Untungnya, ada langkah-langkah umum yang dapat Anda ambil untuk secara potensial mengurangi kerusakan jangka panjang pada kekayaan bersih Anda selama masa-masa stres ekonomi. Seperti kebiasaan kami, ambil secangkir kopi, telusuri fitur ini, dan pertimbangkan apa yang dapat Anda lakukan untuk melindungi diri sendiri dan keluarga Anda.
Fokus pada Staple Stok Konsumen
Tidak peduli seberapa buruknya hal itu, orang-orang akan mencari tahu cara makan, membeli tisu toilet, dan memanaskan rumah mereka. Ketika uang langka, barang dan jasa seperti ini, yang dikenal sebagai "barang kebutuhan pokok" dan "energi", terus-menerus menghasilkan keuntungan bagi perusahaan yang memproduksi dan menjualnya. Perusahaan seperti Procter & Gamble, Clorox, dan Colgate-Palmolive tidak mungkin menjual lebih sedikit pasta gigi, krim cukur, deterjen, dan sabun cuci piring kecuali semuanya menjadi sangat, sangat buruk. Mereka adalah benteng kekuatan finansial di masa-masa sulit.
Demikian juga, "kemewahan terjangkau," seperti William Wrigley, Coca-Cola, PepsiCo, Hershey, dan HJ
Heinz tidak akan merasa terlalu buruk memeras dibandingkan dengan pasar yang lebih luas karena seorang pria atau wanita sangat tidak mungkin untuk melepaskan Coke sorenya atau beralih ke cokelat batangan off-brand karena dia mengalami pemotongan gaji atau kehilangan pekerjaan sementara. . Bahkan, produk seperti Folgers bahkan bisa lebih baik karena orang-orang menghindar dari $ 4 latte dan cappuccino namun tetap ingin menggunakan nama merek yang mereka kenal dan percaya.
Beberapa bisnis, seperti pegadaian dan toko pinjam-meminjam, mungkin akan mengalami peningkatan tajam dalam laba dan bisnis, sehingga bahkan mungkin untuk membuat keuntungan besar jika Anda tidak memiliki keraguan etis tentang memiliki jenis usaha semacam ini. Itu adalah keputusan yang harus Anda buat sendiri.
Carilah Perusahaan dengan Hasil Dividen Berkesinambungan Tinggi
Jeremy Siegel, penulis dan profesor yang dihormati (baca Mengapa Membosankan Hampir Selalu Lebih Menguntungkan ), telah menunjukkan dalam penelitiannya bahwa dividen dapat menurunkan jumlah waktu yang dibutuhkan Anda untuk mendapatkan kembali kerugian dalam investasi. Ini karena dividen yang diinvestasikan kembali selama crash dan koreksi pasar membeli saham lebih murah yang akan, di masa depan, menghasilkan laba yang jauh lebih tinggi ketika pasar melambung.
Selain itu, dividen sering menyebabkan saham jatuh jauh lebih sedikit daripada saham pembayaran non-dividen karena mereka menjadi "hasil didukung". Bayangkan Anda sedang menonton saham umum GPE Consulting Group (sebuah perusahaan fiktif) dengan harga $ 100 per saham. Saham membayar dividen $ 5, menghasilkan 5% (dividen tunai $ 5 dibagi dengan $ 100 per harga saham = 0,05, atau 5,00%), sementara Amerika Serikat Treasuries membayar 4,65%. Prospek masa depan terlihat layak; tidak terlalu menarik, tapi sebaik yang bisa diharapkan.
Sekarang, bayangkan ada perusahaan lain, River Rock Chocolate dan Ice Cream (perusahaan fiktif lain) dengan harga $ 100 per saham dan tidak ada dividen tunai.
