Pelajaran Investasi 4 - Menganalisis Laporan Laba Rugi
Utilitas Penghasilan Sebelum Pajak
Seiring waktu, itu bisa menjadi metrik yang sangat berguna, terutama jika Anda memeriksanya tidak dalam isolasi dengan melihat satu tahun tetapi di seluruh siklus bisnis, jika dibandingkan dengan total penjualan , aset berwujud, atau ekuitas pemegang saham . Hal ini karena undang-undang pajak penghasilan berubah dari waktu ke waktu dan administrasi politik menjadi administrasi politik, yang dapat menyebabkan laba setelah pajak berfluktuasi dengan cara yang tidak selalu menunjukkan kekuatan mesin ekonomi yang telah dijalankan oleh sebuah bisnis. Penghasilan sebelum pajak, di sisi lain, harus jauh lebih konsisten. Anda akan ingin melihat pendapatan jangka panjang perusahaan sebelum angka pajak relatif terhadap ketiga item tersebut dan menempatkannya berdampingan dengan perusahaan lain di sektor atau industri yang sama . Ketika Anda melakukannya, Anda akan segera menyadari bahwa beberapa sektor dan industri pada dasarnya lebih unggul daripada yang lain.
Untuk menjadi benar-benar blak-blakan tentang hal itu, bukan kebetulan bahwa saham-saham terbaik untuk dimiliki selama periode waktu yang lama secara historis telah terkumpul di beberapa sektor dan industri . Kecuali ada pergeseran mendasar dalam ekonomi inti dari suatu bangsa dan dunia, jauh lebih sulit untuk membangun kekayaan dengan memiliki pabrik baja daripada perusahaan makanan kemasan berkwalitas tinggi atau toko serba ada daripada yang dikelola dengan baik bank.
Beban Pajak Penghasilan atas Laporan Laba Rugi
Beban pajak penghasilan adalah jumlah total yang dibayarkan perusahaan dalam bentuk pajak. Angka ini sering dipecahkan oleh sumber (Federal, negara bagian, lokal, dll.) Baik pada laporan laba rugi atau di suatu tempat dalam laporan tahunan atau formulir 10-K .
Anda harus cukup akrab dengan undang-undang perpajakan yang memengaruhi perusahaan dan / atau transaksi bisnis tertentu. Sebagai contoh, katakanlah bisnis yang Anda analisis membeli saham preferen senilai $ 100 juta yang, pada saat akuisisi, membual hasil dividen sebesar 9% (kita akan berbicara lebih banyak tentang saham preferen nanti dalam pelajaran ini karena berkaitan dengan perhitungan pendapatan pada laporan laba rugi). Anda dapat dengan benar menganggap perusahaan akan menerima $ 9 juta per tahun dalam dividen pada yang disukai. Jika perusahaan memiliki tarif pajak, katakanlah, 35%, Anda dapat berasumsi bahwa $ 3.15 juta dari dividen ini akan dibayarkan kepada Paman Sam. Sebenarnya, perusahaan mendapatkan pengecualian pada 70% dari dividen yang mereka terima dari saham preferen, sesuatu yang tidak dinikmati investor individu. Dengan demikian, hanya $ 2,7 juta dari $ 9 juta dalam dividen akan dikenakan pajak.
Untuk referensi Anda, di bagian bawah halaman, kami telah menyertakan bagan yang mencantumkan tanda kurung pajak perusahaan Federal.
Itu akan melayani Anda dengan baik untuk menghafalnya. Ingatlah bahwa bisnis tertentu berisiko memicu pajak tambahan khusus, seperti pajak yang dikenakan pada perusahaan induk yang diatur sebagai perusahaan C klasik.
Tabel Referensi untuk Tarif Pajak Perusahaan Federal di Amerika Serikat
| Tarif Pajak Penghasilan Perusahaan - 2005-2016 | ||
| Penghasilan kena pajak lebih | Belum selesai | Persentase pajak |
| $ 0 | $ 50,000 | 15% |
| $ 50,000 | $ 75.000 | 25% |
| $ 75.000 | $ 100,000 | 34% |
| $ 100,000 | $ 335.000 | 39% |
| $ 335.000 | $ 10.000.000 | 34% |
| $ 10.000.000 | $ 15.000.000 | 35% |
| $ 15.000.000 | $ 18,333,333 | 38% |
| $ 18,333,333 | Semua jumlah tambahan | 35% |