Masing-masing Memiliki Keuntungan dan Kerugiannya Sendiri
Sementara berinvestasi dalam obligasi individu tentu mungkin, yang mungkin tidak disarankan kecuali Anda memiliki setidaknya enam angka portofolio. Untuk investor yang lebih kecil, ada alternatif: Reksadana obligasi, atau dana obligasi seperti yang lebih umum disebut.
Ketika sebagian besar investor membahas reksa dana , mereka sering berbicara tentang dana investasi yang dikelola secara profesional yang berinvestasi dalam saham , biasanya dalam bentuk indeks . Dana obligasi, sebaliknya, mengumpulkan uang dari investor untuk membeli obligasi, mendapatkan diversifikasi yang sebaliknya tidak mungkin bagi yang tidak kaya. Beberapa obligasi dana mengkhususkan diri dalam obligasi korporasi , yang lain dalam obligasi kotapraja, yang lain dalam obligasi sampah . Sebenarnya, kemungkinannya adalah jika Anda ingin memiliki jenis obligasi tertentu, ada dana obligasi yang akan membiarkan Anda melakukannya hanya dengan beberapa ratus, atau bahkan beberapa ribu dolar.
Manfaat Berinvestasi dalam Dana Obligasi
Ada beberapa keuntungan untuk berinvestasi dalam dana obligasi.
Mereka termasuk:
- Dana obligasi biasanya membayar suku bunga lebih tinggi daripada sertifikat deposito , dana pasar uang , dan rekening bank.
- Biasanya, tidak mungkin bagi investor kecil untuk menyusun portofolio obligasi yang terdiversifikasi karena obligasi harus dibeli dalam denominasi yang jauh lebih besar daripada saham - kadang $ 1.000, $ 5.000, $ 10.000, $ 25.000 atau lebih tergantung pada penerbitnya. Ini bukan masalah karena dana obligasi berdagang dalam harga saham yang lebih kecil, memungkinkan diversifikasi atau hanya dengan beberapa ribu dolar, mengurangi risiko.
- Investor dapat memperoleh manfaat dari pengelola uang profesional yang mengetahui bidang mereka. Tidak akan sepatutnya waktu atau upaya bagi rata-rata orang untuk mempelajari aturan yang berbeda untuk obligasi daerah, misalnya, seperti perbedaan substansial antara Obligasi Kewajiban Umum dan Obligasi Pendapatan. Memiliki dana obligasi membuat titik diperdebatkan karena manajer dana bertanggung jawab untuk penelitian sehari-hari.
- Dana obligasi biasanya menerima harga yang lebih baik daripada investor kecil pada obligasi yang diperoleh dari obligasi. Tidak seperti pasar saham di mana tawaran dan permintaan diungkapkan secara jelas, Anda mungkin tidak tahu berapa banyak markup yang dipekerjakan oleh perusahaan pialang Anda. " Penyebaran ", seperti yang diketahui, antara apa yang dibayar pembeli dan apa yang diterima penjual pada ikatan tertentu bisa sangat besar ketika membeli masalah-masalah individual. Karena ukuran, skala, dan kemauan untuk mengambil posisi besar, dana obligasi akan memiliki peluang yang jauh lebih baik untuk mencapai harga yang menarik.
- Berinvestasi dalam dana obligasi jauh lebih mudah daripada memiliki obligasi individu secara langsung karena Anda tidak harus berhati-hati dalam " menjejalkan " portofolio Anda (yaitu mengelola tanggal jatuh tempo obligasi yang berbeda), mencatat setiap cek bunga individual saat datang di atau disetor ke akun pialang Anda, atau berurusan dengan situasi khusus seperti obligasi yang disebut oleh perusahaan - yaitu, perusahaan memaksa Anda untuk menjual kembali kepada mereka berdasarkan perjanjian obligasi asli. Dengan dana obligasi, semua itu diurus di perusahaan pengelola. Anda cukup mendapatkan distribusi keuntungan rutin dari kepemilikan obligasi dan itu.
- Banyak dana obligasi membayar bunga dan keuntungan bulanan, bukan setiap semester, seperti halnya dengan obligasi perorangan. Hal ini membuat aliran uang tunai jauh lebih sedikit stres bagi investor yang berorientasi pendapatan yang membutuhkan lebih banyak deposito rutin untuk tagihan harian.
The Drawbacks of Investing dalam Dana Obligasi
Seperti semua hal dalam hidup, selalu ada sedikit asam untuk pergi dengan dana manis dan obligasi tidak terkecuali. Terlepas dari semua manfaat yang disebutkan di atas, ada beberapa kelemahan untuk berinvestasi secara eksklusif melalui dana obligasi daripada memperoleh obligasi pribadi Anda sendiri. Kerugian ini termasuk:
- Dana obligasi biasanya memiliki rasio pengeluaran yang lebih tinggi, yang berarti bahwa lebih banyak dari setiap dolar masuk ke biaya manajemen daripada reksadana saham yang sebanding.
- Dengan ikatan individu, risiko berkurang semakin lama Anda memegang keamanan karena Anda semakin mendekati kedewasaan ketika Anda menerima kembali prinsipal dari perusahaan atau organisasi yang Anda pinjamkan. Itu tidak benar dengan dana obligasi karena kepemilikan individu terus jatuh tempo, dibeli dan dijual, dll.
- Dalam kasus manajemen agresif, dana obligasi dapat mengambil alih. Jika Anda tidak memperhatikan ini, Anda mungkin terkena kerugian modal potensial yang signifikan dan bahkan tidak mengetahuinya. Secara umum, sangat tidak pantas bagi investor rata-rata untuk memiliki dana obligasi leveraged dan mereka harus dihindari seperti wabah jika Anda memiliki rasa manajemen risiko yang wajar.
- Penghasilan bulanan dari dana obligasi berfluktuasi seiring perubahan pada aset obligasi yang mendasarinya. Anda tidak akan tahu persis berapa banyak yang akan Anda kumpulkan pada suatu tahun tertentu.
- Beberapa dana obligasi mengenakan biaya penebusan jika Anda menjual saham Anda dalam jangka waktu tertentu (misalnya, 60 atau 90 hari).
- Dana obligasi tertentu mungkin memiliki beban penjualan , yang pada dasarnya adalah biaya dan komisi kepada perusahaan dana atau lembaga keuangan yang menjual investasi kepada Anda.
Haruskah Anda Pertimbangkan Investasi dalam Dana Obligasi untuk Portofolio Keluarga Anda?
Kebenaran dari masalah ini adalah bahwa tidak ada jawaban benar atau salah dalam hal investasi dana obligasi. Dana obligasi masuk akal bagi mereka yang memiliki kurang dari $ 100.000 untuk mengabdikan kepada portofolio pendapatan tetap mereka atau bagi mereka yang hanya ingin kemudahan membeli dan menjual sekeranjang obligasi dengan satu transaksi.