Beli Saham di Bawah Nilai Pasar Currrent
Saya menerima serangkaian pertanyaan dari pedagang opsi baru. Balasan saya dicetak tebal.
Menandai,
Saya melakukan penyebaran banteng - hanya 2 kontrak.
Dibeli 2 XYZ Jul 38 P dan Dijual 2 XYZ 40 Juli P
Ini adalah penyebaran put pertama yang pernah saya lakukan. Saya ingin memastikan saya memahaminya.
Memahami apa yang Anda lakukan adalah sesuatu yang harus dilakukan sebelum melakukan perdagangan, tetapi mari kita pastikan bahwa Anda memahami SEKARANG.
Ini menurunkan (batas) potensi kerugian saya pada spread menjadi $ 2 per saham jika saham merosot.
Ya hampir). Nilai maksimum untuk spread itu adalah $ 2. Tetapi jangan lupa untuk memotong $ 0,38 premi yang dikumpulkan saat menjual spread: Potensi kerugian Anda adalah 'hanya' $ 1,62 plus komisi. Menjual spread adalah cara yang baik untuk mempraktikkan manajemen risiko.
Saya menjual 40 put, jadi jika stok turun di bawah 40 saya berkewajiban untuk membelinya. Ini adalah perdagangan bullish, jadi saya percaya bahwa saham akan berada di atas 40 pada tanggal kedaluwarsa.
Iya nih.
Jika stok berada di atas 40 pada saat kadaluarsa, maka kadaluwarsa tidak ada gunanya dan saya menyimpan kredit yang saya terima (kredit bersih 38 sen per saham).
Iya nih. Uang itu sudah ada di akun Anda. Dan itu adalah milik Anda untuk menjaga TIDAK PEDULI APA YANG TERJADI.
Jika stok adalah antara 38 dan 40 38-an akan berakhir tidak berharga dan saya akan berada di 40 put. Itu bagus, saya mendapatkannya dengan harga lebih murah dan saya suka memiliki saham. Tapi, BISA SAYA JUAL TUTUP 38-an?
(A) Benar, Anda mendapatkan stok dengan harga lebih murah (dibandingkan dengan harga saat ini). Pengurangan harga adalah 38 sen, atau kredit yang dikumpulkan sebelumnya. Dalam skenario ini, Anda akan memiliki saham di $ 39,62, ditambah komisi.
(b) Anda dapat mencoba menjual 38s kapan saja sebelum pasar tutup pada hari kadaluwarsa pada hari Jumat ketiga. Namun, opsi tersebut mungkin tidak berharga pada saat Anda memutuskan untuk menjualnya dan tidak akan ada tawaran untuk opsi itu.
(c) Berhati-hatilah. Anda menjual put spread dan dengan demikian, membeli 38 menempatkan untuk perlindungan , bukan sebagai sumber keuntungan. Jadi, jika Anda menjual 38 itu sebelum kedaluwarsa, Anda kehilangan perlindungan itu. Jika rencana Anda adalah untuk membongkar perlindungan itu, apakah Anda yakin bahwa Anda ingin membeli menempatkan ini di tempat pertama? Mungkin Anda hanya harus menjual telanjang?
Apa strategi terbaiknya?
'Strategi terbaik' tidak mungkin didefinisikan karena bervariasi dari pedagang ke pedagang. Mayoritas pedagang yang tersebar luas tidak tertarik memiliki saham. Mereka memperdagangkan spread dengan maksud mendapatkan laba jangka pendek. Jarang ada minat untuk memiliki saham. Namun, tidak ada yang salah dengan membeli saham di $ 39,62 dan menetapkan stop loss pada $ 38. Jika stok berada di bawah $ 38 pada saat kadaluwarsa, Anda akan berolahraga dan membuang saham pada $ 38, membatasi kerugian Anda.
Ini sangat berbeda dengan pola pikir para trader yang bersedia memiliki saham. Mereka menjual opsi telanjang. Jadi, pertanyaannya tetap: mengapa Anda membeli 38 put? Membeli mereka tidak 'benar' atau 'salah'. Tapi itu tergantung pada alasan Anda untuk membuat perdagangan: Keuntungan perdagangan jangka pendek vs. keinginan untuk membeli saham dengan harga diskon.
Jawabannya, dengan lebih banyak pertanyaan, tiba melalui e-mail:
Ini sedikit hibrida. Mengingat saya bersedia memiliki saham, tidak memiliki 38 menempatkan memberikan perlindungan? Juga, jika stok di bawah 38 mendekati kedaluwarsa, 38 menempatkan memiliki nilai dan saya bisa menjualnya, sehingga mengurangi biaya dasar saya untuk membeli saham?
Iya nih. Anda benar. Memiliki menempatkan memberikan perlindungan. Tapi perlindungan itu TIDAK murah.
Ya lagi. Menjual menempatkan itu mengurangi biaya dasar. Namun, tidak membeli tempat di tempat pertama juga menurunkan biaya dasar Anda.
Pedagang yang menjual telanjang menempatkan - jangan hanya mencari keuntungan perdagangan jangka pendek. Mereka bersedia memiliki saham dengan harga yang lebih baik (jika dibandingkan dengan harga saham pada saat penjualan itu dijual) - dan hampir tidak pernah membeli perlindungan.
Anda melakukan keduanya. Anda ingin memiliki saham dan Anda lebih suka memiliki perlindungan. Tidak ada yang salah dengan itu. Saya percaya itu selalu merupakan ide yang baik untuk membatasi kerugian. Namun, Anda baru dalam opsi dan saya ingin memastikan bahwa Anda mengakui bahwa biaya kepemilikan sebagai perlindungan relatif mahal - dan sangat merugikan keuntungan di masa depan. Lalu ada pertanyaan ini: Apa yang akan Anda lakukan untuk perlindungan (jika Anda membeli saham) setelah berakhirnya bulan Juli? Putramu 38 akan berakhir tidak berguna. Apakah Anda akan terus menghabiskan lebih banyak uang untuk perlindungan? Itu membuat sulit mendapatkan uang.
CATATAN: Saat Anda memiliki saham plus, itu sama dengan memiliki panggilan - dengan teguran yang sama dan kedaluwarsa sebagai penempatan. Apakah Anda benar-benar ingin memiliki panggilan daripada stok? Saya tidak bisa menjawab untuk Anda.