Sekarang, bayangkan sejenak skenario berikut: Pasar saham jatuh. Investor panik, memesan rencana 401k mereka untuk membuang reksa dana ekuitas, memaksa manajer keuangan profesional untuk menyingkirkan saham yang mereka tahu harganya murah. Pada awalnya, kedua GPE Consulting Group dan River Rock Chocolate dan Ice Cream menabrak $ 60 per saham. GPE sekarang memiliki hasil dividen sebesar 8,33% sementara River Rock melanjutkan kebijakan pembayaran tanpa pembayaran. Jika manajer reksa dana harus menjual lebih banyak saham, mana yang menurut Anda akan dipilihnya? Saya hampir dapat menjamin bahwa jika prospek untuk perusahaan adalah sama, dividen membayar saham membuatnya ke putaran berikutnya sementara saham non-dividen membayar dipotong.
Investor internasional, individu kaya, dan lembaga juga cenderung memperhatikan, pada titik tertentu, saham perusahaan yang diperdagangkan dengan harga di mana hasil dividen terlalu melebihi imbal hasil obligasi . Jika mereka percaya bahwa pembayaran itu berkelanjutan (perusahaan akan terus menghasilkan laba yang cukup untuk membayar, atau "melayani" dividennya dalam industri berbicara), mereka akan cenderung untuk berinvestasi. Hasil akhir dari hal ini adalah bahwa portofolio yang terdiri dari lebih banyak saham dividen penghasil kas cenderung memiliki volatilitas yang jauh lebih sedikit dan jatuh lebih lembut daripada rekan-rekan mereka.
Hebatnya, ini benar bahkan ketika dividen dipotong asalkan harga saham menurun pada persentase yang lebih besar daripada dividen diturunkan. Manfaat lain adalah bahwa sinyal dividen tunai ke pasar yang lebih luas bahwa laba yang dilaporkan pada laporan laba rugi adalah nyata. Pada masa krisis keuangan, fakta bahwa satu perusahaan dapat membuktikannya adalah menghasilkan uang dengan mengirimkan uang tunai melalui pos memberikan banyak dukungan dalam mata kolektif investor.
Pada saat stres ekonomi, likuiditas adalah raja. Itulah sebabnya selama masa resesi, Anda menginginkan banyak uang tunai, uang tunai setara, atau akses ke uang dalam beberapa cara yang Anda inginkan jika Anda kehilangan pekerjaan Anda, pasar saham mengalami crash dan Anda tidak ingin menjual saham Anda di harga yang tertekan, Anda menderita pemotongan gaji, dinonaktifkan, atau Anda memiliki bisnis dan penjualan mulai turun.
Banyak investor nilai terbaik di dunia, termasuk Tweedy Browne dan Third Avenue, telah secara rutin menyimpan uang tunai di neraca mereka untuk dijadikan "bubuk kering" ketika pasar jatuh. Meskipun greenbacks dapat berfungsi sebagai hambatan pada pengembalian ketika pasar meledak, mereka dapat menawarkan manfaat yang sangat besar ketika harga saham mulai turun. Sementara itu, Anda cenderung mengumpulkan setidaknya beberapa persen poin bunga atau dividen pasar uang , mungkin seiring dengan inflasi.
Obligasi daerah bebas pajak dapat menjadi pilihan yang baik untuk jenis investor yang tepat. Begitu juga tagihan Treasury, obligasi, notes, tabungan, rekening giro, dan dana pasar uang. Investor dan institusi profesional mungkin masuk ke beberapa instrumen yang lebih esoteris seperti perjanjian surat berharga atau pembelian kembali komersial, tetapi itu bukan area untuk yang tidak berpengalaman untuk ditapak.
