Satu Ide untuk Investor Jangka Panjang
Investor jangka panjang memiliki kepercayaan di masa depan pasar saham. Apakah perasaan yang baik itu berasal dari patriotisme, sejarah pasar saham, atau guncangan nama-nama terhormat di dunia investasi membuat sedikit perbedaan. Intinya adalah bahwa dolar investasi mereka selalu bekerja.
Mereka tahu lebih baik daripada mencoba waktu pasar dengan menebak kapan pasar saham akan mencapai puncak atau bawah.
Mereka memegang untuk jangka panjang dan menambah investasi mereka ketika penurunan pasar memberikan kesempatan membeli.
Pedagang dan investor jangka pendek tidak berpikir seperti itu . Mereka tidak memiliki kemewahan untuk membeli ke pasar menurun karena mereka tidak peduli dengan di mana saham akan diperdagangkan beberapa tahun dari sekarang. Mereka hanya peduli dengan apakah pasar (yaitu, harga investasi spesifik mereka) akan rally atau menurun dalam waktu dekat (mungkin 1-3 hari sampai dua minggu). Dengan demikian, pemikiran "membeli celupan" tidak ada dalam daftar strategi investasi mereka - kecuali mereka mendapatkan sinyal beli khusus dari salah satu indikator teknis mereka.
Ketika Pasar Jatuh
Alih-alih menggambarkan situasi spesifik yang memperoleh pasar saham jatuh tertentu, mari kita bicara tentang kapan saja bahwa pasar menurun setelah rally besar. Asumsikan bahwa Anda mengakui bahwa Anda tidak dapat memprediksi masa depan dan bahwa Anda tidak tahu apakah kondisi saat ini mewakili:
- Awal dari pasar beruang.
- Awal kecelakaan yang sangat singkat .
- Koreksi yang sehat untuk diikuti oleh rally lain ke tertinggi pasar baru.
- Awal periode stagnan di mana pasar akan sangat membosankan bagi sebagian besar investor.
Jika Anda adalah investor yang tipikal, percaya diri, dan jangka panjang yang tidak mencoba memprediksi apa yang akan terjadi selanjutnya, dan jika Anda memiliki uang tunai yang dihemat untuk kesempatan membeli, maka strategi yang tepat adalah menginvestasikan sebagian dari uang itu sekarang dan berinvestasi bahkan lebih banyak uang - jika dan ketika pasar menurun lebih lanjut.
Ada dua hal utama yang perlu dipertimbangkan:
- Jangan meminjam uang untuk berinvestasi . Jangan gunakan uang yang akan diperlukan untuk tujuan lain dalam 6 bulan. Hanya gunakan uang tunai yang telah ditetapkan untuk berinvestasi.
- Pelajari untuk menggunakan opsi sehingga Anda dapat melindungi portofolio Anda dari menimbulkan kerugian yang menyakitkan dan tetap bullish pada saat yang sama. (Lihat di bawah.)
Bagaimana Pilihan dapat Membantu
Untuk investor bullish jangka panjang, strategi opsi perlindungan portofolio tersedia. Mengadopsi strategi ini adalah ide yang bagus untuk investor yang:
- Inginkan perlindungan. Dengan kata lain, kehati-hatian menyatakan bahwa mungkin sudah waktunya untuk melakukan lindung nilai portofolio Anda dengan mengurangi paparan terhadap penurunan yang parah, namun Anda ingin tetap berinvestasi untuk perputaran pasar.
- Bersedia membayar untuk asuransi. Mereka mengerti bahwa jika pasar berbalik dan rally, beberapa potensi keuntungan mereka akan dikorbankan karena mereka membeli ketenangan pikiran dan perlindungan portofolio. Ini khas dari setiap polis asuransi. Sebagai contoh, Ini mungkin membuang-buang uang untuk membeli asuransi ketika rumah Anda tidak jatuh ke api, tetapi jika itu terjadi, Anda tidak bisa menjadi tanpa asuransi. Pikirkan investasi pasar saham dengan cara yang sama.
Satu Strategi Pilihan: Ganti stok dengan opsi panggilan dalam-uang
CONTOH
Anda memiliki 300 saham XYZ, saat ini harganya mendekati $ 58 per saham.
Ikuti langkah-langkah ini:
- Jual saham, ambil uang Anda dari pasar.
- Segera (jangan menunggu "waktu yang lebih baik") beli 3 opsi panggilan. Harga strike harus dalam uang. Dalam contoh ini, Anda mungkin ingin membeli panggilan 55-pemogokan. Namun, panggilan 50-strike tetap merupakan pilihan yang layak jika Anda bersedia menerima risiko penurunan tambahan.
- Pilih tanggal kedaluwarsa yang Anda memenuhi kebutuhan Anda. Semakin jauh kedaluwarsa, semakin Anda harus membayar untuk opsi panggilan. Namun, tanggal kedaluwarsa berikutnya menawarkan proteksi portofolio untuk waktu tambahan.
Jika pasar terjungkal, yang bisa Anda hilangkan adalah premi yang dibayarkan untuk opsi panggilan. Jika dan ketika Anda memutuskan untuk menginvestasikan kembali saham, maka Anda punya pilihan. Katakanlah XYZ menolak menjadi $ 48. Tentunya, Anda dapat membeli saham dengan harga $ 48. Atau Anda dapat melanjutkan proses keselamatan-pertama dengan membeli 3 opsi panggilan baru (menjual panggilan lama, jika ada tawaran apa pun untuk mereka) disambar (yaitu, harga strike) $ 45.
Perhatikan bahwa stok menurun dari $ 58 menjadi $ 48 dan Anda kehilangan hanya biaya opsi biaya panggilan. Pemegang saham lainnya kehilangan $ 10 per saham.
Jika penurunan pasar berakhir dan pasar rally, maka Anda masih memiliki kendali penuh terhadap 300 saham XYZ. Tidak peduli seberapa tinggi reli saham, Anda dapat berpartisipasi dalam reli itu. Satu-satunya biaya (potensi keuntungan yang gagal Anda dapatkan) adalah premi waktu dalam opsi panggilan. Jika Anda membayar $ 5 untuk panggilan itu, nilai intrinsiknya adalah $ 3 (harga saham $ 58 dikurangi harga strike $ 55) dan nilai waktu adalah $ 2. Anda akan kehilangan kesempatan untuk mendapatkan tambahan $ 2 per saham - tetapi sebagai imbalannya, Anda dilindungi dari kerugian besar dan berpartisipasi dalam rapat umum. Kesepakatan yang sangat bagus.
Strategi alternatif melibatkan membeli put options (dan menjaga stok), tetapi saya tidak merekomendasikannya untuk trader pemula karena jauh lebih mudah untuk memahami apa yang mereka miliki ketika posisi tersebut merupakan opsi panggilan yang panjang. Memiliki kombinasi saham dan opsi put dapat menyebabkan kebingungan - dan itu adalah sesuatu yang harus dihindari.
Mengganti panggilan panjang untuk stok panjang memiliki sisi negatifnya. Pertama, Anda harus benar-benar memahami apa yang Anda lakukan. Anda mungkin tidak menyukai gagasan membayar pajak capital gain ketika menjual saham Anda (dengan asumsi Anda memegangnya dari harga jauh lebih rendah dari harga jual $ 58). Namun, strategi ini adalah manajemen portofolio cerdas dan itu adalah sesuatu yang ingin Anda pahami - bahkan jika Anda memilih untuk tidak memanfaatkan strategi ini saat ini.