli kedua spread untuk keluar dari condor besi dengan untung. Catatan penting : Pedagang condor besi jangan buru-buru keluar dengan keuntungan kecil. Anda juga tidak harus mencari keuntungan semaksimal mungkin. Belajar kapan keluar adalah keterampilan tersendiri dan hanya satu bagian lagi dari mengelola risiko untuk posisi condor besi.