... dan Utang Miskin
Bagian penting dari mengurangi risiko Anda selama resesi adalah menurunkan pembayaran tetap Anda. Utang bisa menjadi hal yang mengerikan jika tidak ditangani dengan baik karena itu memperkenalkan pembayaran yang menyertakan bunga, yang sebenarnya tidak lebih dari biaya "menyewa" uang. Tujuan Anda sederhana, dan Anda tidak boleh melupakannya: Anda perlu melakukan urusan Anda sehingga jika Anda kehilangan pekerjaan atau menderita kebutuhan uang tunai yang tiba-tiba dan tidak terduga, Anda tidak akan berada di ambang bencana. Jika keadaan menjadi sangat sulit namun Anda memiliki harapan yang wajar bagi mereka untuk kembali normal dalam waktu yang singkat, Anda bahkan dapat menggunakan kapasitas pinjaman Anda yang diperluas untuk membantu sementara waktu menyaring Anda di atas barang-barang seperti belanjaan.
Biasanya, pinjaman mahasiswa terkonsentrasi rendah dan hipotek rumah adalah yang paling tidak mengkhawatirkan. Selalu ada pengecualian - Anda mungkin dalam masalah nyata jika Anda menghasilkan $ 25.000 per tahun dan memiliki $ 90.000 dalam pinjaman mahasiswa (itu masih mungkin, jadi jangan putus asa!) Tetapi karena keuntungan pajak dan suku bunga yang relatif rendah, Anda lebih kemungkinan akan mendapat masalah dengan memiliki kartu kredit atau saldo kredit mobil yang tinggi. Tidak hanya biaya bunga yang sangat besar tergantung pada peringkat kredit Anda, tetapi mereka tidak dikurangkan dari pajak, membuat biaya sebenarnya relatif terhadap bentuk utang lain jauh lebih mahal. Kabar baiknya adalah Anda dapat menemukan banyak sekali sumber daya hebat di luar sana untuk membantu Anda membayar utang Anda untuk memperkuat neraca pribadi Anda.
Pertahankan Saldo Aset Anda
Berinvestasi adalah semua tentang rasionalitas. Banyak model portofolio tradisional sangat tidak masuk akal untuk pemimpin bisnis yang berpengalaman dengan pengetahuan akuntansi dan pengalaman keuangan yang luas. Untuk rata-rata orang, yang mungkin tidak benar-benar memahami apa itu saham atau mengapa dia memiliki saham dari dana indeks S & P 500 , menurunkan volatilitas (tingkat dan tingkat keparahan fluktuasi harga) dapat menjadi tujuan yang penting. Dengan begitu, mereka akan cenderung tidak membuang ekuitas ketika mereka murah karena takut.
Topik ini dikenal sebagai alokasi aset dan dicakup dalam artikel khusus Pengantar Alokasi Aset . Singkatnya, praktik ini tidak lebih dari memindahkan uang investor ke dalam berbagai kelas aset seperti saham, obligasi, reksadana , real estat, emas, komoditas lain, perusahaan internasional, seni rupa, dll. Teori ini didasarkan pada gagasan bahwa tidak semua pasar berkorelasi - yaitu, ketika satu turun, dan yang lain mungkin tetap tidak tersentuh atau bahkan meningkat. Dengan demikian, investor kurang cenderung panik, dividen dapat diinvestasikan kembali, biaya dolar rencana rata-rata diikuti, dan manajer kekayaan telah melindungi klien dari dorongan psikologis mereka untuk "menaklukkan" pasar dengan tren perdagangan.
Contoh sempurna adalah anggota keluarga besar saya sendiri, yang setelah kecelakaan pasar 11 September, menjual saham dalam rencana 401k mereka dengan harga murah karena mereka tidak ingin "kehilangan lebih banyak uang." Sementara itu mungkin masuk akal untuk seorang pedagang hari berspekulasi tentang arah jangka pendek dari saham berkualitas rendah, tidak memegang air untuk investor jangka panjang yang membeli perusahaan blue chip , menginvestasikan kembali dividen mereka , dan terus bekerja. Mereka pindah ke dana pasar uang pada saat tingkat suku bunga lebih rendah daripada hampir setengah abad, hanya untuk mendapatkan pengembalian yang tidak wajar sementara Wall Street akhirnya pulih dan melonjak. Untuk jenis investor ini, portofolio yang seimbang dapat mengurangi rasa takut Anda karena Anda tidak akan melihat korelasi langsung dengan salah satu bidang utama di dunia keuangan.
