Ekuitas Pemegang Saham di Neraca

Pelajaran Investasi 3 - Menganalisis Neraca

Kami telah sampai pada bagian ekuitas di neraca. Ekuitas pemegang saham mewakili klaim pemegang saham atas aset bisnis setelah semua kreditur, kewajiban, dan utang telah dibayarkan. Dalam istilah orang awam, itu mewakili kekayaan bersih. Ekuitas pemegang saham juga disebut sebagai ekuitas pemilik atau ekuitas pemegang saham.

Ada banyak informasi penting di bagian ekuitas sehingga Anda akan ingin memberikan perhatian khusus karena dapat membantu Anda memahami kualitas mesin ekonomi perusahaan ketika digunakan bersama dengan tokoh-tokoh lain, terutama yang berasal dari pendapatan pernyataan serta memberikan beberapa wawasan ke dalam bentuk dan sifat struktur modalnya .

Bagaimana Ekuitas Pemegang Saham Timbul di Neraca

Ketika melihat neraca, ekuitas biasanya berasal dari dua sumber.

1. Uang tunai atau aset lain yang dibayarkan oleh investor ketika perusahaan menaikkan modal sebagai imbalan untuk menerbitkan saham biasa atau saham preferen
2. Penghasilan yang ditahan , yang merupakan laba yang diakumulasikan oleh suatu perusahaan dan tidak dibayarkan kepada para pemegang sahamnya sebagai dividen atau digunakan dalam pembelian kembali saham , baik untuk saham yang sudah pensiun atau yang disimpan dalam bagian khusus dari ekuitas yang disebut treasury stok , yang memiliki efek mengurangi laba ditahan.

Ekuitas pemegang saham disesuaikan dengan sejumlah item tambahan. Misalnya, ada bagian yang disebut "Penghasilan Komprehensif Lain", yang mencakup hal-hal seperti tunjangan penilaian untuk perubahan nilai pasar sekuritas atau investasi tertentu yang diadakan dengan cara-cara rahasia tertentu serta tunjangan terjemahan kumulatif atas mata uang asing karena berkaitan dengan aset dan kewajiban.

Tergantung pada bisnis spesifik, apakah atau tidak, dan bagaimana, barang-barang penting ini akan sangat bervariasi sehingga tidak ada pengganti untuk menyelam ke dalam laporan tahunan dan Formulir pengajuan 10-K untuk membaca pengungkapan dan penjelasan, menyatukan pemahaman tentang cara akuntansi mencerminkan realitas ekonomi.

Untuk memberikan satu ilustrasi, bayangkan Anda sedang melihat bagian ekuitas pemegang saham sebuah perusahaan asuransi properti dan kecelakaan. Dengan beberapa neraca di depan Anda, bertahun-tahun yang lalu, Anda mungkin akan perlu memperhatikan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi atas investasi yang muncul di sini dan bagaimana mereka dipengaruhi oleh aturan akuntansi kepentingan minoritas, terutama metode biaya , metode ekuitas, dan metode gabungan .

Investor Telah Berubah Bagaimana Mereka Melihat Ekuitas Pemegang Saham Seiring Waktu

Satu abad yang lalu, itu adalah praktik umum bagi investor untuk percaya bahwa semakin banyak ekuitas pemegang saham di neraca, semakin baik. Bahkan, para investor memperhatikan berapa banyak ekuitas pemegang saham yang mereka peroleh berdasarkan basis, mencela perusahaan tanpa banyak aset berwujud dalam sosok sebagai "air".

Hari ini, kita tahu jauh lebih baik. Jika Anda berinvestasi dalam saham bank , tentu, ekuitas pemegang saham lebih ideal karena meskipun dapat menurunkan laba atas ekuitas , itu berarti margin keamanan yang lebih besar jika kerugian terjadi di buku pinjaman; lebih banyak ekuitas untuk menyerap kredit macet yang tidak dibayar baik karena underwriting buruk atau resesi ekonomi umum atau depresi.

Untuk banyak bisnis, semakin sedikit ekuitas pemegang saham, semakin baik. Dalam beberapa kasus, ekuitas pemegang saham tidak memiliki arti sama sekali karena tidak membutuhkan banyak uang untuk menghasilkan setiap dolar dari arus kas bebas surplus, sehingga perusahaan dapat skala dan membuang kekayaan bagi pemilik jauh lebih mudah. Bayangkan pembuat game ponsel atau tablet populer; tim pengembang muda yang mendirikan perusahaan terbatas dan bekerja dari rumah mereka.

Setelah perangkat lunak awal dibuat, hanya sedikit yang membutuhkan ekuitas pemegang saham karena sebagian besar dari pengembang dan pengembang menghabiskan waktu mereka, tidak diperlukan kekayaan bersih untuk menghasilkan pendapatan. Permainan ini ada di berbagai platform di mana pemain dapat membelinya atau memproses transaksi untuk pembelian dalam game dan hampir semua pendapatan adalah aliran kas bebas yang tidak terbatas jika bisnis tersebut dikelola dengan baik dan terstruktur dengan benar.

Jika itu menjadi pukulan, akan mungkin bagi jutaan dolar pendapatan yang dihasilkan dari hampir tidak ada ekuitas sama sekali. Ini adalah hal yang sangat berbeda dari sesuatu seperti kereta api, yang membutuhkan pengeluaran besar seperti jalur kereta api dan kereta api.