Anda selalu mendengar orang berbicara tentang diversifikasi aset Anda tetapi hampir tidak pernah tentang generator uang Anda! Hal terburuk yang dapat terjadi pada portofolio Anda selama resesi adalah bahwa Anda kehilangan kemampuan Anda untuk menghasilkan pendapatan dan dipaksa untuk menjual aset untuk menutupi biaya hidup. Masalahnya adalah, Anda menjual pada saat ketika sekuritas (saham, obligasi, dll) yang Anda miliki cenderung murah! Siapa yang ingin menjual rumah mereka di pasar bawah? Namun, itulah yang dilakukan oleh banyak orang karena mereka kehilangan pekerjaan atau pabrik terpaksa memotong jam kerja mereka, dan mereka memiliki pilihan antara membelanjakan tabungan mereka dan menggunakan kartu kredit, sering dengan suku bunga tinggi. Ini tidak akan diperlukan jika bukan karena kenyataan nyata bahwa banyak keluarga tidak memotong biaya cukup cepat ketika pendapatan turun.
Selain dana cadangan darurat, Anda dapat dengan bijaksana untuk membuat generator cadangan cadangan Anda sendiri yang dikendalikan untuk menjadi sumber penghasilan bagi keluarga Anda. Pada awal karier saya, obsesi saya adalah menciptakan "generator uang" ini yang akan mendatangkan modal investasi tidak peduli apa yang saya lakukan dengan hari saya. Selama kuliah, saya akan duduk di kedai kopi membaca laporan tahunan dan mengumpulkan dividen, royalti, bunga, dan biaya dari proyek dan investasi masa lalu saya sementara teman-teman saya bekerja di toko ritel dan restoran, menjual waktu mereka untuk gaji yang jauh lebih kecil. Pendekatan ini adalah kunci keberhasilan saya karena saya tidak berasal dari keluarga kaya dan tahu bahwa salah satu cara paling pasti untuk membangun kekayaan bersih saya adalah fokus pada item yang dapat diukur - di mana saya bisa mendapatkan bayaran untuk unit-unit berurutan yang dijual setelah bekerja sudah selesai. Dengan kata lain, saya lebih suka menjadi orang yang mendesain lipstik jenis baru dan menjual jutaan unit daripada memotong rumput karena setiap unit lipstik berlebih menghasilkan keuntungan tetapi tidak memerlukan banyak usaha tambahan untuk menghasilkan lebih banyak uang di bisnis perawatan kebun, saya harus menambah jam kerja dan mempekerjakan lebih banyak orang.
Puluhan juta orang kini menghasilkan kelebihan uang dengan menjual barang di Ebay. Pikirkan tentang itu - itu hampir tidak bisa dimengerti dua puluh tahun yang lalu. Jika Anda dapat menemukan produk yang diinginkan orang dan dapat menjualnya dengan harga yang cukup menarik, Anda akan membawa lebih banyak modal ke dalam hidup Anda. Jika Anda menggunakan ini untuk menyangga investasi Anda, membangun cadangan uang tunai, dan membayar utang Anda, Anda akan menemukan bahwa Anda tidak terlalu bergantung pada pekerjaan Anda, membebaskan Anda dari penjara ketergantungan emosional. Lainnya menggunakan pekerjaan sehari-hari mereka untuk mendanai proyek-proyek seperti mencuci mobil, unit penyimpanan, atau membuka toko hadiah. Tak satu pun dari hal-hal ini adalah hal yang pasti dan dapat benar-benar kehilangan uang jika Anda tidak berhati-hati, tetapi jika segala sesuatunya berjalan dengan baik dan manajemen dapat melakukannya, Anda dapat memperoleh untung.
Pertimbangkan Investasi dalam Barang Berwujud
Jika resesi kebetulan disertai oleh kemungkinan kenaikan inflasi - yang tidak diberikan - Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam semacam aset berwujud yang mungkin tidak akan terpengaruh oleh penurunan daya beli dolar. Di pasar saat ini, investor yang memiliki kredit besar, banyak uang tunai, dan utang kecil mungkin dapat menemukan mencuri mutlak di real estat, mengambil properti jauh lebih sedikit daripada yang mereka jual hanya beberapa tahun yang lalu. Pendekatan berbasis nilai ini adalah inti dari pernyataan yang sering dibuat oleh Warren Buffett bahwa Anda harus, "menjadi tamak ketika orang lain takut dan takut ketika orang lain serakah."
Satu-satunya peringatan adalah bahwa ada bukti sejarah yang cukup besar yang menunjukkan kekayaan riil, setelah pajak, dan disesuaikan dengan inflasi jauh lebih sulit untuk dihasilkan di pasar komoditas dan real estat seperti halnya dengan memiliki bisnis dan saham biasa. Tentu saja, selalu ada pengecualian, tetapi atas dasar buy-and-hold, mereka tidak tampak menarik bagi saya bagi investor rata-rata yang tidak memiliki tingkat pengetahuan yang tinggi tentang makroekonomi dan tren penggunaan logam versus inventaris tingkat, misalnya. Teori ini berpendapat bahwa jenis investasi ini dapat mengimbangi kerusakan yang dilakukan selama masa inflasi untuk obligasi dan investasi pendapatan tetap lainnya.
Ada sedikit keraguan bahwa abad ke-21 adalah milik Cina dan India. Uni Eropa baru saja datang sendiri di tahun-tahun setelah pengenalan Euro, model mata uang. Satu implikasi untuk portofolio investor adalah bahwa akan ada banyak penciptaan kekayaan di luar perbatasan Amerika Serikat. Sebagai sebuah negara, kita menemukan diri kita dalam posisi yang sama dengan Inggris selama abad ke-19 ketika ayah JP Morgan menjalankan operasi perbankannya dari London dan mengirim modal ke republik kita yang baru lahir, menginvestasikan infrastruktur dan perusahaan kita dengan harapan keuntungan besar dan kapitalisme apa saja.
Meskipun ini tentu akan menghadirkan beberapa tantangan karena masyarakat kita menyesuaikan dengan perubahan, ada uang yang harus dibuat dan kemakmuran yang bisa didapat dengan mengambil keuntungan dari ekonomi global baru. Beberapa reksa dana favorit saya yang ditawarkan oleh perusahaan seperti Third Avenue dan Tweedy Browne (pengungkapan penuh: keluarga saya dan saya memiliki investasi dengan perusahaan-perusahaan ini) sudah menawarkan rekening pribadi (rekening yang dikelola secara terpisah) untuk individu dengan kekayaan bersih tinggi dan reksa dana untuk massa. yang berinvestasi secara luas di seluruh dunia.
Ini adalah komponen penting dalam portofolio global karena pepatah bahwa "ketika AS bersin, dunia terserang flu," mungkin tidak akan terjadi di masa depan. Untuk portofolio tahan resesi, aset internasional sering kali tidak berkorelasi dengan realitas keuangan di negara asal, menyediakan penyangga yang bagus. Aturan dasar bahwa Price adalah Paramount masih berlaku, namun. Tidak cukup membeli saham yang bagus, dalam industri yang baik, beroperasi dari negara berkembang karena jika Anda membayar terlalu banyak, Anda akan kehilangan uang. Sesederhana itu.
Carilah Pasar Banteng Tersembunyi Selama Resesi
Mantan manajer hedge fund Jim Cramer terkenal karena mengatakan "selalu ada pasar bull di suatu tempat." Dia memang benar. Tidak peduli seberapa buruk ekonomi, tidak peduli betapa buruknya pasar kerja, atau seberapa tinggi biaya utang, selalu ada beberapa kantong dunia di mana sangat mudah untuk menghasilkan uang karena keadaan yang telah terkonvergensi. Jika Anda merasa tidak memiliki keterampilan, pengalaman, temperamen, dan keahlian yang diperlukan untuk menemukannya di pasar keuangan, Anda mungkin lebih cocok untuk membuatnya sendiri. Resesi, setelah semua, hanya berarti ekonomi secara keseluruhan menyusut - itu tidak berarti Anda tidak dapat meningkatkan penghasilan Anda!
Beberapa perusahaan mungkin mengalami jatuhnya harga saham sementara laba per saham melewati atap. Kesempatan itu tidak datang setiap hari, tetapi ketika mereka melakukannya, Anda dapat yakin bahwa Anda memiliki peluang yang jauh lebih tinggi untuk dihargai lima atau sepuluh tahun di jalan. Selama resesi paling sedikit, saya memungut saham di pengecer remaja yang berkembang pesat yang telah jatuh ke harga jual api. Hari ini, dengan dividen diinvestasikan kembali, nilai setiap saham telah meningkat beberapa kali lipat meskipun krisis dot-com, perang melawan teror, utang nasional yang lebih tinggi, dan dolar yang menurun. Mengapa? Beberapa kuartal resesi tidak akan membuat para remaja membelanjakan lebih sedikit dalam jangka panjang pada jeans denim atau kemeja polo fashion-forward. Maksud saya, jika Anda adalah orang tua, kapan terakhir kali putra atau putri Anda berjalan di pintu dan berkata, "Saya tidak akan berbelanja di [masukkan perusahaan di sini] karena kontrak baru-baru ini dalam Produk Domestik Bruto"?
Meskipun media membuat banyak suara ketika suatu negara berada dalam, atau berpikir untuk mendekati, resesi, faktanya adalah bahwa itu bukan akhir dari dunia. Jika Anda melakukan urusan Anda secara konservatif, jangan bergantung sepenuhnya pada pekerjaan harian Anda untuk penghasilan Anda, dan banyak uang tunai di tangan sambil membual sedikit atau tanpa utang, Anda akan baik-baik saja. Demikian juga, jika Anda menjalankan bisnis Anda sendiri dan fokus pada menjaga biaya rendah, margin cukup tinggi, dan mengurangi pembelanjaan in-line, Anda mungkin akan keluar lebih dulu dari permainan dengan menggunakan penurunan ini ke rata-rata biaya dolar ke dalam portofolio Anda. Di belakang, banyak manajer portofolio profesional menggunakan resesi 2001 untuk membeli saham di perusahaan yang kemudian akan meningkat secara eksponensial.
Nasihat ini paling sulit untuk diikuti bagi mereka yang terbebani dengan tagihan pinjaman pelajar yang besar atau mereka yang berusaha membesarkan keluarga. Ketika kewalahan dengan pembayaran hipotek, kredit mobil, formula bayi, dan utang kartu kredit, ide untuk tidak bergantung pada pekerjaan bisa sangat menakutkan. Namun, dalam situasi seperti ini, yang terpenting adalah Anda resesi-bukti hidup Anda, meskipun itu akan jauh lebih sulit daripada untuk seseorang yang muda, tidak terikat, dan sangat dikompensasi.
Mereka yang telah mempelajari nilai waktu dari uang tahu bahwa beberapa dasawarsa dapat mencapai kemandirian finansial yang sesungguhnya dan secara statistik, Anda kemungkinan akan menghadapi banyak resesi selama waktu itu, bahkan mungkin depresi. Sama seperti mendapatkan bentuk tubuh, mendapatkan pendidikan, atau membesarkan anak-anak yang sukses, membangun kekayaan dan menjadi kaya bukanlah hal yang mudah. Bahkan, kadang-kadang, itu bisa benar-benar membuat frustrasi, menyakitkan, dan menjengkelkan. Tetapi pada akhirnya, ada baiknya jika Anda telah melakukannya dengan jujur, cakap, dan mengagumkan.
Mengapa tidak menyeimbangkan portofolio Anda .